Imovina je imovina ili nešto od vrijednosti. Mnoge materijalne i nematerijalne stvari su imovina, ali u svijetu ulaganja i trgovanja postoje klase imovine. Za one koji ulažu ili trgovaju s njihovim kapitalom, volatilnost imovine je kritična briga. Volatilnost je varijanta cijena nekog sredstva tijekom vremena. Širi raspon cijena od niskih do visokih na dnevnoj, tjednoj, mjesečnoj ili dužničkoj osnovi veća je isparavanja i obrnuto.
Neke imovine obično su hlapljivije od drugih i često je varijanta tržišta koje je čini atraktivnim ili neprivlačno sudionicima na tržištu koji imaju različite profile rizika. Pri razmatranju koje imovine ulaže ili trgovini, jedna od najvažnijih razmatranja je njezina varijanta.
Volatilnost: Trader's Paradise, ali ulagačka noćna mora
Imovina koja ima veći stupanj volatilnosti privlači one koji su aktivni trgovci, a ne investitori. Kada je cijena imovine vrlo nestabilna, privlači više špekulativnih i kratkoročnih trgovinskih aktivnosti. Stoga tržišta s visokom razlikom u cijeni imaju tendenciju da budu raj trgovca koji će dati priliku u neposrednoj budućnosti, a istodobno i noćna mora ulagača, budući da ulagači obično traže stalnu zaradu kroz priznanje kapitala ili prinos.
Kada je riječ o najpopularnijim tržištima na kojima široko adresirano tržište sudionika zapošljava za uzgoj njihovih gnijezda jaja, postoje različite klase od kojih se mogu birati.
Dionice, obveznice, valute i robe su četiri najpopularnija klasa koja nude različite stupnjeve volatilnosti.
Volatilnost kapitala
Klasa imovine uključuje udjele u društvima, kao i indekse koji odražavaju volatilnost na ukupnom dioničkom tržištu ili različitim sektorima unutar kapitala.
Ulaganje ili trgovanje na tržištu dionica je daleko, najpopularniji izbor za investitore.
Iako nisu sve dionice iste volatilnosti, one u većim indeksima kao što su Dow Jones Industrial Average ili S & P 500 imaju tendenciju da doživljavaju sličnu varijancu ili beta vremenu. Naravno, postoje razdoblja u kojima će se cijene dionica dramatično kretati. Pad na burzama 1929. i 1987. i globalna financijska kriza iz 2008. godine neki su primjeri vremena kada su se dionice dramatično smanjile. Najnovija početkom 2016. godine, indeks S & P 500 kretao se za 11,5 posto niže u razdoblju od šest tjedana zbog zaraze od sellofa na domaćem kineskom tržištu dionica. Budući da je SAD najstabilnije gospodarstvo na svijetu, američke su zalihe manje volatile od drugih širom svijeta. Kada je u pitanju volatilnost indeksa S & P 500, tromjesečna povijesna promjenjivost indeksa E-Mini S & P 500 obično iznosi ispod 10 posto. Tijekom protekla dva desetljeća, kretala se od padova od 5,35 posto na 27,23 posto nakon financijske krize 2008. godine.
Volatilnost obveznica
Obveznice su dužnički instrumenti koji nude prinos ili kupon. Svaka vlada diljem svijeta izdaje obveznice kao i tvrtke. Obveznice su oblik financiranja ili zaduživanja za zemlje i tvrtke.
Ulagači i trgovci koji su aktivni na tržištu obveznica gledaju na različita razdoblja duž krivulje prinosa. Vrlo dugoročni obveznički ulagači skloni su potražiti tok prihoda, dok kratkoročni dužnički instrumenti mogu biti nestabilniji.
U Sjedinjenim Državama, kada je riječ o državnom dugu, središnja banka ili Federalna rezerva kontroliraju vrlo kratak kraj krivulje prinosa. Stopa fondova Fed je kamatna stopa koju banke i kreditni savezi pružaju pričuvne stope na noćenje. Odbor otvorenog tržišta američke Federalne Federacije kontrolira i diktira stopu Fed fondova. Diskontna stopa je minimalna kamatna stopa koju je odredila Federalna rezerva u SAD-u za kreditiranje ostalih banaka. Dok središnja banka kontrolira Fed fondove i diskontnu stopu, cijene obveznica i dužničkih instrumenata s daljnjim dospijećem funkcija su tržišnih snaga.
Kratkoročne stope mogu utjecati na srednje i dugoročne stope, ali se često javljaju razlike. Bond trgovci često traju duge ili kratke pozicije, ovisno o njihovom pogledu na kamatne stope. Dugog položaja obveznica je oklada da će se cijene smanjivati dok kratka pozicija uzima u obzir da će stope biti veće. Većina trgovaca obveznicama će položiti duž krivulje prinosa, kratku zrelost i dugu drugu na širenju kako bi iskoristili prednosti anomalijama cijena. Ulagači na tržištu obveznica traže siguran i dosljedan prinos za svoje investicijsko gnijezdo jaja. Tromjesečna povijesna volatilnost u američkoj vladi 30-godišnje tržište obveznica je u rasponu od 6,22 posto - 17,5 posto više od dva desetljeća. Volatilnost se kretala više u svjetlu financijske krize 2008. godine.
Volatilnost valute
Dolar je rezervna valuta u svijetu, jer su Sjedinjene Države najbogatija i najstabilnija ekonomija na zemlji. Volatilnost tečaja obično je niža od većine ostalih klasa imovine jer vlada kontrolira tiskanje novca i njegovo puštanje i tok u globalni monetarni sustav. Vlade kontroliraju opskrbu novcem u velikoj mjeri. Volatilnost valuta ovisi o stabilnosti vlade. Stoga dolar trguje po nižoj volatilnosti od Ruske rublja, realnih ili drugih deviznih instrumenata koji su manje likvidni i manje vjerojatno da će biti rezerve u državnim riznicama širom svijeta.
Tromjesečna povijesna volatilnost dolarnog indeksa koji datira iz 1988. godine bio je u rasponu od 4,37 posto do 15 posto, ali je norma čitanje ispod razine od 10 posto.
roba
Volatilnost robnih marki obično je najviša od klase imovine opisanih u ovom članku. Tromjesečna volatilnost sirove nafte rasla je od 12,63 posto na više od 90 posto od 1983. godine. Raspon istog mjerenja za prirodni plin iznosi od 22,56 posto do više od 80 posto, a kraći je rok, varijacija prirodnog plina premašila 100 posto u više navrata.
Tromjesečna povijesna volatilnost soje kretala se od oko 10 posto do više od 75 posto od 1970., a raspon kukuruza bio je nešto manje od 12 posto na oko 48 posto u istom razdoblju. Tromjesečna volatilnost na tržištu budućih šećera kretala se u rasponu od 10,5 posto do 100 posto, au budućnosti kava raspon je iznosio od 11 posto do više od 90 posto. U srebru, raspon je od oko 10 posto do više od 100 posto. Konačno, zlato je hibridna roba. Budući da središnje banke širom svijeta drže žuti metal kao pričuvnu imovinu, ima dvostruku ulogu kao metal ili robu i financijsku imovinu. Stoga, raspon tromjesečne volatilnosti od 4 posto do preko 40 posto od sredine sedamdesetih odražava hibridnu prirodu cijena zlata. Kao što primjeri ističu, volatilnost roba tijekom vremena je visoka i postoji mnoštvo razloga zašto su robe hlapljivije od drugih sredstava.
5 razloga zašto su robne proizvode isparljive
Kao imovina, roba je privukla zanimanje ulagača tijekom godina, ali ta je aktivnost tendencijala doći tijekom razdoblja tržišta bikova. U proteklom desetljeću uvođenje novih tržišnih vozila koja se bave tradicionalnim burzovnim burzama, ETF i ETN proizvodima, povećale su izbor sudionika na tržištu. Prije njihova uvođenja, jedini način ulaganja u robu za one koji nemaju futures račun bio je kroz vlasništvo fizičke robe ili putem pozicija kapitala u tvrtkama koje su proizvođači sirovina. Za većinu su roba alternativna ulaganja, ali za trgovce u svijetu, povećana razina volatilnosti često ih čini imovinom izbora kada je riječ o kratkoročnim mogućnostima trgovanja. Robe su više promjenjive od ostalih sredstava zbog pet glavnih razloga:
1. Likvidnost:
Tržišta dionica, obveznica i valuta privlače ogromnu količinu volumena svaki dan. Kupnja i prodaja ovih klasa imovine porasla je tijekom godina na zapanjujuće brojeve. Međutim, mnoge robe koje se trguju na futuresu nude znatno manju likvidnost ili volumen trgovanja nego drugu glavnu imovinu. Dok su nafta i zlato najraširenija roba koja se trguje tekućinom, ova tržišta mogu s vremena na vrijeme postati vrlo isparljiva, s obzirom na potencijal endogenih ili egzogenih događaja.
2. Majka priroda:
Majka priroda određuje vrijeme, kao i prirodne katastrofe koje se povremeno pojavljuju diljem svijeta. Potres u Čileu, najveći svjetski proizvođač bakra, mogao bi izazvati špicu u cijenu crvenog metala. Suša u Sjedinjenim Američkim Državama mogla bi uzrokovati pad cijena kukuruza i sojinih zrna kao prinos usjeva. To smo vidjeli samo u 2012. godini. Hladna i hladna zimska sezona povećat će potražnju za prirodnim plinom, slanjem cijena futures ugovora za energetsku robu skyrocketing. U 2005. i 2008. godini, uragane koji su pogodili obalu Louisiane u SAD-u i koji su oštetili infrastrukturu prirodnog plina, uzrokuju da cijena budućih cijena poraste do svih vremena. To su samo neki primjeri kako djela prirode mogu izazvati veliku volatilnost u cijenama roba.
3. Ponuda i potražnja:
Glavna odrednica za put najmanje otpornosti na cijene sirovina je ponuda i potražnja . Proizvodnja robe događa se u područjima svijeta gdje tlo ili klima podupiru usjeve, gdje su rezerve prisutne u koru zemlje i ekstrakcija se može dogoditi za cijenu koja je ispod tržišne cijene. Potražnja, s druge strane, je sveprisutna. Gotovo svako ljudsko biće na planeti Zemlji je potrošač roba koji su građa svakodnevnog života. Zbog toga je jednadžba ponude i potražnje za sirovinama ono što ih često čini nekim od najosjetljivijih sredstava na svijetu kada je riječ o cijenama.
4. Geopolitika:
Budući da postoje zalihe robe u određenim područjima našeg planeta, politička pitanja u jednoj regiji često utječu na cijene. Kao primjer, kada je Irak napao Kuvajt 1990. godine, cijena sirove nafte udvostručila se u tjednima koji su uslijedili na obližnjim futuresima NYMEX i Brentove nafte. Kada je predsjednik Sjedinjenih Država pustio naftu iz strateške rezervi nafte (SPR), cijena je nastavila na pola vrijednosti. Osim toga, ratovi ili nasilje na jednom području svijeta mogu zatvoriti logističke puteve što je teško ili nemoguće za prijevoz iz proizvodnih područja na potrošačke zone širom svijeta. Tarife, državne subvencije ili drugi politički alati često mijenjaju dinamiku cijena za robu koja povećava volatilnost.
5. Iskoristite:
Tradicionalna ruta za trgovanje ili ulaganje u robu je putem futures tržišta. Futures nude visoku razinu poluge. Kupac ili prodavatelj ugovora o budućnosti treba samo napraviti malu predaju ili depozit u dobroj vjeri, kako bi kontrolirali mnogo veći financijski interes za robu. Početne stope marže imaju tendenciju da budu između 5-10 posto od ukupne vrijednosti ugovora za robu. Stoga je utjecaj na robnim futuresima koji su dostupni trgovcima i investitorima u usporedbi s drugim sredstvima znatno veći.
Robne marke najčešće su najučinkovitije klase imovine. Razumijevanje i nadzor volatilnosti važna je vježba i za investitore i trgovce. Prilikom određivanja rizika i profita nagrađivanja bilo kojeg sredstva, volatilnost je statistička mjera koja će pomoći u definiranju parametara.