Obveznice: Definicija strategije bulletova

Smanjite volatilnost i rizik prinosa pomoću strategije metaka obveznica

Strategija metka jedan je od tri pristupa za izgradnju portfelja pojedinačnih veza, a druga su strategije ljestvice i dvoručnih utega . Sve tri strategije pokušavaju smanjiti volatilnost i rizik prinosa, svako na svoj način. Sva tri ovise o strateškom ponovnom ulaganju prihoda od zrelih obveznica . Dok svaki neizbježno predstavlja rizik - sve investicije - sve tri izbjegavaju jednu od zamki koje predstavljaju obveznički fondovi, tj. Da je temeljna strategija većine obvezničkih sredstava konzistentna svakodnevna ponovna ulaganja zrelih obveznica (a često i prodaje drugih prije zrelosti).

U stvari, obveznički fondovi nikada ne nude pojedinačnom investitoru poznate datume dospijeća, gdje čak iu najgorem slučaju investitor barem vrati ravnatelja. Kao i svaki drugi fond, obveznički fond može izgubiti novac koji ste uložili.

S druge strane, strategije individualnih obveznica imaju konačan broj obveznica, od kojih svaki ima poznati datum dospijeća . Slijedom toga, u većini slučajeva čak i kada se gospodarsko okruženje okreće protiv obveznica, možete zadržati svoje obveznice do dospijeća i na kraju dobiti povratak glavnice.

Bond Bullet strategija

Investitor koji koristi strategiju metka kupuje nekoliko obveznica koje zrele istodobno. Ciljanjem ove specifične zrelosti investitor nastoji ulagati u određeni segment krivulje prinosa - dakle termin "metak".

Iako se sve obveznice koje se održavaju u portfelju strategije metaka zrele istodobno, sve se kupuju u različito vrijeme - kao i druge dvije strategije, ljestve i dvoručni uteg, strategija metaka smanjuje utjecaj fluktuacija kamatnih stopa kroz diverzifikaciju ,

Na primjer, investitor kupuje 10-godišnju obveznicu u određenoj godini, a zatim sljedeću kupnju tri godine kasnije (ovaj put, obveznica planira zrasti u sedam godina). Ako se stope porastu u međuvremenu, investitor će zaraditi višu stopu nego ako je u prvu godinu uložio cijeli portfelj.

Naravno, cijene bi također mogle pasti tijekom tog dvogodišnjeg razdoblja, što znači da bi investitor zaradio nižu stopu i da bi bio bolji s drugačijim pristupom. Međutim, primarni cilj zaustavljanja kupnje je "zaštiti" ili zaštititi, od mogućih stopa mogu se oštro povećavati za vrijeme intervala u kojem je strategija metaka na snazi. Kao strategija, to nije izuzetno na prekršaj - to ne mora nužno pobijediti kupnju jedne obveznice - ali je izvrsna obrana i oba osigurava povratak glavnice i štiti vas do stupnja od kamatnog rizika.

Drugi primjer: investitor zna da će njegova kći otići na koledž 2024. Njezin otac, koji želi zadržati ravnatelja, odlučuje ulagati u obveznice, a ne zalihe i odlučuje koristiti strategiju metaka. U ovom scenariju otac ulaže pet različitih vremena: 2014., 2016., 2018., 2020. i 2022. svaki put kad kupuje jednu ili više obveznica koje dospijevaju 2024. godine. Dvije prednosti:

• Studentov otac ne mora istodobno naići na sva sredstva kako bi strategija metaka djelovala. Kupnja obveznica odvija se tijekom šestogodišnjeg razdoblja.
• Budući da su datumi dospijeća poznati i zapravo odabrani kako bi se podudarali s potrebama njegove kćeri za školovanje, otac dobiva glavnicu natrag kad mu to treba, i dalje ga čuva dok se strategija metaka odvija na zrelost obveznica.

Ulagači koji znaju da će im trebati novac u određeno vrijeme (kao u primjeru školskog učenja ili za mirovinu) i koji ne trebaju novac do tog vremena često koriste strategiju metaka.

Imajte na umu, međutim, da strategija metaka ne pruža zaštitu od kreditnog rizika . Kao i uvijek, rizik ulaganja u korporativne obveznice nižeg stupnja može povećati povrat, ali i vaš rizik od neispunjavanja obveza.