Nema utjecaja Berkshire Hathawaya kao najskuplje na Zemlji
Trenutno najveća trgovina dionicama na globalnim tržištima je Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK) , na čelu s jednom od najcjenjenijih Wall Streetovih berača zaliha, Warrenom Buffettom.
Dionice klase Berkshire Hathaway prodaju se za 293.000 dolara po dionici , od sredine prosinca 2017. (Berkshire Hathawayove dionice klase B prodaju se puno manje, oko 170 dolara po dionici.)
(Brzi napomena: razlika između dionica BRK-A i dionica BRK-B je prilično izravna, a izravno utječe na cijenu dionica. Dionice klase A usmjerene su prema dubokim džepovima investitora koji kao Buffett vrednuju dugoročne dobitke portfelja, a ne kratkoročne promjene cijena, te su spremni platiti veću cijenu dionica da bi ga dobili. Investitori u klasu B nude veću fleksibilnost, uz veće porezne olakšice.)
Na godišnjoj razini, BRK-A je porastao od 250.000 dolara po dionici prošlog siječnja, na 293.000 dolara, iako je dionica trgovalo tako nisko kao 205.000 dolara u 2016. godini. Njegov konsenzus jednogodišnjeg cilja cijena nije puno veći od trenutnu cijenu, na 300.000 USD po dijeljenju. Buffett je Berkshire Hathaway kao holding društvo za više tvrtki koje posjeduje, uključujući BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy i GEICO.
Baš je impresivan Berkshire Hathawayov rast cijena dionica? Pokušajte ovo - ako je investitor uložio 10.000 dolara u BRK (oko 808 dionica na temelju dionice u vrijednosti od 12 dolara u to doba) 1964., taj investitor bi sredinom 2017. godine stekao nevjerojatnih 208 milijuna dolara. Ili, drugim riječima, cijena dionica bi se povećala za 1.972.595 posto od 1964. do kraja 2016. godine.
To je težak čin koji slijedi, iako druge visoke cijene zaliha imaju impresivne priče za reći, kao dobro.
Na primjer, Berkshire Hathaway slijedi "najskuplji popis dionica" tvrtke Seaboard Corporation (SEB), multinacionalne Fortune 500 tvrtke koja se bavi sektorom agro-poslovanja i transportom. Sjedište sa sjedištem u Kansasu, SEB trgovanje na 4,287 dolara po dionici sredinom prosinca, s tržišnim kapom od 4,93 milijarde dolara. Praćenje iza Seaboarda je NVR, Inc., kuća koja se bavi izgradnjom i hipotekom u Virginiji. Trgovanje na 3,392 dolara, s tržišnom kapom od 12,7 milijardi dolara.
Berkshire Hathaway ne bi se dugo zadržala na naslovu "najskuplje javne burze", a 2018. godine, Saudi Arabia, državna naftna kompanija Saudi Arabia, trebala bi biti javna, s procijenjenom vrijednošću od 2 trilijuna dolara. Saudijski Aramco postaje javan, tržišni analitičari kažu kako će postati najskuplji svjetski javni dionički fond.
Tržišna kapitalizacija: bolja mjera vrijednosti
Iako je cijena dionice potvrdila status Berkshire Hathawaya kao najskuplje pojedine burzovne trgovine ovih dana, ona nije najveća tržišna kapitalizacija , što je vrijednost društva koja se trguje javnim poduzećima (izračunata množenjem ukupnog broja dionica po sadašnjem dionici ).
Ta čast ide Appleu (AAPL), na 874 milijardi dolara . Google nije previše zaostajan, s tržišnim ograničenjem od 714 milijarde dolara.
Stručnjaci kažu kako bi vrednovanje javno trgovačke tvrtke prema tržišnoj kapi moglo biti učinkovitija metoda za procjenu tržišne vrijednosti tvrtke nego dionice. Zašto? Budući da je tržišna kapitalizacija općenito točnija mjera nego cijena dionica, temeljena na jednostavnoj matematici i njegovoj sposobnosti da mjeri vrijednost i veličinu tvrtke prema drugim tvrtkama.
Korištenje tržišne kapitalizacije u velikoj mjeri kalibrira na što se javno trguje društvo na globalnim financijskim tržištima, osim gledanja tržišta dionica na buduće izglede određene tvrtke, i kolika je količina novca investitori spremni iskoristiti za kupnju dionica njezinih zaliha.
Ali to nije sve. Tržišna kapitalizacija također može biti raspoređena kako bi se utvrdila racionalna očekivanja tijekom određenog dionica, a također bi pomogla u formuliranju solidne investicijske strategije portfelja.
Iako ne postoji tehnički prag za različite kategorije tvrtki, mjeren tržišnim ograničenjem, postoje neke približne smjernice za investitore koji slijede:
- Velike kapice obično su tvrtke s tržišnim kapima iznad 10 milijardi dolara
- Tvrtke srednjeg dometa obično se kreću od 2 milijarde do 10 milijardi dolara
- Tvrtke s malim kapama obično imaju manje od 2 milijarde dolara u tržišnoj kapitalizaciji
Svaka kategorija nudi vlastite rizike i nagrade. primjerice, tvrtke s velikim kapitalom nude nizak, ali stalni rast cijena dionica, često s pristojnim isplatama dividendi. Small cap poduzeća, obrnuto, nude investitorima veći prostor za rast, iako pod većim rizikom. Također obično ne plaćaju dividende.
Upravo sada, mjerni podatak za tržišne kape favorizira tvrtke kao što su Apple i Google. Ali ako je cijena dionica pravi mjernik, Warren Buffett i Berkshire Hathaway ostaju kraljevi planine - za ovu godinu.