15/50 Stock Rule pomaže investitorima udružiti ravnotežu između rizika i nagrade
Koji je najbolji način da prosječni ulagač uravnoteži rizik u odnosu na potencijalnu nagradu?
Godinama su financijski savjetnici odgovorili: "Vlastite svoje doba u obveznicama".
Vlastite svoje doba u obveznicama (OYAIB) kaže da je postotak obveznica u vašem portfelju jednako vašoj dobi. Ako imate 25, samo 25 posto vašeg novca treba biti u obveznicama. Ako imate 60 godina, onda bi 60 posto vaše imovine trebalo biti obveznice. OYAIB se temelji na pojmu da se približavamo mirovini, želimo zamijeniti potencijal rasta i rizik dionica s relativnom predvidljivosti kvalitetnih obveznica.
S obzirom na promjene u investicijskom krajoliku, vjerujem da je vrijeme da zamijeni OYAIB novu smjernicu.
OYAIB je danas postao manje koristan s značajnim promjenama koje se događaju na tržištu obveznica. S padom kamatnih stopa, obveznice se povećavaju. Danas, nakon tri desetljeća kretanja prema dolje, kamatne stope počele su se polako kretati višom od svih vremena. Trendovi kamatnih stopa su poznati teško predvidjeti, ali možemo biti u 20 ili 30 godina polako raste stope. To znači da bi malo vjerojatno da će godišnji prinos od 8 posto godišnje imati prosječne obveznice od 1976. godine.
I razmislite o današnjem dugom životnom vijeku. Danas nije neuobičajeno da netko odlazi u mirovinu 25 ili 30 godina. Plaćanje za te godine vjerojatno će zahtijevati da više riskirate u mirovini od svojih roditelja. To znači da posjedujete više dionica, koje nude potencijal za rast i veću volatilnost.
Ako imate barem umjerenu toleranciju na rizik, zaboravite na OYAIB i provesti ono što nazivam pravilo 15/50 Stock.
Ako vjerujete da imate više od 15 godina na Zemlji, vaš bi portfelj trebao biti najmanje 50 posto dionica, a preostali saldo obveznica i novca. Taj vam pristup pomaže u održavanju ravnoteže između rizika i nagrade.
Ovo zapravo nije nova ideja. 50/50 portfeljna ideja je već desetljećima.
Profesor Columbia Business School Benjamin Graham, koji je bio mentor Warren Buffeta, zagovarao je tu filozofiju, kao i osnivač Vanguarda John Bogle.
Dionice u vašem 15/50 portfelju mogu biti dioničari (moja sklonost) ili dionice rasta. Pažljivo pratite svoje izdatke i preraspodijelite ih po potrebi kako biste spriječili da se zalihe šare više od 50 posto. Kao što je Benjamin Graham objasnio: "Kada su promjene tržišne razine podigli zajedničku zalihu, na primjer, 55 posto, saldo bi obnovljen prodajom jednog jedanaestog portfelja dionica i prijenosa sredstava na obveznice. Nasuprot tome, pad udjela zajedničkih dionica u iznosu od 45 posto zahtijeva korištenje jednog jedanaestog obvezničkog fonda za kupnju dodatnih dionica. "
15/50 Stock Rule portfolio zahtijeva veću toleranciju od one koja se temelji na OYAIB-u, pogotovo ako ste u 70-im godinama. No, iz razloga koje sam iznio, vjerujem da je to filozofija koja pruža najbolju ravnotežu između rizika i plaća sada iu narednim godinama.