Međunarodni vodič za ulagatelje za politički rizik
Politički rizik je među najvažnijim čimbenicima rizika s kojima se suočavaju međunarodni investitori. Na mnogim tržištima u nastajanju i graničnim prijelazima , politička situacija je znatno manje stabilna od Sjedinjenih Američkih Država s potencijalom za širenje prijevara i korupcije.
Što je politički rizik?
Politički rizici su oni koji su povezani s promjenama koje se javljaju u politici države koja upravlja poslovima, kao i vanjski čimbenici koji bi mogli utjecati na tvrtke. Zajednički primjer političkog rizika mogao bi biti zemlja koja neočekivano podiže poreze na tvrtke za određenu industriju. Ekstremniji primjer može biti čin rata ili vojni udar koji tvrtkama isključuje globalne izvore prihoda.
Postoje mnogi primjeri političkog rizika koji se javljaju na tržištima u nastajanju i na granici. Početkom 2007, bivši venecuelanski predsjednik Hugo Chavez naglo je najavio planove za nacionalizaciju CANTV - lokalne telefonske tvrtke. Dionice CANTV-a pale su gotovo 50 posto prije nego što su detalji Chavezovih planova nastali usred glasine o nacionalizaciji. Investitori su odgovorili prodajom prvih i postavili pitanja kasnije.
Drugi veliki primjer političkog rizika bio je skandal oko brazilske naftne tvrtke Petrobras 2015. i 2016. godine.
Dionice divovske naftne tvrtke pale su početkom 2015. nakon što je izvršni direktor banke Aldemir Bendine imenovan za novog izvršnog direktora nakon skandala. Mnogi investitori smatraju da je gospodin Bendine bio zadužen za političku stranku tadašnjeg predsjednika Dilma Rousseffa.
Važno je napomenuti da politički rizici nisu uvijek dobro definirani rizici - u mnogim slučajevima oni mogu biti samo glasine s malo ili bez tvari iza njih.
Stoga, međunarodni investitori moraju pratiti vijesti, a ne samo gledati čisto činjenice kako bi upravljali tim rizicima. U nekim slučajevima, možda je dobra ideja prodati vijesti, ali u drugim slučajevima ima smisla zadržati se dugoročno.
Utjecaj političkog rizika
Rast političkih rizika ima različite utjecaje na zemlju i tvrtke koje djeluju unutar svojih granica. Iako je najzanimljiviji utjecaj smanjenje cijena dionica, mnoge zemlje s kojima su suočene veći politički čimbenici rizika doživljavaju smanjena izravna strana ulaganja koja mogu dokazati destabilizaciju. Smanjenje izravnih stranih ulaganja može dovesti do sporijih gospodarskog rasta na cijelom brodu, kao i potencijalnih društvenih problema.
Ta se pitanja također mogu odraziti na druge klase imovine. Na primjer, sporiji gospodarski rast mogao bi utjecati na sposobnost države ili tvrtke da vrati svoje dugove, što bi moglo utjecati na tržišta obveznica. Spori gospodarski rast ili kriza također mogu potaknuti pitanja vezana uz valutu. Pad valute u nekoj zemlji mogao bi zauzvrat dovesti do sporijih izvoza i gospodarskog rasta.
Upravljanje političkim rizikom
Prvi korak u upravljanju političkim rizikom jest razumijevanje da su ti rizici često vrijedni za održavanje raznolikog portfelja.
Čak i ako zadržite sva ulaganja u SAD, još uvijek ste izloženi odlukama donesenim u Washingtonu. Investitori bi trebali održavati raznoliki portfelj kako bi izbjegli bilo kakav politički rizik koji značajno utječe na ukupni portfelj.
Drugi korak je praćenje ulaganja za potencijalne političke rizike. Analitičari Country's Economist-a su izvrsno mjesto za početak bogatstva pozadinskih informacija državnoj vladi, politici i gospodarstvu. Neka pitanja koja treba imati na umu: Jesu li uskoro nastupile važne izbore? Ako da, tko su kandidati / stranke i koje su njihove ekonomske politike?
Također može biti od pomoći postavljanje Google upozorenja ili drugih automatiziranih podsjetnika za praćenje mogućih političkih rizika na ključnim tržištima. Na taj način možete biti upozoreni rano kada se pojave problemi i poduzeti potrebne radnje kako bi se smanjila izloženost na rizičnija područja.
Ključ je da ne pretjerano reagira na vijesti i naučite odrediti što je uistinu učinkovito i što je jednostavno tabloidno izvještavanje.
Međunarodni ulagači mogu upravljati rizičnim područjima tako da zaštite njihov portfelj protiv tih problema. Primjerice, investitor koji osjeti probleme koji proizlaze iz Brazila može odlučiti kupiti opcije stavljanja na iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Ta će pozicija imati koristi ako brazilske dionice padnu na vrijednosti i mogu nadoknaditi gubitke ostvarene negdje drugdje u portfelju.