Povijest ulaganja u industriju
U ranim danima bitcoina, mnogi bi minirali kriptoznu valenciju pružajući računalnu moć da pomogne u podršci i osiguravanju mrežne mreže. Kako je rudarstvo postalo teže i jeftinije za većinu, oni koji su željeli dobiti Bitcoin počeli su ih trgovati u zamjenu za fiat valutu kao što su američki dolar.
2014. kolaps rane razmjene Mt. Gox je poslao šokove u industriju i prisilio investitore da traže sigurniji, institucionalno podržani način pristupa digitalnoj valuti. Zauzvrat, Bitstamp, CoinBase i Bitfinex su se pojavili i služili korisnicima prilično dobro tijekom posljednjih 3 plus godina.
Sada, kako ulagači ili sve veličine žele ući u prostor, pojavili su se sigurniji oblici razmjene digitalne valute i dolara za velike novčane igrače. I povećanje cijena i volatilnost uzimaju pozornost glavnih medija i izazivaju znatiželju oko ulaganja u bitcoin, novu digitalnu valutu koju su mnogi čuli već u 2013. godini (usprkos početnom povećanju cijena i skandalu Silk Road).
Burzovni trgovi ili "ETF-ovi" su imovina koja se trguje tijekom dana na tržištima kapitala, a istodobno citirajući cijenu na kraju dana ili razdoblja. Te investicije trgovanje na burzama, koje omogućuju svim investitorima, uključujući i one s brokerskim brokerskim fondom, pristup bitcoinovom investicijskom potencijalu.
To su bez snaga nelikvidnosti, krađe, sjeckanja i slabe računovodstvene i sigurnosne prakse koje se nalaze u ranim razmjenama bitcoina i tvrtki.
GBTC
Investitori koji žele uložiti u bitcoin kroz tržišta kapitala mogu pristupiti ulaganju preko Bitcoin Investment Trusta tvrtke Greyscale, koja sada posluje kao OTCQX kao GBTC.
Investicija sive mrlje pruža mnoštvo prednosti ulagačima kako bi se olakšalo ulaganje u bitcoin. Za jednu, dionice GBTC-a ispunjavaju uvjete za održavanje određenih IRA, Roth IRA i drugih brokerskih i investicijskih računa, omogućujući lak pristup svim investitorima na različitim računima.
Ulagačima se osigurava ulaganje koje omogućuje pristup temeljnoj vrijednosti od 1/10 vrijednosti bitcoina. Dakle, ako vrijednost bitcoina iznosi 1000 $, svaka dionica GBTC treba imati neto vrijednost imovine od 100 USD. Ova vrijednost nije bez troškova jer GBTC održava iznos od 2 posto koji će utjecati na temeljnu vrijednost. U stvarnosti investitori plaćaju za sigurnost, jednostavnost korištenja i likvidnost. U vrijeme tiska, GBTC fond imao je 164,21 milijuna dolara pod upravljanjem.
Kroz organiziranje snažnih mehanizama skladištenja i osiguravanja samih bitcoina, GBTC omogućuje investitorima manje tehnički siguran pristup novoj tehnologiji.
Budući da fond trguje na tržištima kapitala, može se trgovati po premiji ili popustu na neto vrijednost imovine (NAV). Fond se trguje premijom svojim NAV-om, a čini se da to ukazuje na snažan interes za ulaganje na temelju bitcoina, kao što je trenutačno jedinstveno na investicijskim tržištima. Fond se nastavlja rasti i dobiti podršku, kako je ArKInvest LLC nedavno uložio u GBTC, postajući prva grupa upravljanja javnim fondovima koja ulaže u bitcoin.
Izvedba GBTC-a bila je jaka, pružajući snažan povrat klijenata tijekom svoje povijesti. Tablica usporedbe između cijene bitcoina i cijene GBTC pokazuje značajnu i iznenađujuću premiju od 15 do 40 posto iznad cijene Bitcoina na kojoj se fond raspoređuje na tržištima. Još jednom, činjenica da je GBTC pružio takve snažne prinose i trgovanje po vrhunskoj cijeni u usporedbi s tržišnim cijenama Bitcoina, pokazuje potporu na tržištu na uspostavljenom i vjerodostojnom putu ulaganja u Ameriku u odnosu na globalno tržište bitcoina.
Budući da je GBTC pokrenut u svibnju 2015. godine, fond je osigurao snažne prinose, budući da je niska ulazna točka od prije 1,5 godine davala rane ulagače u GBTC-u prednost u dobivanju dionica.
Odobravanje Bitcoin ETF-ova ostaje neizvjesno
Blizanci Winklevossa podnijeli su zahtjev za ETF u srpnju 2013., a još uvijek čeka odobrenje od strane DIP-a. U to je vrijeme mislilo da će njihova mreža i poznati naziv potaknuti podršku i zamah prema ovom prijedlogu na brži način. Vladini dužnosnici, međutim, vode konzervativniji pristup prema odobrenju Bitcoina ETF-a. Zabrinutost zbog potencijalne nedopuštene uporabe za bitcoin i brige nad stavom regulatora muljaža novca oko omogućavanja drugog investicijskog vozila u bitcoin. SolidX, S-1 registrirana grupa koja nudi SolidX Bitcoin Trust u tijeku, također je u pregledu, a DIP, nakon nedavno odgode odluke, potvrdit će status 30. ožujka 2017. godine.
Nedavni izvještaj CoinDesk-a o Needham & Company-u nagađao je da će ukupni fondovi ETF-a za ulaganje u bitcoin iznositi ukupno 300 milijuna dolara, što je gotovo dvostruko veće od sadašnjeg fonda GBTC-a, ako bi se Winklevoss ETF odobrio. DIP će odlučiti hoće li odobriti Bitcoin ETF 11. ožujka 2017., pri čemu CoinDesk izvješće procjenjuje 25 posto šanse za odobrenje.
Kina je pravilo u "Bitconomy"
Kako Sjedinjene Države i dalje zaostaju za Kinom prilikom usvajanja i rudarstva bitcoina, odobravanje ETF-a pomoći će ubrzati napore kako bi Amerika postigla jednaku poziciju. Sami bitcoini, međutim, prvenstveno su klasificirani kao vlasništvo u vladinim odlukama. Na primjer, i odluka o IRS-u iz ožujka 2014. i presuda suda u stečajnom postupku u Kaliforniji od veljače 2016. označili su bitcoin kao vlasništvo, a ne valutu. Odluka IRS-a za travanj 2014. da zahtijeva izvještavanje o kapitalnom dobitku za porezne svrhe o trgovini bitcoinom, međutim, signalizira da regulatori također kvalificiraju imovinu kao dionicu. S obzirom na važnost privatnih ključeva, čini se da bitcoin kao vlasništvo ima više smisla filozofski.
Mnogi su nagađali kakav učinak odobrenje takve razmjene ima na Bitcoin tržištima. S više od 97 posto poznatih bitcoin trgovanja još uvijek se pojavljuju na kineskim burzama, očekuje se snažan porast jer ulagači Sjeverne Amerike ulaze na tržište. Pad cijena od 10. do 11. siječnja 2017. odgovara skepticizmom među kineskim dužnosnicima oko operacija bitcoinskih razmjena, što zauzvrat uzrokuje kratkotrajnu paniku na tržištima. U trenutku pisanja cijena se oporavlja na 784 dolara.
Sadašnjost i pogledaj prema naprijed
S obzirom na oskudnu konačnu količinu od 21 milijun bitcoina koji će ikada postojati, u kombinaciji s eksponencijalno povećanim rudarskim snagama na mreži, Bitcoin je pokazao svoju sposobnost zadržavanja i nastoji pružiti uslugama bankovnim uslugama u zemljama u razvoju, a također i Bitcoinove upotreba i implementacija među lancima opskrbe, unovčavanje medija i usluge ovjeravanja podataka.
ETF-ovi i dalje predstavljaju presudni korak prema širenju investicijske mreže u Bitcoinu unutar Amerike. Investitori ostaju nervozni zbog rizika povezanih s digitalnom valutom, tržišne dominacije od Kine i potencijalne nezakonite upotrebe. Međutim, kao investicija, njezini su izglede i dalje snažni i otporni. Pravi alat dostupan je nebankarskim i malim poduzetnicima koji žele smanjiti svoje troškove pretplate.
GBTC, SolidX i Winklevoss Investment Trust mogli su utvrditi temelje za drugi val ulaganja u Ameriku. Osobito ako se odobri SolidX ili Winklevoss ETF aplikacije, vjerojatno će slijediti dodatni val ulaganja američkih investitora, dodajući bika pritisak na cijenu bitcoina.