Broj je koristan u kontekstu
Čitatelj je nedavno pitao o omjeru duga i novčanog tijeka prilikom analize dionica, ali prije nego što se upućuje na to pitanje, možda je najbolje početi s definicijom tog ključnog elementa temeljne analize .
Debitiranje na omjer novčanog toka - više poznat kao omjer duga - je usporedba operativnog novčanog tijeka društva s njegovim ukupnim dugom. Svrha ovog omjera je procijeniti sposobnost tvrtke da pokrije cjelokupni dug sa svojim godišnjim novčanim tokovima iz poslovanja.
Pogledajmo sada čitateljevo pitanje i sastavimo odgovor u stvarnim uvjetima. Čitatelj je izjavio (djelomično):
"Na TV-u je bio analitičar, a spomenula je duga i novčanog toka dviju tvrtki, a prvom je tvrtkom izjavila da je njihov dug prema novčanom tijeku 17 puta veći od onoga što je stvarno na ljestvicama. oko dva puta dug prema novčanom toku. "
Čitatelj je zatražio više informacija o ovom omjeru i koji bi bio dobar broj za traženje u tvrtki.
Dva problema
Ovdje postoje dva problema i ni kriva čitaoca.
Prvi problem je da postoje brojni omjeri koji izgledaju kao dug i sposobnost tvrtke da plati svoje obveze.
To su važna razmatranja jer tvrtka koja može imati problema s plaćanjem dugova krenula je za nevolje i vjerojatno nije zaliha koju želite posjedovati.
Omjeri koji gledaju na ovaj aspekt financija tvrtke općenito su nazivi pokrivenosti pokrivenosti.
Drugi problem su formule za financijske omjere nisu nužno postavljene u kamenu. Neki analitičari prilagođavaju formule kako bi uzeli u obzir različite čimbenike.
Teško je znati
U ovom slučaju, teško je znati što analitičar koristi za formulu.
Omjer duga prema gotovini obično rezultira postotkom. Često se izračunava na ovaj način:
Novčani tok prema omjeru duga = operativni novčani tijek / ukupni dug
Na primjer, tvrtka s 15 dolara u poslovnom novčanom toku i 21 milijardu dolara duga imala bi novčani tijek u odnosu na dug 71%.
Obično želite vidjeti taj omjer iznad 66% - to je veći, to bolje.
Međutim, taj je omjer koristan prilikom postavljanja u kontekst.
Prvo, kako se omjer promijenio tijekom posljednjih pet godina ili više? Je li sve veće ili niže?
Drugo, koji su omjeri za druge tvrtke u istoj industriji?
Neke industrije s velikim kapitalom mogu imati niži novčani tijek prema omjeru duga od ostalih industrija.
Brojeve možete pronaći kako biste izračunali omjer novca i duga na financijskim izvještajima tvrtke .
Novčani tijek iz poslovanja nalazi se na Izvještaju o novčanom toku i dug se nalazi u bilanci.
Te htijenje ištanje biti oprezni poduzeća s niskim novčanog toka do duga omjera.
Pogotovo, u teškim ekonomskim vremenima novčani tok može patiti, ali dug ne padne.
Što je veći omjer, to bolje tvrtka može vremenskim uvjetima gubiti.
Uređuje Brian Lund
Fotografije: John Lund (nema veza) / Blend Images / Getty Images