Visoke cijene energije, povećanje jediničnih troškova rada i pritisak na opskrbu ključnih resursa kao što su čelik i cement (zahvaljujući uragana Katrina i Rita) podudaraju se s nekim lošim zvijezdama kako bi jamčili da će Fed nastaviti podizati kratkoročne kamatne stope.
Visoke kamatne stope i tvrtke koje podižu cijene ne dodaju se na investicijski profil koji većina investitora uživa. Međutim, dionice su i dalje dobra zaštita od inflacije jer bi teoretski, prihodi i zarada tvrtke trebali rasti istodobno s inflacijom u vremenu.
Globalno tržište
Dok neke tvrtke mogu reagirati na inflaciju podizanjem njihove cijene, drugi koji se natječu na svjetskom tržištu mogu teško pronaći konkurentnost stranim proizvođačima koji ne moraju podići cijene zbog inflacije.
Još važnije, inflacija ulaže ulagače (i sve ostale) podizanjem cijena bez odgovarajućeg povećanja vrijednosti. Vi plaćate više za manje.
To znači da su financijska sredstva tvrtke nadmašena zbog inflacije jer se broj (prihod i zarada) povećava s stopom inflacije, uz svaku dodanu vrijednost koju proizvodi tvrtka.
Zarada
Kada inflacija padne, tako i napuhane zarade i prihodi.
To je plima koja podiže i spušta sve čamce, ali ipak otežava dobivanje jasne slike o stvarnoj vrijednosti.
Glavni alat Fed je za borbu protiv inflacije kratkoročne kamatne stope. Zarađivanjem skupljim novcem za posudbu, Fed učinkovito uklanja dio viška kapitala s tržišta.
Previše novca koji gubi previše robe je klasična definicija inflacije. Uzimanje novca iz tržišta usporava ciklus povećanja cijena.
Postoje još dva sastanka Odbora za otvoreno tržište (tijelo koje određuje stope) u 2005. godini: 1. i 13. prosinca.
S obzirom na naprijed spomenute pritiske, možete ga odvesti u banku da će Fed zadržati stope rasta barem krajem godine.
Investicije
Ukoliko ste zabrinuti zbog inflacije i ulaganja? Ako imate značajan dio portfelja u vrijednosnim papirima s fiksnim prinosom, odgovor je definitivan da.
Inflacija nagrizava vašu kupovnu moć i umirovljenici na fiksnim prihodima pate kada njihova gnijezda jaja kupuje manje svake godine. Zato financijski savjetnici oprezuju čak i umirovljenike da zadrže određeni postotak svoje imovine na burzi kao zaštitu od inflacije.
Što više novca ili novčanih ekvivalenata imate, to će te gori inflacija kazniti. 100 dolara ispod madraca kupit će samo robu vrijednu 96 dolara nakon godinu dana od 4 posto inflacije. Potražite proizvode s indeksiranjem inflacije kao što su Treasury I obveznice i drugi proizvodi koji nude zaštitu od porasta stope.
Zaključak
Ulagači bi trebali paziti na zalihe osjetljive na kamatne stope budući da će Fed nastaviti stalni pritisak do kraja godine i vjerojatno u 2006. godini.