Najvažnija metrika u temeljnoj analizi je EPS
Prije sam napravio seriju o korištenju tehničke analize za zalihe , a sad kad ću početi s temeljnom analizom, nema bolje mjesto za početak nego zarada po dionici.
Prosječnoj osobi, najveći broj linije tvrtke - bruto prihod - barometar je za uspjeh.
"XYZ je u posljednjoj četvrtini zaradio $ 850 milijardi dolara, oni moraju biti strašni", dolazi krik.
No, kao obrazovani potrošač , znamo da nije riječ o tome koliko tvrtka čini, ali koliko oni čuvaju - svoju zaradu - to je stvarno važno.
Ipak, kao pametan investitor dionica, morate dodatno analizirati temeljnu analizu pri kupnji (ili prodaji) dionice. A to vas vodi do najvažnijih mjernih podataka svima, Zarada po dionici ili EPS.
Zarada po dionici izračunava se pomoću sljedeće formule;
(Neto prihod - Dividenda na preferiranu dionicu) / Prosječni dionički udjeli = EPS
Na primjer, recimo da imate dvije tvrtke, Društvo A i Društvo B.
Obje su prošle godine imale bruto prihode od 500 milijuna dolara. Ali recimo da je društvo A imalo neto prihod od 100 milijuna dolara, a tvrtka B imala je neto prihod od 50 milijuna dolara. Vaša reakcija na želudac može biti da kaže da je tvrtka A bolja, a time i bolja kupnja od tvrtke B.
Ali evo gdje dolazi zarada po dionici.
Pretpostavimo da tvrtka A ima 50 milijuna dionica, no tvrtka B ima samo 10 milijuna. Koristeći EPS formulu, i uz pretpostavku da niti jedna tvrtka ne isplati dividende, to bi izgledalo ovako;
Tvrtka A
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 milijuna dionica = 2,00 USD po dionici
Za razliku od....
Tvrtka B
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 milijuna dionica = 5,00 USD po dionici
Društvo A zarada iznosi dva dolara po dionici, a tvrtka B iznosi pet dolara po dionici. Na temelju zarade po dionici, koja tvrtka radi bolje i koju tvrtku biste imali veću vjerojatnost za kupnju?
Možete vidjeti zašto je smisleno pogledati EPS kao alat za usporedbu jer to u potpunosti pokazuje teoretsku vrijednost po dionici koju vrijedi tvrtka, nešto što ne možete reći samo s brojevima prihoda.
Očigledno, izračun zarade po dionici samo je polazna točka u cjelokupnoj temeljnoj analitičkoj strategiji, no to je jedan od najvažnijih dijelova, od kojih su izvedeni drugi temeljni mjerni podaci.
Postoje čak tri različite vrste zarade po dionici:
- Trailing EPS - koji koristi prethodne godine brojeve i smatra se pravi EPS
- Trenutni EPS - Korištenje tekućih godina brojeva, koji su još uvijek u tijeku, projekcije
- Proslijedi EPS - Procijenjeni EPS brojevi za sljedeću godinu (e) na temelju trenutnog trenda
Kao što ste dobili više sofisticirane u svojoj fundamentalnoj analizi čak možete početi pratiti zaradu po dionici tvrtke kako biste vidjeli povećavaju li se ili smanjuju, a ako je tako i za koju stopu, a sami ih koristite u analizi.
Dok idem dublje u ovu seriju na temeljnoj analizi, pokrivat ću i druge teme povezane s zaradom kao što su;
- Cijena do omjera zarade - P / E
- Projicirani rast zarade - PEG
- Cijena za prodaju - P / S
- Cijena za knjigu - P / B
- Omjer isplate dividende
- Knjigovodstvena vrijednost
- Povrat na kapital - ROE
- i više
Čak i ako koristite osnove, zašto ne provjeriti moju seriju i na tehničkoj analizi ?
-------
The Lund Loop je jednom tjedno skriven dio od onoga što pišem, čitam i slušam o financijama, tehnologiji, glazbi, pop kulturi, humoru i dobrom životu. Ali nikada ne sportaš ili pletivo ..... ikada! Pretplatite se besplatno klikom ovdje.
Foto kredit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Slike