Imate nekoliko sredstava za podnošenje oba prekršaja i obranu na ulaganja, uključujući:
- Mješavina zaliha , obveznica i novca
- Diversifikacija po veličini i industriji
- Mješavina vrijednosti i rasta dionica
Drugi alat koji imate je miješanje cikličkih i necikličkih zaliha u vašem portfelju kako bi se suprotstavio promjenjivom poslovnom ciklusu.
Kada tržište osjeti vrijeme zubnih pasti koja dolazi u ekonomiju, ona će se kretati prema necikličkim ili obrambenim zalihama i daleko od cikličnih problema.
Cijene dionica cikličkih i nekličnih dionica odnose se na način promjene poslovnog ciklusa. Cikličke se zalihe više dramatično pomiču, kako gore tako i dolje, s ciklusom, dok necikličke zalihe pokazuju malo kretanja u odnosu na ciklus.
Velika slika
Ideja iza cikličnih i ne-cikličnih zaliha je jednostavna. Kada je novac čvrsto, što možete učiniti bez ili odložite, a što zapravo trebate?
Možda želite novi automobil, ali ako je vaš proračun vrlo tijesan, možda će morati pričekati. Međutim, pasta za zube, toaletni papir i struja ne mogu čekati.
Cikličke zalihe predstavljaju one stavke i usluge za potrošače i tvrtke koje kupuju kada je povjerenje u ekonomiju visoka.
Non-cikličke zalihe predstavljaju one stavke i usluge za potrošače i poslovne subjekte koji se ne mogu odložiti bez obzira na stanje gospodarstva.
Standard & Poors klasificiraju zalihe u deset sektora . Dva od sektora, Consumer Staples i Utilities su necikličke zalihe, a ostatak su ciklične. Pogledajte potpuni popis na kraju ovog članka.
Evo nekoliko detalja o necikličkim i cikličnim zalihama.
Ne-cikličke zalihe
Ne-ciklička zaliha ili obrambene zalihe dobro se suočavaju s gospodarskim padom jer se potražnja za svojim proizvodima i uslugama nastavlja bez obzira na gospodarstvo.
Klasičan primjer nekliječnih zaliha je komunalije. Svatko od potrošača do tvrtke treba vodu, plin i struju. Kada gospodarstvo raste, te su dionice sklone zaostajanju, no tijekom ekonomske krize; njihovi neprekidni prinosi mogu izgledati dobro.
Drugi klasični primjer nekliječnih zaliha je netrajni proizvodi kućanstva, kao što su pasta za zube, toaletni papir, sredstva za čišćenje.
Cikličke dionice
Cikličke zalihe slijede trend povećanja poslovnog ciklusa kada tvrtke i potrošači troše novac.
Automobilske tvrtke su klasične cikličke dionice. Kada je gospodarstvo dobro, a ljudi rade, prodaja automobila dobro funkcionira. Međutim, ako postoje otpuštanja i neizvjesnost ili visoke kamatne stope, ljudi svibanj odlučiti da se zadrži na svoj automobil još jednu godinu.
Tvrtke se šire tijekom dobrih vremena. Kupuju novu opremu i grade nove objekte pa prodaja i izgradnja opreme su cikličke dionice.
Kada se gospodarstvo hladi, tvrtke pokreću inventar, odgađaju proširenja i odgađaju kupnje. Cikličke dionice poput proizvodnje i prodaje čelika pate kada se poslovni proces usporava.
Zaključak
Plaća se da pazi na poslovni ciklus i da zna gdje se nalazi i kamo ide. Za investitore koji žele konzervativnije držanje, necikličke dionice - od kojih mnoge plaćaju i dobre dividende - trebale bi činiti dio vašeg portfelja.
Trebali biste shvatiti da ova relativna sigurnost dolazi s cijenom kao što je sve drugo na tržištu i koje nedostaje prilike za rast u naprednom tržištu.
Sektori Standard & Poors
Evo kako S & P klasificira dionice po sektorima:
- Potrošačka diskrecija
- Proizvodi za široku potrošnju
- energija
- Financije
- Zdravstvena zaštita
- industrijski
- Informacijska tehnologija
- materijali
- Telekomunikacijske usluge
- komunalne usluge
Ne svatko prati S & P sektorske breakouts, tako da nećete biti iznenađeni ako posjetite web mjesto kao što je MorningStar, na primjer, i pronaći sasvim drugačiji skup identifikatora sektora.