Cijena udjela knjige je tajno oružje vrijednosti investitora.
Kada mislite o najvećim ulagačima u povijesti burze, zamislite imena Warren Buffett i Benjamin Graham. Ovi legendarni ulagači su predlagani "ulaganja vrijednosti" i nema osnovne analize metrike više povezane s vrijednostima od cijene do knjige omjer.
Vrijednosni ulagači nisu toliko zabrinuti za rast zarade nego što oni smatraju "inherentnom vrijednošću" neke tvrtke - nešto što se nadaju otkriti prije ostatka tržišta.
Jedan od mjernih podataka koji se koriste za pronalaženje te vrijednosti je cijena / udio knjige ili P / B koji gleda na vrijednost koju tržište trenutno stavlja na zalihe u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost.
Koja je vrijednost knjige koju biste mogli postaviti? Knjigovodstvena vrijednost računa se tako;
Imovina - Obveze = knjigovodstvena vrijednost
Bolji je način da to mislite, pretpostavimo da je tvrtka odmah prestala poslovati. Nakon što ste likvidirali svu svoju imovinu i isplatili sav dug, što će ostati? Zatim možete podijeliti taj iznos s brojem dionica i imate knjigovodstvenu vrijednost.
Stalna i zdrava tvrtka uvijek će trgovati više od knjigovodstvene vrijednosti u očekivanju budućeg rasta.
Dakle, za izračunavanje cijene i knjigovodstvenog omjera slijedite ovu formulu;
Vrijednost dionica / (imovina - obveze) = P / B
Što je niži omjer P / B, vjerojatnije je da je zaliha podcijenjena, a što je veća, to je vjerojatnije da je vrijednost precijenjena.
Kada se ovaj omjer koristi za analizu kao zalihe, treba ga uzeti u kontekstu s drugim dionicama u istom sektoru, jer će osnovna cijena knjigovodstvenih omjera varirati ovisno o grupi industrije.
Kao i sa svim temeljnim analizama, postoji mnogo toga što je otvoreno za tumačenje. Na primjer, ako je cijena zaliha u kratkom roku utjecala tržišna mehanika, može zakrenuti cijenu do knjige omjera do točke da je irelevantna.
Rješenje za to je korištenje prosječne cijene dionica temeljem posljednjih 12 mjeseci pri izračunu omjera P / B kako bi se filtriralo šum.
Warren Buffett navodi se kao: "Cijena je ono što plaćate, vrijednost je ono što dobivate." Kada koristite omjer P / B kao investitora, niste baš zabrinuti za cijenu - iako mora nešto utjecati - budući da ste dugoročna vrijednost za koju smatrate da se može otključati u tvrtki.
Zbog toga biste trebali upotrebljavati P / B omjer u analizi ako imate strpljenja da biste ostali s dionicom dulje vrijeme. Koristeći ga da biste pokušali otkriti kratkotrajni naglavak, nije učinkovit način korištenja ovog alata.
Sam Warren Buffett gotovo nikada ne prodaje svoje dionice, od kojih je mnoga već desetljećima, kako bi ostvarili vrijednost koju smatraju posjednima.
Pogledajte sljedeće teme za više informacija o temeljnoj analizi;
- Zarada po dionici - EPS
- Cijena do omjera zarade - P / E
- Cijena za prodaju - P / S
- Omjer isplate dividende
- Prinos dividende
- Povrat na kapital
Kako nastavljamo s nizom temeljnih analiza, obuhvatit ćemo sve te teme tako da možete dobiti dobro zaokruženo razumijevanje procesa odabira dobitnih dionica.
Čak i ako koristite osnove, zašto ne provjeriti moju seriju i na tehničkoj analizi ?
------
The Lund Loop je jednom tjedno skriven dio od onoga što pišem, čitam i slušam o financijama, tehnologiji, glazbi, pop kulturi, humoru i dobrom životu. Ali nikada ne sportaš ili pletivo ..... ikada! Pretplatite se besplatno klikom ovdje.
Foto krediti: izvor slike / izvor slike / Getty Images