Kupnja opcije poziva
Opcija poziva je pravo kupiti dionice, ili u ovom slučaju ETF .
Do datuma isteka poziva imate pravo kupiti temeljni ETF po određenoj cijeni poznatoj kao štrajk cijena.
Na primjer, ako kupite 80 OIH poziv ( Oil ETF ), imate pravo kupiti taj ETF za 80 USD u bilo kojem trenutku do trećeg petka u prosincu. Dakle, ako je OIH trgovanje na 90 dolara, možete ga kupiti na 80 dolara. Međutim, ako OIH nikada ne dobije iznad 80 dolara prije prosinca, vaš poziv istječe bezvrijedno. Ne biste iskoristili pravo na kupnju ETF-a od 80 dolara, kada ga zapravo možete kupiti za manje od toga.
Dok se cijena svake opcije poziva razlikuje ovisno o trenutačnoj cijeni temeljnog ETF-a, možete zaštititi ili izlagati kupnji kupnje putem poziva. Da biste se prekinuli čak i na trgovini dugih poziva, trebate se nadati da će se ETF povećati iznad cijene štrajka i nabavne cijene poziva koji ste kupili. Dakle, ako kupite poziv za $ 2 za prosinac 80, potreban vam je ETF koji će se popeti iznad 82 dolara kako bi se slomio.
Sve više od 82 dolara je dobit. Ako ETF nikad ne dobije iznad 80 $, vaš gubitak je $ 2 za svaki poziv koji ste kupili.
Prodaje opciju poziva
Kada prodajete poziv, preuzimate suprotnu poziciju od kupca poziva. Želite da ETF ode dolje. Koristeći naš primjer, ako prodate poziv za prosinac 80 za $ 2, u svakom ćete pozivu uložiti 2 dolara ako cijena ETF-a nikad ne raste iznad 80 dolara.
Međutim, ako ETF prijeđe stopu raskida od 82 dolara, vi ste dužni prodati ETF na 80 dolara vlasniku poziva i podnijeti gubitak.
Opcije prodaje su naprednija strategija trgovanja nego opcije kupnje. Kada kupujete opcije, maksimalni rizik je kupovna cijena i dobit je neograničena na gornji dio. Međutim, pri prodaji opcije, maksimalna dobit je prodajna cijena i rizik je neograničen. Investitor bi trebao biti vrlo oprezan i vrlo obrazovan prije prodaje opcija.
Kupnja opcije stavljanja
Postoji sigurniji način za dobivanje izloženosti ili zaštita od negativnog značaja ETF-a od prodaje opcije poziva. Ako mislite da će ETF odbiti vrijednost ili ako želite zaštititi rizik od negativnih problema, možda ćete morati kupiti opciju stavljanja. Opcija put je pravo na prodaju ETF-a po određenoj cijeni. Upotrebljavajući naš primjer, ako kupite stavku 80. prosinca, imat ćete pravo prodati temeljni ETF za 80 USD u bilo kojem trenutku prije prosinca. Ako ETF posluje na 75 dolara u bilo kojem trenutku prije prosinca, možete ga prodati na 80 dolara i dobiti na razliku u cijeni. Ako ETF ostane iznad 80 dolara, vaš put će istjecati bezvrijedno. Ne biste prodali ETF na 80 dolara ako se trguje po višoj cijeni.
Opet, morate fakturirati kupovnu cijenu u svoju jednadžbu.
Ako je stavka 80. prosinca kupljena za 4 $, tada je vaša stopa loma od $ 76 ($ 80 - $ 4). Dakle, ako ETF trguje na 75 dolara, a vi iskoristite svoje pravo da ga prodate na 80 dolara, učinit ćete $ 1 za svaku opciju koju ste kupili. Ako ETF nikad ne padne ispod 80 dolara prije nego što isti put istekne u prosincu, vaš će gubitak biti $ 4 za svaku opciju.
Prodaja opcije stavljanja
Kada prodajete opciju stavljanja, dajete pravo kupcu staviti ETF na cijenu štrajka u bilo kojem trenutku prije isteka roka. Ovo je suprotno mjesto kupnje stavke, ali slično kupnji poziva. Želite li ETF ustati ili ostati iznad cijene štrajka.
Upotrebljavajući naš primjer, ako prodajete 80. prosinca za $ 4, nikad ne želite da ETF prijeđe 80 dolara prije nego što isti istekne u prosincu. Ili barem ne ispod točke otkucaja od 76 dolara. Ako je to točno, dobivate 4 dolara po svakom prodanom putu.
Međutim, ako ETF padne ispod cijene paušalnog iznosa, početi će nastati gubitke na svakom putu koji se ostvaruje.
Opet, važno je napomenuti da opcije prodaje imaju više rizika od kupnje opcija. To ne znači da nije isplativo. Trošak tog rizika faktorizira se u cijenu neke opcije. Ali, ako ste početnik u svijetu poziva i stavlja, kupnja ETF opcija je sigurniji put.
Konačne misli
Iako postoje mnogi drugi načini za uključivanje ETF-opcijskih strategija u vaš portfelj, to su osnove trgovanja ETF izvedenicama. Jednom kada se osjećate ugodno s temeljem opcija trgovanja, tek tada biste trebali uzeti u obzir više srednje ili složene strategije trgovanja poput straddles i volatility arbitraža . Prijeđite prije nego što krenete.