Pojedinačne obveznice: veća vjerojatnost da dobijete glavnicu natrag
Jedna varka ulaganja s fiksnim prihodima je u tome da u slučaju većine pojedinačnih obveznica investitori mogu biti sigurni da će im glavnicu vratiti na rok dospijeća obveznice. Iako samo obveznice koje podupire američka vlada - američke trezorske i druge obveznice koje podupire američka vlada, kao što su štedne obveznice - čak i tržišni segmenti visokog rizika imaju niske povijesne stope zadrške (neizvršavanje kamata ili otplata glavnice) među pojedinačnim vrijednosnim papirima.
To se posebno odnosi na pitanja s najvišim kreditnim rejtingom.
Rizici: Vaš ravnatelj može odbiti čak iu najsigurnijim fondovima obveznica
Budući da se većina obveznica sazrijeva u njihovoj punoj vrijednosti, znači li to da ulagači mogu uložiti i u investicijski fond obveznica i očekivati povratak svih svojih glavnica?
Odgovor na to pitanje je jednostavan "ne", koji nažalost može uzeti neke investitore iznenađenjem. Kao i investicijski fondovi, obveznički fondovi ulažu u portfelj brojnih pojedinačnih vrijednosnica. Svake noći, fondovi tvrtke procjenjuju vrijednost vrijednosnih papira u svojim fondovima i izračunavaju svoje neto vrijednosti imovine ili NAV. Budući da se svaka od njihovih pojedinačnih investicija u obveznice može dnevno trgovati baš kao i dionica, njihove cijene mogu se mijenjati na temelju tržišnih sila. Kao rezultat toga, cijene obvezničkih sredstava kretat će se gore i dolje uz vrijednost vrijednosnih papira koje imaju u svojim portfeljima.
Slijedom toga, nepravilna kupnja može značiti da će investitor morati prodati fond po nižoj cijeni nego što su prvobitno platili jer - s izuzetkom sredstava s ciljanim rokom dospijeća - velika većina sredstava ne dospijeva na par određeni datum kao pojedinačna veza.
To znači da, iako fond može biti uložen u vrijednosne papire koji dospijevaju na izvornu vrijednost, sam fond ne.
Rizik i veličina glavnih fluktuacija ovisi o vrsti fonda koji posjedujete. Neka sredstva ulažu samo u visoko ocijenjene, kratkoročne obveznice , au tim slučajevima cijena dionica može se pokazati relativno stabilnom tijekom vremena.
Ostala sredstva, posebice oni koji se agresivnije pristupaju i / ili ulažu u više rizične vrijednosnice poput obveznica s visokim prinosom, mogu doživjeti znatne oscilacije cijena dionica. Primjerice, zbog pada financijske krize u 2008., mnogi portfelji obveznica s visokim prinosom gube između 30-40% njihove vrijednosti. Sredstva koja ulažu u dug u nastajanju tržišta također su među najučinkovitijim mogućnostima unutar fiksnog dohotka, što znači da su izgledi kratkoročnih gubitaka povišeni.
Prednosti sredstava obveznica
Na plus strani, fondovi nude veću raznolikost nego što većina investitora može postići kroz pojedine obveznice. Također se upravlja profesionalnim sredstvima s obveznicama, čime pojedini investitori olakšavaju samostalno donošenje odluka. Konačno, sredstva su obično jednostavnija za kupnju i upravljanje od pojedinačnih obveznica.
Donja linija
Ako je glavna stabilnost vaš glavni problem, pazite da ulaganje koje odaberete odgovara vašem cilju. Iako fondovi obveznica imaju svoje prednosti, sredstva - čak i oni koji ulažu u tržišne segmente manjeg rizika - možda neće biti prikladni za one koji trebaju imati određeni iznos gotovine na određeni datum.