Postoje dva različita načina na koje ulagači mogu otići, ali budite oprezni: slučajevi kada se obveznice pale za duže razdoblje bile su malo i daleko između posljednjih 30 i više godina.
Klađenje na tržište stoga zahtijeva toleranciju na rizik, sposobnost apsorpcije gubitka i - možda najvažnije - izvanredno vrijeme.
Inverse Bond ETFs
Uz to, najlakši način za individualne ulagače da se pozicioniraju za pad cijena obveznica je korištenjem "obrnutog ETF-a", ili burzovnih sredstava kojima se trguje na burzi, a koji zauzimaju kratke pozicije u obveznicama. Inverzni ETF-ovi pove} avaju se kada cijene obveznica pada, a pad vrijednosti kada se cijene obveznica porastu. ("Kratka pozicija" je kada investitor prodaje sigurnost koju ona ili ona ne posjeduje, nadajući se da će je naknadno kupiti po nižoj cijeni, a time i džeparac razlika, drugim riječima, to je tehnički izraz za "klađenje protiv") ,
Sadašnji obrt obrnutih ETF-ova osigurava ulagačima sposobnost za poziciju na usporavanje rasta američkih riznica, trezorskih inflacija zaštićenih vrijednosnica (TIPS), korporativnih obveznica , obveznica s visokim prinosom , pa čak i japanskih državnih obveznica.
Osim toga, investitori mogu odabrati ETF-ove koji će porasti dva ili tri puta inverznim dnevnim rezultatima određenih segmenata tržišta obveznica. Na primjer, ako je investicijsko ulaganje pala za 1% u danom danu, dva puta obrnuti ETF bi porastao za 2%.
Iako ti fondovi mogu pružiti kratkoročne trgovce prilike, s vremenom su skloni davati izvedbu daleko od navedenih dva ili tri puta cilja.
Brzi primjer: u jednom danu inverzni ETF riznice može izgubiti 2% ako tržište raste za 1%.
Više od mjesec dana, povrat može biti -6% (ne -4%) na 2% gubitka za tržište. U jednoj godini, investitor može vidjeti gubitak od -26% (ne -20%) na 10% -tnom padu na tržištu. Ovo je samo hipotetski, ali ilustrira divergenciju koja se može dogoditi tijekom vremena. Ovo je najvažniji razlog zbog kojeg se kapitalizirani inverzni fondovi ne smiju smatrati dugoročnim ulaganjima. Ukratko, budite oprezni: ti su fondovi visoki rizik u prirodi, a gubici se mogu brzo uklopiti ako se kladite u krivu. Popis obrnutih ETF-ova dostupan je ovdje .
Investicijski fondovi
Ulagači također imaju mogućnost ulaganja u investicijske fondove koji se obrate inversely na tržište obveznica, kao što su Guggenheim Inverse Vlada Long Bond Strategy (ticker: RYAQX) ili ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Dok oba fonda ostvaruju isti cilj kao i gore spomenuti ETF, korištenje investicijskog fonda umjesto ETF-a lišava investitorima mogućnost kupnje ili prodaje fonda u bilo kojem trenutku tijekom dana trgovanja. Umjesto toga, transakcije su dopuštene samo jednom dnevno na određenom, zatvaranju cijena. Dva fonda također nose velike omjere troškova (1,74% i 1,65%), što ih čini više troškom nego ETF alternative.
Prodaja kratkih ETF-ova
Ulagači čiji brokerski računi omogućuju korištenje margine također mogu obavljati svoju kratku prodaju pomoću ETF-ova koji prate tržište obveznica. U kratkom prodaji, investitor posuđuje dionice dionica ili ETF-a koji već nije posjedovao, a zatim proda posuđene dionice s namjerom da ih naknadno kupi.
Ako dionice pasti u cijenu, investitor ih može kupiti natrag u nižoj cijeni, čime se stavlja u obzir razliku. Ako se dionice rastu, investitor ih mora ponovno kupiti po višoj cijeni od one koju je on ili ona izvorno prodala, zbog gubitka. Prodajom fonda kratko, investitor može generirati prinose koji su suprotni izvedbi ETF-a.
Prednost kratkoročne prodaje s dugim fondom, a ne jednostavno kupnjom obrnutog ETF-a, jest da investitori koji ostvaruju povratak bolje će pratiti stvarni obrnuti učinak temeljnog ulaganja.
(Ponovno, inverzni ETF-ovi daju samo očekivani povrat u pojedinačnim kalendarskim danima, a dulje vrijeme njihovi prinosi odstupaju znatno od rezultata koje investitor može predvidjeti na temelju cilja fonda).
Futures i opcije
Ovo je područje najsofisticiranijih ulagača i onih s najvećom sposobnošću da apsorbiraju gubitak. Za one koji imaju račun s robnim futures brokerom, moguće je trgovati futures ugovore na trezorske obveznice i bilješke različitih dospijeća. Kao i kod dionica ili ETF-a, investitor može prodati ugovor o obveznicama u nadi da će njena cijena pasti. Rizici su značajni jer se mali potezi u temeljnom vrijednosnom papiru znatno povećavaju u kretanju povezanog ugovora o budućnosti.
Također je moguće da pojedini investitori kupuju ugovore o opcijama - ili, točnije, medvjedi stavljaju - na ETF obveznice koje imaju dostupne opcije. Mogućnost trgovine na glavnim obveznicama ETF-a, poput onih u riznicama, korporativnim i obveznicama s visokim prinosom, tako da postoji način korištenja opcija za igranje smjera svih važnih segmenata tržišta.
Imajte na umu, međutim: opcije zahtijevaju od investitora da budu točne ne samo u smjeru temeljne sigurnosti, već iu vremenu u kojem se kretanje odvija. Opcije su također izuzetno rizične i mogu - i učiniti - ići na nulu i sedlo nesretnih trgovaca s 100% gubitaka. Dovoljno je reći, to je "dubok kraj bazena", a ne područje u kojem novak investitori trebaju pokušati zaraditi novac.
Zaštita vašeg portfelja
Klađenje na tržište vjerojatno neće dugoročno funkcionirati, ali može pružiti investitorima način da "zaštiti" svoje portfelje - ili drugim riječima, da bi se zaštitio od kratkoročnih gubitaka. Na primjer, netko s vrijednosnim papirima od 100.000 dolara mogao bi za kratkoročni položaj od 50.000 dolara u obrnutom ETF-u - ili drugim ulaganjima koja se kretati u suprotnom smjeru tržišta - ograničiti utjecaj usporavanja tržišta.
Problem je, naravno, da ako investitor nije u pravu i da tržište ne spada, sama zaštita gubi novac i uklanja dugoročno gomilanje bogatstva koje je investitor pokušavao ostvariti u prvom mjesto. Opet, ovo je vrsta poteza koju bi samo najunfunkcionalniji investitor razmotrio.
Donja linija
Nema manjka načina na koji investitor može pokušati profitirati od usporavanja na tržištu obveznica, a mnogi veteranski ulagači doista koriste ove metode profitabilno. Ali za većinu investitora, put do bogatstva dobro je poznat: širi se , ostanite usredotočeni na svoje dugoročne ciljeve i držite se dalje od visokorizičnih strategija. Ako zaista razmišljate o načinu dobivanja od slabosti na tržištu, budite sigurni da razumijete rizike takvog poteza.
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne bi se trebale tumačiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira. Budite sigurni da se posavjetujte s investitorima i poreznim stručnjacima.