Detaljni pogled na jedan od najpopularnijih međunarodnih indeksa
ETF vs Mutual Fund
Zajednički fond Vanguard Total International Stock Index i ETF dijele isti temeljni indeks, ali uključuju različite razine provizije, troškove trgovanja, porezne implikacije i druga razmatranja.
Vanguard Total International Stock Index ETF trguje pod simbolom tickera VXUS s omjerom rashoda od 0,11 posto, koji je 90 posto niži od prosjeka industrije. Kao ETF, fond snosi malu brokersku komisiju pri kupnji i prodaji, a može trgovati s popustom ili premijom na neto vrijednost imovine. Rezultat toga je da su ETF-ovi više porezni, a lakše ih kupuju i prodaju na otvorenom tržištu.
Zajamnički fond Vanguard Total International Stock Index obrtao je pod oznakom tickera VGTSX s omjerom rashoda od 0,18 posto. Kao uzajamni fond ne nosi bilo kakve provizije niti širi troškove i uvijek se trguje po neto vrijednosti imovine. Nedostatak je toga što su investicijski fondovi manje porezni i imaju više ograničenja za kupnju i prodaju u usporedbi s ETF-ima.
Kopanje u portfelj
Vanguard Total International Stock Index osigurava 43,2 posto izloženosti Europi , 30,2 posto izloženosti Azije i Pacifiku , 18,9 posto izloženosti tržištima u nastajanju te 7,1 posto izloženosti ne-američkom
(21 posto), industrije (12 posto), potrošačke cikličke (11 posto), potrošačke obrambene (9 posto), tehnologije ( 9 posto) i osnovnih materijala (9 posto). Ostali sektori poput energije, telekomunikacija i računa nekretnina za ostatak portfelja.
Investitori bi trebali imati na umu da je portfelj ponderiran tržišnom kapitalizacijom, što znači da se portfelj fokusira na najveće svjetske tvrtke. Zapravo, komponente indeksa imaju prosječnu tržišnu kapitalizaciju od 23 milijarde dolara, sa samo 16 posto izloženosti dionicama srednjih dionica i 4 posto izloženosti dionicama s malim dionicama. To bi moglo potencijalno ograničiti prednosti diverzifikacije držanja manjih klasa imovine koje se ne kretaju zajedno s globalnim tržištima.
Troškovi i čimbenici rizika
Vanguard Total International Stock Index fondovi imaju znatno manji omjer rashoda od sredstava s sličnim fondovima. Mutantna verzija indeksa nudi omjere rashoda koji bi mogli uštedjeti ulagače više od 2.000 dolara za svaki uloženi 10.000 dolara tijekom 10 godina u odnosu na konkurentska sredstva.
Smanjivanje naknada je izuzetno važno jer se svaki isplaćeni dolar ne gubi samo, ali investitori propuštaju složeni interes tog dolara tijekom vremena. Na primjer, ulaganje 100.000 dolara u fond koji generira 6 posto godišnji povrat sa 0,9 posto naknade u odnosu na 0,25 posto naknade će izgubiti na gotovo 100.000 dolara tijekom 30 godina. Vanguard Total International Stock Index je među najatraktivnijim međunarodnim fondovima zbog niskih troškova u odnosu na konkurentska sredstva.
Investitori bi također trebali razmotriti i druge potencijalne čimbenike rizika. Na primjer, prvih deset najvećih udjela čine više od 8 posto portfelja, što znači da bi te tvrtke mogle imati ogroman utjecaj na cijeli fond. Fond je također visoko koncentriran u europskim dionicama - s više od 40 posto izloženosti - što znači da bi bilo kakvi problemi u Europi mogli negativno utjecati na cijeli fond.
Alternative uzeti u obzir
Mnoga različita sredstva pružaju izloženost međunarodnim tržištima, uključujući međunarodna sredstva (koja isključuju SAD) i sredstva iz cijelog svijeta (uključujući SAD). Investitori koji žele diverzificirati domaći portfelj možda žele razmotriti međunarodna sredstva, dok oni koji traže sve-u-jednom fond trebaju pogledati fondove u cijelom svijetu. Vanguard Total International Stock Index je međunarodni fond koji isključuje SAD, iako Vanguard nudi i fondove u cijelom svijetu kao što je Vanguard Total World Stock ETF (simbol oznake VT).
Najviše usporedivi fond Vanguard Total International Stock Index fonda je veći Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU), koji je otprilike dvostruko veći, ali nešto veći omjer rashoda od 0,15 posto u odnosu na 0,11 posto. Ključna razlika između njih je da Vanguard FTSE All-World ex-US ETF ne uključuje bilo kakvu izloženost malim kapima, veća je koncentracija u sektoru financijskih usluga, a malo je više zemljopisna raznolikost na tržištima u nastajanju.
Neki drugi ETF-ovi za razmotriti uključuju:
- iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI bivšeg američkog ETF-a (CWI).
Donja linija
S više od 6.000 udjela, indeks pruža raznoliku izloženost srednjim i velikim kapima diljem svijeta s omjerom rashoda koji je znatno niži od prosjeka industrije. Ulagači bi, međutim, trebali imati na umu da postoji mnogo mogućnosti za odabir i odabir ETF-a ili investicijskog fonda koji odgovara njihovoj individualnoj situaciji .