Kako bi cijene nafte mogle porasti iznad 200 dolara po barelu?
U ožujku 2018. godine globalne cijene nafte u prosjeku su iznosile 66 $ / b. To je nakon kratkog udaranja $ 70 / b u siječnju. Cijene su naglašene kada su trgovci odgovorili na sastanak OPEC- a 30. studenoga 2017. godine. Članovi naftnog kartela dogovorili su zadržati smanjenje proizvodnje tijekom 2018. godine.
Cijene nafte bile su gotovo trostruke od 13 godina niske od 26,55 dolara / b 20. siječnja 2016. Šest mjeseci prije toga, cijene su bile 60 $ / b. Godinu dana ranije u lipnju 2014. godine bili su $ 100,26 / b. S nekoliko fluktuacijskih čimbenika koji utječu na današnju cijenu nafte, ona se svakodnevno mijenja.
Postoje dva razreda sirove nafte koja služe kao mjerila za ostale cijene nafte. West Texas Intermediate dolazi od, i predstavlja mjerilo za Sjedinjene Države. Ulje Brent Sjevernog mora dolazi iz sjeverozapadne Europe i predstavlja mjerilo globalnih cijena nafte. Cijena baruta od WTI ulja je 4 dolara / b niža od Brentovih cijena. U prosincu 2015. razlika je bila samo $ 2 / b. To je bilo točno nakon što je Kongres ukinuo 40-godišnju zabranu američkog izvoza nafte.
Procjena utjecaja na okoliš predviđa da će WTI ulje prosječno iznositi 59 dolara / e u 2018. godini. Trgovci robama također predviđaju cijenu nafte u njihovim ugovorima o rokovima. Oni predviđaju da bi cijena WTI mogla biti bilo gdje od $ 52 / b do $ 78 / b do srpnja 2018. godine.
Četiri razloga za cijene hlapljive nafte
Cijene su hlapive zahvaljujući zamahu u opskrbi uljem. Cijene nafte imale su predvidljivo sezonsko ljuljanje. U proljeće su zazvonili, budući da su trgovci nafte predvidjeli veliku potražnju za vožnjom ljetnih odmora. Nakon što je potražnja dosegla vrhunac, cijene su pale u jesen i zimu.
Pa zašto se cijene nafte više ne mogu predvidjeti? Industrija nafte promijenila se na četiri temeljna načina.
Prvo, američka proizvodnja ulja iz škriljca i alternativnih goriva, kao što je etanol, počela su se povećavati 2015 . Američka proizvodnja goriva u 2018. godini iznosila je 10,4 milijuna barela dnevno. Procjena utjecaja na okoliš procjenjuje da će u 2018. godini iznositi 10,7 milijuna b / d, što je najveća godišnja prosječna proizvodnja u povijesti SAD-a. To bi pobijedila prethodnu rekord od 9,6 milijuna b / d set u 1970. Proizvodnja u prosjeku 9,3 milijuna B / D u 2017. EIA prognoza da će proizvodnja nafte u prosjeku 11,4 milijuna b / d u 2019.
Zašto Sjedinjene Države proizvode toliko ulja po povijesno niskim cijenama? Mnogi proizvođači nafte od škriljevca postali su učinkovitiji kod vađenja ulja. Pronašli su načine kako otvoriti bunare, spašavajući im trošak pokrivanja njih. Istodobno, velike količine naftnih bušotina u Gulfu počele su se proizvoditi u velikim količinama. Nisu mogli zaustaviti proizvodnju bez obzira na niske cijene nafte. Kao rezultat toga, velika tradicionalna naftna poduzeća prestala su istraživati nove rezerve. Te tvrtke uključuju Exxon-Mobil, BP, Chevron i Royal Dutch Shell. Bilo je jeftinije za kupnju manje učinkovitih tvrtki za proizvodnju šećera.
Međunarodna energetska uprava predviđa da će Sjedinjene Države postati najveći svjetski proizvođač nafte do 2023.
Američka naftna industrija će rasti dovoljno da zadovolji domaću potražnju. Da bi to učinio, mora pronaći pravu ravnotežu. Ona mora povećati opskrbu dovoljno polako da zadrži dovoljno visoku cijenu da plati za sve većim istraživanjima.
Drugo, OPEC je smanjio proizvodnju kako bi podigao cijenu pod cijenu. Dana 30. studenog 2016. članovi su se dogovorili da će do siječnja 2017. godine smanjiti proizvodnju za 1,2 milijuna b / d. Cijene su počele dizati odmah nakon objavljivanja OPEC-a. 30. studenog 2017., OPEC je pristao nastaviti smanjivanje proizvodnje do 2018. godine.
OPEC-ove rezove smanjile su proizvodnju na 32,5 milijuna b / d. Procjene utjecaja na procjenu utjecaja na okoliš OPEC će proizvesti 32,8 milijuna b / d u 2018. No oba su broja još uvijek viša od prosjeka 2015. godine od 32,32 milijuna b / d.
Tijekom svoje povijesti OPEC je kontrolirala proizvodnju kako bi zadržala ciljane cijene od 70 $ / b. U 2014. godini napustilo je to pravilo.
Najveći doprinos OPEC-a, Saudijska Arabija, smanjila je cijenu svojih najvećih kupaca u listopadu 2014. godine. Nije željela izgubiti tržišni udjel njenom arhitektu, Iranu . Rivalstvo ovih dviju zemalja proizlazi iz sukoba između sunitskih i šijitskih grana islama. Iran je obećao udvostručiti svoj izvoz nafte na 2,4 milijuna b / d, nakon ukidanja sankcija. Okvirni sporazum o nuklearnom miru iz 2015. ukinuo je gospodarske sankcije za 2010. godinu i dopustio najvećem suparniku Saudijske Arabije da ponovno izvozi nafte 2016. godine.
Saudijska Arabija također nije željela izgubiti tržišni udio za proizvođače nafte iz SAD-a. Kladio se da će niže cijene prisiliti mnoge proizvođače američkih škrpnjaka iz poslovanja i smanjiti konkurenciju. Bilo je ispravno. U početku, proizvođači škriljca pronašli su načine kako bi crpili ulje. Zahvaljujući povećanoj opskrbi SAD-a, potražnja za naftom OPEC smanjila se s 30 milijuna b / d 2014. godine na 29 milijuna bp-a u 2015. godini. No, snažan dolar značio je da zemlje OPEC-a mogu ostati profitabilne po nižim cijenama nafte. Umjesto da izgubi tržišni udio, OPEC je zadržao svoj proizvodni cilj na 30 milijuna b / d.
Niže cijene uzrokovale su pada 2016 američke proizvodnje na 8,9 milijuna b / d. Manje učinkoviti proizvođači šljiva smanjili su se ili su bili otkupljeni. To je smanjilo opskrbu za oko 10 posto, stvarajući bum i poprsje u američkoj ulju .
Treće, devizni trgovci doveli su vrijednost dolara za 25 posto u 2014. i 2015. godinu . Sve transakcije nafte plaćaju se u američkim dolarima. Jaki dolar pomogao je uzrokovati neki od 70 posto smanjenja cijene nafte za zemlje izvoznice. Većina zemalja izvoznica nafte spaja svoje valute prema dolaru. Stoga, 25-postotni rast dolara nadoknađuje 25-postotni pad cijena nafte. Globalna nesigurnost je jedan od čimbenika koji čini američki dolar tako snažan .
Vrijednost dolara pada od prosinca 2016., prema interaktivnom dijagramu DXY. Dana 11. prosinca 2016. USDX je bio 102,95. Početkom 2017. godine hedge fondovi počeli su kratko spajati dolar s poboljšanjem europskog gospodarstva. Kada je euro porastao, dolar je pao. Do 11. travnja 2018. godine pao je na 89,53.
Četvrto, globalna potražnja rasla je sporije nego što se očekivalo . Samo je porastao na 93,3 milijuna boda u 2015. godini, s 92,4 milijuna boda u 2014. godini, prema IEA. Najveći porast od Kine , koji sada troši 12 posto svjetske proizvodnje nafte. Budući da su njegove gospodarske reforme usporile njezin rast , rast svjetske potražnje može nastaviti usporavati.
Cijene nafte 2025 i 2050
Do 2025. godine, prosječna cijena barela nafte Brentovog sirove nafte porasti će na 85,70 dolara / b (u 2017 dolara, što uklanja učinak inflacije). Do 2030. svjetska potražnja će voziti cijene nafte na 92,82 dolara / b. Do 2040. godine, cijene će biti 106,08 dolara / b (ponovno za 2017 dolara). Do tada će se iscrpiti jeftini izvori nafte, čime je skuplje izvaditi ulje. Do 2050. godine cijena nafte će biti 113,56 dolara / b, prema tablici 12 referentnih tablica godišnjeg energetskog pregleda EIA-e. Procjena utjecaja na okoliš smanjila je svoje procjene cijena od 2017. godine, što odražava stabilnost trţišta nafte.
Do 2022. Sjedinjene Države postat će neto izvoznik energije, izvoz više nego što se uvozi. Bio je uvoznik električne energije od 1953. godine. Proizvodnja nafte će porasti do 2020. godine, kada će proizvodnja šećerne nafte porasti na oko 12 milijuna b / d. Shale će činiti 65 posto američke proizvodnje nafte.
Prognoze o procjeni utjecaja na okoliš mogu se mijenjati kao odgovor na nove zakone i propise. Na primjer, prognoza još uvijek ne uzima u obzir Clean Power Plan. Nekoliko državnih propisa, poput regionalne inicijative za staklenički plin, utječe na prognozu. U prognozu su uključene i međunarodne odredbe koje ograničavaju emisije brodova za ocean.
Procjena utjecaja na okoliš pretpostavlja da se potražnja za naftom izravnava kao komunalna poduzeća oslanjaju više na prirodni plin i obnovljive izvore energije. Također pretpostavlja da se u prosjeku godišnje povećava oko 2 posto godišnje, dok se potrošnja energije povećava za 0,4 posto godišnje. EIA također ima predviđanja za druge moguće scenarije.
Kako bi cijene nafte mogle porasti iznad 200 dolara po barelu?
Cijene nafte dosegnule su rekordno visok iznos od 145 $ / b u 2008. i iznosile su $ 100 / b 2014. godine. Tada Organizacija za gospodarsku suradnju i razvoj predviđa da će cijena naftnog derivata Brent do 2020. godine iznositi 270 dolara / b. Temeljeno je na predviđanju o zahtjevima iz Kine i ostalih tržišta u nastajanju. Cijene ovog visokog izgleda malo vjerojatno sada kada je ulje škriljevca postalo dostupno.
Ideja ulja na $ 200 / b čini katastrofalna za američki način života. No, ljudi u Europskoj uniji plaćali su protuvrijednost od oko $ 250 / b godinama zbog visokih poreza. To nije zaustavilo EU da bude treći najveći svjetski potrošač nafte. Dok god ljudi imaju vremena da se prilagode, naći će se načina da žive s višim cijenama nafte.
2020 je udaljen samo dvije godine, ali pogledajte kako su nestabilne cijene u posljednjih 10 godina, u rasponu između 26.55 $ / b i $ 145 / b. Ako dovoljan broj proizvođača nafte od škrpjela izlazi iz poslovanja, a Iran ne proizvodi ono što kaže, cijene bi se mogle vratiti na svoje povijesne razine od 70 do 100 dolara po barelu . OPEC računa na to.
OECD priznaje da visoke cijene nafte usporavaju gospodarski rast i nižu potražnju. Visoke cijene nafte mogu rezultirati "uništenjem potražnje". Ako visoke cijene traju dosta dugo, ljudi mijenjaju svoje kupovne navike. Potreba za uništenjem dogodila se nakon štetnog ulja iz 1979. godine. Cijene nafte stalno se pogoršale oko šest godina. Konačno su se srušili kad je potražnja pala i opskrbljivana.
Spekulanti nafte mogli bi povećati cijenu ako paničnu buduću nestašicu opskrbe. To se dogodilo s cijenama plina u 2008. godini . Trgovci su se bojali da će Kina potražnja za naftom prevladati opskrbu. Ulagači su vodili cijene nafte na rekordnih 145 $ / b. Ti su strahovi bili neutemeljeni, jer je svijet uskoro ušao u recesiju i potražnja za naftom pala.
Imajte na umu da bilo kakav percipirani nedostatak može izazvati panike i cijene trgovaca da se slegnu. Percipirana nestašica mogla bi biti uzrokovana uraganima, prijetnjom ratom u područjima izvoza nafte ili prekidima rafinerija. No, cijene imaju tendenciju umjeravanja u dugoročnom razdoblju. To je zato što je opskrba samo jedan od tri faktora koji utječu na cijene nafte .