Drugim riječima, vrijednost obrnute obveznice ETP raste kada tržište obveznica pada, i obrnuto. Na primjer, ako 10-godišnja američka trezorska zabilješka padne 1 posto u danom danu, inverzni fond od 10 godina trezora će dobiti 1 posto.
Vrste Inverse Bond fondova
Investitori također imaju mogućnost ulaganja u ETF-ove dvostruke inverzije, pa čak i triple-inverse obveznice, koje su dizajnirane da se dva ili tri puta kreću u suprotnom smjeru njihovog temeljnog indeksa svakodnevno. Porast od -1,0% u indeksu bi se pretvorio u dobit od oko 2,0% za dvostruko inverzni fond i 3,0% za trostruki inverzni fond. Kao što bi se očekivalo, takvi proizvodi nose veći rizik i veći povratni potencijal od svojih jednokratnih inverznih kolega.
Ulagači će učiniti više nego samo kladiti se na tržištu obveznica u cjelini. Umjesto toga, postoji širok raspon opcija koje omogućuju ulagačima kapitaliziranje usporavanja rasta američkih trezora različitih dospijeća kao i različitih segmenata tržišta (poput obveznica s visokim prinosom ili korporativnih obveznica za investicijske kredite ).
Rizici Inverse Bond fondova
Inverzni ETP-ovi pružaju investitorima veći broj opcija, ali i veći broj potencijalnih opasnosti. Prvo, klađenje na određeni tržišni segment je po svojoj prirodi sofisticirana strategija koja možda nije prikladna za sve investitore. Prije kupnje takvog proizvoda - a posebno jednog od sredstava s polugodišnjim sredstvima - svakako procijenite svoju toleranciju na rizik i uvjerite se da razumijete da su obrnuti ETF-ovi dizajnirani kao kratkoročni trgovački automobili.
Također, nemojte zaboraviti da, iako su obveznički fondovi , utjecajne inačice vrlo su isparljive u prirodi. Na primjer, u razdoblju od 25. srpnja do 22. rujna 2011. prinos na desetogodišnjoj trezorskoj bilješci s 3,00% pao je na 1,72% s porastom cijene. U tom istom vremenskom intervalu, cijena dnevnih trezorskih dionica dnevno 7-10 godina (ticker: TYO), triple-inverse ETN, pao je s 38,23 dolara na 28,02 dolara - gubitak od 26,7 posto. Provjerite možete li tolerirati ovu vrstu volatilnosti prije ulaganja.
Rizici dvostrukih i trostrukih neizravnih obveznica
Ulagači također trebaju biti svjesni da dva i tri puta inverzna sredstva osiguravaju samo očekivani inverzni učinak na pojedinačne dane. Tijekom vremena, učinak složenosti znači da investitori neće vidjeti izvedbu koja je točno dva ili tri puta suprotna indeksu. Zapravo, što je vremenski period duži, to je veća razlika između stvarnih i očekivanih prinosa.
Brzi primjer: u jednom danu inverzni ETF riznice može izgubiti 2% ako tržište raste za 1%. Više od mjesec dana, povrat može biti -6% (ne -4%) na 2% gubitka za tržište. U jednoj godini, investitor može vidjeti gubitak od -26% (ne -20%) na 10% -tnom padu na tržištu. Ovo je samo hipotetski, ali ilustrira divergenciju koja se može dogoditi tijekom vremena.
Ovo je najvažniji razlog zbog kojeg se kapitalizirani inverzni fondovi ne smiju smatrati dugoročnim ulaganjima .
Ispod je popis inverznih proizvoda s fiksnim prihodima koji se trguju. Ovdje postoji neka preklapanja, jer u nekim slučajevima dvije različite tvrtke nude obrnute ETF-e koji pokrivaju isti tržišni segment; na primjer, TBX i TYNS.
Jednokratni (-100%) Inverse Treasury ETFs i ETNs
- iPath US Dugoročni obveznički rizik ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ godišnji fond US Treasury Index (TBF)
- Direksion Dnevni 20-godišnji riznički pas 1x dionica (TYBS)
- Direksion Daily Total Bond tržište Imaju 1x dionice (SAGG)
- iPath Američki trezorski 10-godišnji medvjed ETN (DTYS)
- Direksion Dnevno 7-10 godina Državna riznica Bear 1 x Dionica (TYNS)
- ProShares kratka 7-10 godina riznice (TBX)
- iPath Američki trezorski dvogodišnji medvjed ETN (DTUS)
- iPath američka trezorska petogodišnja Bear Exchange Traded Note (DFVS)
Dva i tri puta (-200% i -300%) Inverse Treasury ETF i ETN
- ProShares UltraShort Barclays 20+ godina trezora (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 godina trezorske obveznice ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 godina trezora 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Kratak 20+ godina Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Kratkoročni dug od 25 godina + trezorskih obveznica ETN (SBND)
- Direction Daily 7-10 Yrs Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direction Daily 20+ Yrs Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Kratkoročni ETF-ovi za ne-riznice
- ProShares Kratka investicijska korporacija (IGS)
- Kratki visoki prinos ProShares (SJB)
- PowerShares DB Inverzni japanski Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverzni japanski Govt Bond Future (JGBD)