Investitori imaju tendenciju da izvrše istu pogrešku
U stvari, u nekim slučajevima, investitor može nastaviti izvršavati istu pogrešku mnogo puta, kada ne nauče iz svojih prethodnih pogrešaka.
Možda imate izravno iskustvo s upravo takvom situacijom.
Dobra vijest je da se većina tih pogrešaka može izbjeći jednostavno kroz svijest. Ovdje ćemo pogledati najčešće pogreške i utvrditi načine na koje bi mogli zaustaviti krvarenje (ili ih čak pretvoriti u svoju korist).
Kupnja dionica u biznisu koje ne razumijete
Prečesto se investitori gravitiraju prema najnovijoj "vrućoj" ili industriji koja zvuči fantastično. Možda znaju vrlo malo, ili čak ništa, o tehnologiji ili biotehnologiji, ili specifičnom poslovanju u kojem se nalazi temeljna tvrtka.
Naravno, to ih ne zaustavlja da pokušaju skočiti na ono što očekuju da budu sljedeći profitabilni vlak. U ovom scenariju ulagač nadmašuje sve prednosti i koristi koje bi imale više od ulagača koji malo znaju o samoj industriji.
Kada razumijete tvrtku, imate prirodno ugrađenu prednost u odnosu na većinu drugih investitora.
Na primjer, ako upravljate restoranom bit ćete u skladu s tvrtkama koje su uključene u franšizno poslovanje restorana.
Također ćete vidjeti prve ruke (i prije nego što postanu javno znanje) navike pokrovitelja. Proširenjem ćete znati je li industrija cvjeta, sporije, ili hlađena, i prije velike većine investitora.
Da bismo naš scenarij učinili korak dalje, vidjevši trendove u industriji u kojoj ste angažirani, trebali biste uočiti neke prilike za donošenje velikih investicijskih odluka . Znanje iz prve ruke, čini se, može značiti dobit od ulaganja (ili izbjegavanje gubitaka).
Kada uložite u tvrtku koja je "iznad vaše plaće", možda nećete razumjeti suptilnosti i složenost predmetnog posla. To ne znači da morate biti zlatni rudar koji možete uložiti u tvrtke za rudarstvo zlata ili liječnika koji će uložiti u zdravstvo, ali to sigurno ne bi povrijedilo!
Anytime možete imati nepravednu prednost u odnosu na većinu investitora, trebali biste pritisnuti tu prednost što je više moguće. Ako ste vi odvjetnik, bolje ćete znati kada uložiti u tvrtke koje svoje zarade ostvaruju putem parnica. Ako ste kirurg, bolje ćete shvatiti koliko dobro (ili slabo) kirurški robot obavlja svoj zadatak, a kao takav može imati unutarnju praksu o tome koliko dobro može biti temeljni zaliha.
Očekujući previše od zaliha
To je osobito istinito kada se bave dionicama denara . Većina ljudi tretira niske cijene zaliha poput lutrijskih ulaznica i predviđa da mogu pretvoriti svoje 500 ili 2000 dolara u malo bogatstvo.
Naravno, to ponekad može biti istina, ali nije prikladan način razmišljanja kada se ulažete u investiranje. Morate biti realni o onome što ćete očekivati od izvedbe dionica, čak i ako su takvi brojevi mnogo dosadniji i svjetovniji od onih na razini kvasca u zraku za koje se možete nadati.
Pogledajte izvedbu dionica do ove točke. Također, pratite sva ostala ulaganja koja su konkurenti u istoj industriji. Je li povijesno ulaganje steklo 5% ili 10% godišnje, ili su ti pokreti bili bliži stotinama posto? Je li većina tvrtki u industriji promatrala da se njihove dionice kreću 1% odjednom, ili je češća da skoči za nekoliko desetaka posto?
Na temelju prethodne izvedbe, a ne indikativno o tome što bi moglo doći, mogli biste dobiti ideju o volatilnosti i trgovinskoj aktivnosti temeljnih dionica.
Tipično, zaliha će nastaviti djelovati uglavnom kao što je to u prošlosti, a obično će biti u skladu s ukupnom industrijom.
Koristite novac koji ne možete priuštiti riziku
Bila bi vam otkinuta ako biste mogli vidjeti kako se vaš stil trgovanja razlikuje kada koristite novac koji ne možete priuštiti rizik . Vaše se emocije pojačavaju, razina stresa prolazi kroz krov i kupujete i prodajete odluke koje inače nikada niste učinili.
Stara japanska poslovica kaže da "ćete na kraju izgubiti svaki dolar s kojim se kockati". Nikada se ne biste smjeli staviti u situaciju pod visokim pritiskom gdje stavljate novac na liniju koja vam je potrebna iz drugih razloga.
Prva je misao samo ulagati u špekulativne dionice s "rizikom novca". Međutim, možemo ga poduzeti korak dalje i predlažemo da čak ni ne koristite pravi novac kada započnete. Razmislite o trgovanju papirom, što je bez rizika i ne zahtijeva nikakav novac. Zatim, nakon što dobijete dobru papirnatu trgovinu, možete se preseliti u trgovinu u stvarnom novcu.
Kada uložite novac koji si možete priuštiti da riskiraš, donijet će mnogo više opuštenih odluka o trgovanju. Općenito, imat ćete mnogo više uspjeha u vašem obrtama, koji neće biti potaknut negativnim emocijama ili strahom.
Potičući nestrpljenje
Možda smo dotakli različite emocije koje možete imati kada uložite, ali jedna od najcjenjenijih je nestrpljivost. Imajte na umu da su dionice udjeli u određenom poslovanju - tvrtke rade puno sporije nego što bi većina nas obično voljela vidjeti, ili čak i većina nas očekuje.
Kada upravljanje dođe do nove strategije, može potrajati mnogo mjeseci, ako ne i nekoliko godina, za taj novi pristup za početak igranja. Prečesto će investitori kupiti dionice dionica , a zatim odmah očekuju da dionice djeluju u najboljem interesu.
To u potpunosti zanemaruje mnogo realističniju vremensku liniju pod kojim tvrtke djeluju. Općenito, dionice će potrajati mnogo duže kako bi se poteze za koje se nadate ili što ste očekivali. Kada se ljudi prvi put uključe u udjele u tvrtki, ne smiju dopustiti da njihova nestrpljenja dobije najbolje od njih ... ili novčanik!
Učenje o zalihama za ulaganje iz pogrešnih mjesta
Ovo je iznimno važna točka. Nema nedostatka takozvanih stručnjaka koji su voljni reći vam njihova mišljenja, dok ih pakiraju i prezentiraju kao da su obrazovani i beskonačno ispravni znanja.
Jedan od najznačajnijih dijelova za dobro ulaganje je prepoznati i izolirati izvore vodstva koji dosljedno pomažu u postizanju dobiti. Za svaki dobar podatak koji bi vam mogao biti od koristi, vjerojatno ćete vidjeti stotine komada stvarno užasnih smjernica.
Uvijek imajte na umu da samo zato što je netko predstavljen ili intervjuiran od strane vrhunskih medija, ne znači da znaju o čemu pričaju. I doista, čak i ako imaju zvjezdani razumijevanje njihove teme, to još uvijek ne znači da će biti u pravu.
Dakle, vaš posao kao investitor je procijeniti koji se izvori informacija trebaju pouzdati i pokazati pouzdan i stalan trend mudrosti. Nakon što identificirate te osobe ili uslugu koja može dovesti do profita, trebali biste se tek djelomično oslanjati na njihove misli - kombinirati one s vlastitim dubinskim zalaganjem i mišljenjima kako biste izgradili svoje odluke o trgovanju.
Ako čujete besplatnu zalihu, osobito zaliha denara , gotovo sigurno provode igrači s značajnim skrivenim motivacijama. To ne mora biti istinito ako čujete mišljenje stručnjaka o nečemu kao što je CNBC, ali je apsolutno i ne-kategorično istinito kada čujete o najnovijem "vrućem stanju dionica" koji će proći kroz krov (prema pohlepanim promotori).
Tu je beskonačna linija nepoštenih promotora zaliha. Njihova opsesija je pronaći načine da se dobije od vaših akcija ... izgubite, kako bi oni mogli dobiti.
Loša strana je da oni za profit, vjerojatno ćete morati izgubiti. Ulaganje u špekulativne dionice uglavnom je nula-suma igra, što znači da netko treba napraviti dolar, netko drugi mora izgubiti dolar.
To je razlog zašto umjetnici i promicatelji prijevara poduzimaju takve napore za podizanje vrijednosti bezvrijednih dionica. Što više novca dobije da gurnu cijene dionica, to je veća dobit koju će napraviti kad ode i napusti sve ostale u prašini ... i razbije.
Slijedeći gužvu
U mnogim slučajevima, većina ljudi čuje samo o investiciji kada je već dobro izvedena. Ako određene vrste zaliha dvostruku ili trostruku cijenu, glavni mediji imaju tendenciju pokriti taj potez, i reći svima o tome kako su vruće dionice.
Nažalost, do trenutka kada se mediji nastoje uključiti u priču o podizanju dionica, to je obično nakon što je zaliha dostigla svoj vrhunac. Ova investicija je precijenjena do ove točke, a medijska pokrivenost dolazi kasno u igru. Bez obzira na to, televizijska, novinska, internetska i radijska pokrivenost tjeraju dionice još više u pretjerano precijenjene teritorije.
Vidjeli smo taj trend nedavno s rekreacijskim marihuanama. Neke od ovih malih tvrtki imale su samo dvije ili tri zaposlenika, ali to ih nije spriječilo da budu cijenjene na korporativnoj vrijednosti od oko pola milijarde dolara!
U drugim slučajevima, stari skoro skončani rudnik zlata dodavao bi 'kanabis' ili 'marihuana' na ime svoje tvrtke, a dionice će odmah udvostručiti ili trostruko cijenu. Ni u kojem trenutku nisu investitori koji su dovoljno duboki da bi shvatili sve probleme; deseci milijuna dolara u dugu; nema prihoda; milijune u tekućim gubicima svaki mjesec.
Prosječno dolje
Prosječno smanjenje obično koristi investitori koji su već napravili pogrešku i trebaju pokriti njihovu pogrešku. Na primjer, ako su kupili dionicu na 3,50 dolara i padne na 1,75 dolara, mogu napraviti tu pogrešku malo manje strašnom kupnjom cijele hrpe više dionica u toj novoj, nižoj cijeni.
Rezultat je da su sada kupili dionice na 3,50 dolara, a više 1,75 dolara pa je njihova prosječna cijena po dionici znatno niža. To čini njihov gubitak na zalihi čini daleko manji.
Međutim, ono što se doista događa jest da je pojedinac kupio dionicu koja je pala u vrijednost, a sada su još više novca potonuo u tu gubljenu trgovinu. To je razlog zašto neki analitičari sugeriraju da je usrednjavanje tek početak dobrog novca nakon lošeg.
Prosječno smanjenje obično se koristi kao štaka za pomoć investitorima koji pokrivaju pogrešku koju su već napravili. Učinkovitija strategija je prosjek, gdje ćete kupiti više dionica kad se počne kretati u smjeru koji ste predvidjeli. Aktivnost cijene dionica potvrđuje da ste napravili dobar poziv.
Doigravanje s malo pažnje
Da bi se izvršila odgovarajuća količina dubinske analize, osobito s iznimno spekulativnim i neizravnim dionicama dionica, potrebno je znatnu količinu posla. Više due diligence koju obavljate, to će bolje rezultate ulaganja postati.
Ako pogledate svaki znak upozorenja i svaki aspekt tvrtke, mnogo je manje vjerojatno da ćete biti iznenađeni bilo kojim pojedinačnim događajem koji pogađa poslovanje. Kada vidite potencijalne rizike i osjećate se uvjereni u sve aspekte tvrtke u koju ste tražili, sudjelujete u tome što ste izvršili odgovarajuću dubinsku analizu.
Velika većina investitora uopće se ne približava dovoljno dubinskoj provjeri u tvrtke u koje ulažu. Većina ljudi samo želi pronaći tvrtku koja izgleda ima smisla, a trebala bi se povećati u vrijednosti jer temeljna industrija (barem u njihov um) je "up-and-coming".
Na primjer, električni automobili će uskoro postati veći posao, tako da bi ljudi mogli pretpostaviti da je ulaganje u električni automobil zaliha dobra ideja. Nažalost, da bude dobar investitor, potrebno je mnogo više od pojednostavljenih, površinskih i plitkih logika.
Ako uzmete u obzir prijelazu stoljeća, bilo je više od 1.900 tvrtki za automobil u Americi. Automobil bi bio veliki, važan izum koji nikada ne bismo bili bez ... ali gotovo svaki od tih 1900 tvrtki potpuno je bankrotirao.
Krajnji rezultat je to što većina investitora u automobilskim tvrtkama na samom početku, kada je usvajanje i rast ovog novozavjetnog koncepta tek počeo, završio je brisanjem. Neka poboljšana dubinska revizija pomogla bi izbjeći gubitke.
Ulaganje temeljeno na jedinstvenom konceptu
Većina investitora ni ne shvaća da to rade, ali mnogo će puta vjerovati da je takva i takva dobra ideja, pa će stoga cijena dionica povećati. Ako su ulaganja bila tako jednostavna, svi bismo bili vrlo bogati.
Da, lijek za rak je sjajna ideja. Da, stvaranje prihoda općina kroz prodaju marihuane izgleda logično. Nažalost, potrebno je puno više od jednostavne ideje da dionice budu dobra investicija.
Pogledajte natrag na našu prethodnu raspravu o 1.900 automobilskih tvrtki. Veliki, jednostavan, jedinstven koncept koji je danas važniji nego ikad ... ali minsko polje za investitore, s 99,9% izgubljenog novca.
Umjesto toga, potražite dobar koncept, ali samo se usredotočite na najkvalitetnije tvrtke unutar tog prostora. Oni bi trebali imati rast prihoda, širenje tržišnog udjela i dokazane menadžerske timove, baš kao i dionice denara za koje smo ovdje za vas.
Pogreške investitora u sažetku
U idealnom slučaju, nećete činiti previše tih uobičajenih pogrešaka. Međutim, činjenica je da većina investitora, u većini slučajeva, stalno će se vratiti na stvaranje nekih pogrešaka koje smo razgovarali u gornjem članku.
Srećom, možete iskoristiti svoje gubitke i pogreške kako bi na sljedeći način saznali kako ih izbjeći. Zapravo, većina ljudi uči više od svojih gubitaka nego što to čine od njihovih dobitaka.
S obzirom na dovoljno vremena i dovoljan broj loših obrta, bit ćete u mnogo superiornoj (i profitabilnijoj) situaciji. U idealnom slučaju, često ćete ukloniti uobičajene pogreške da još uvijek imate velik dio vašeg portfelja koji se nalazi na drugoj strani. Zatim, uz novu "poboljšanu" mudrost, trebali biste moći početi prikupljati neke zarade!