Svatko zna što uzrokuje pad tržišta dionica?
Došlo je do nekih istraživanja o zajedničkim pada na burzi.
Scott Nations, autor knjige "Povijest Sjedinjenih Država u pet ruševina", ukazao je na velike kapljice dionica i utvrdio da su svi suvremeni padovi uključeni:
- Prekomjerno cijenjeno tržište
- Vrsta financijskog inženjeringa ili "sprava"
- Vanjski katalizator, koji često nije povezan s burzom
Razumijevanje precijenjenog tržišta
Općenito, najbolji pokazatelj tržišnog vrednovanja može se pronaći u omjeru cijena do zarade, odnosno PE (koji se također koristi za određivanje pojedinačnih dionica). Dijelom ukupne cijene burze za sve zarade tvrtke, stigli ste na cijenu koju ulagači plaćaju za $ 1 zarade ili dobiti tvrtke. Što je omjer PE, jeftiniji (više podcijenjen) tržište dionica.
Pregledom povijesnog omjera tržišta PE tržišta i usporedbom s trenutnim omjerom, dobivate ideju o relativnoj vrijednosti tržišta dionica. Na primjer, prosječni omjer PE je 15,66, a trenutni PE omjer S & P 500 je 24,71.
ili 58% precijenjeno. No, riječima svjetski poznatog ekonomista Johna Maynarda Keynesa, "tržište može ostati iracionalno duže nego što možete ostati otapalo".
Drugim riječima, dioničko tržište može ostati precijenjeno dugo vremena prije nego se sama ispravlja. Dakle, ovo nije dovoljno za predvidjeti kada će se dogoditi sudar.
Što je financijsko inženjerstvo ili proturječje?
Naknadno je 20/20, a ukazivanje na prethodne financijske naprave lakše je od predviđanja budućih krivaca. Dotcomov pad bio je djelomično olakšan iracionalnim entuzijazmom investitora za sve tehnologije povezane s dionicama. Najnovija nesreća burze 2008.-2009. Djelomično je posljedica pogrešnog procjenjivanja hipotekarnih vrijednosnica, kompliciranog financijski projektiranog proizvoda.
Scott Nations postavlja da bi algoritamska trgovina ili iznimno nelikvidni ETF-ovi mogli pritisnuti tržišta u budućnosti. Zajedno s precijenjenim tržištem i vanjskim katalizatorom, ovi investicijski proizvodi mogli bi dovršiti jednadžbu pada burze.
Katalizator za pad sudara mogao bi biti sve
Tržišta zatvorena 6 dana nakon napada 11. rujna 2001. godine, u pokušaju sprječavanja pada tržišta. Unatoč tim naporima, prvi dan trgovanja nakon napada, tržište je pala 684 poena, odnosno 7,1%, za najveći jednodnevni gubitak u povijesti burze.
Druge nesreće mogu slično biti povezane s katastrofama. Pad sudioništva na burzi 1907. započeo je katastrofalni potres u San Franciscu 1906. godine, a sudar crne ponedjeljke 1987. bio je djelomicno pogođen Iranskim ratom.
Naravno, nije uvijek lako vidjeti kada će veliki događaj izazvati pad tržišta. To ne prestaje štedljivim investitorima previše reagirati na eventualno tržišno kretanje događaja, iako.
Kako se pripremiti za sljedeću nesreću na tržištu
Sada imamo nadmašeno tržište. Na našem tržištu postoje dovoljno financijski projektiranih investicijskih proizvoda. Ipak, nitko ne zna što će katalizator biti za sljedeću nesreću burze. Ali, u nekom smislu, nije važno, jer se ne možete potpuno pripremiti za sljedeću nesreću burze bez potpunog izlaska iz investicijskog tržišta.
Ali možete ublažiti udarac kada dođe do neizbježne nesreće na tržištu. Vaša najbolja oklada je raznolikost: Nemojte držati sav novac na burzi. Pogotovo kad stari, trebate posjedovati neke obveznice, fondove za nekretnine i gotovinu.
Na taj način, kada tržište propadne, imat ćete imovinu koja neće pasti!
A kada su tržišta precijenjena, kao što su sada, razmislite o podizanju vaših dionica. Jednostavno imajte na umu da u međuvremenu možete izgubiti i neki potencijal u padu.
Kao što Keynes ukratko implicira, tržišta mogu ostati iracionalna i precijenjena duže nego što možete ostati otapala. Nedavna povijest je dokaz ove činjenice. Na koncu, kada je likvidnost ugrožena s više prodavača od kupaca, tržišta će padati u vrijednosti. No, kada dođe do neizbježne nesreće na tržištu, tajna je.