Biste li radije odabrali pojedina ulaganja ili imali veliku raznolikost?
Aktivno ulaganje je poput klađenja o tome tko će osvojiti Super Bowl, dok će pasivno ulaganje biti poput posjedovanja cijelog NFL-a, čime će se prikupljati dobit na bruto prodaju ulaznica i robe, bez obzira na to koji tim svake godine pobjeđuje.
Aktivno ulaganje znači da ćete koristiti investicijski pristup koji obično uključuje istraživanja kao što su fundamentalna analiza , mikro i makroekonomska analiza i / ili tehnička analiza , jer mislite da će ulaganje na ovaj način moći pružiti bolji ishod nego posjedovanje tržišta u cijelosti.
Koristeći analogiju NFL-a, proučavali biste sve igrače i trenere, idite na predzleti, a na temelju vašeg istraživanja napravite obrazovanu okladu o tome koji će timovi biti na vrhu za godinu dana. Biste li bili spremni uložiti svoj novac na sposobnost odabira pravilno? Aktivni investitor ili aktivna strategija čine upravo to.
S pasivnim investicijskim pristupom kupit ćete indeksne fondove i posjedujete cijeli spektar raspoloživih dionica i obveznica. Bilo bi kao posjedovanje NFL-a; ne svaka momčad će pobijediti, ali vas nije briga jer znate da će neka roba biti prodana svake godine. S pasivnim pristupom jednostavno želite zaraditi novac na temelju kolektivnog ishod svih dionica i obveznica skupljenih zajedno.
Pasivno ulaganje bilježi povrat cjelokupnog tržišta
Kada uzmete ovu nogometnu analogiju i primijenite ga na ulaganje, prvo pogledate cijelo tržište dostupnih dionica. Pasivni investitor želi posjedovati sve dionice, jer misle u cjelini, tijekom dugog vremenskog razdoblja, kapitalizam radi, a vjerojatno će primiti veće prinose od ulaganja u cijelu burzu nego pokušavajući odabrati koje dionice koje nadmašiti tržište kao cjelinu.
Točka pasivnih tržišnih pristupa je iskoristiti nešto što se naziva premija rizika kapitala, koja kaže da bi trebalo nadoknaditi preuzimanje rizika kapitala s višim prinosima.
Aktivno upravlja fondovi naspram pasivno upravljanih sredstava
Kada pogledate investicijske fondove , aktivno upravljani uzajamni fond velikih kapa pokušat će odabrati najbolje 100-200 dionice navedene u indeksu S & P 500.
Pasivni fond ili indeksni fond posjedovat će sve 500 dionica koje su navedene u indeksu S & P 500 bez pokušaja odabira i odabira među njima.
Svake se godine provode akademske studije za usporedbu prinosa aktivno upravljanih investicijskih fondova s povratima pasivno upravljanih investicijskih fondova. Istraživanja pokazuju da u skupini tijekom duljeg vremenskog razdoblja aktivno upravljani fondovi općenito ne donose prinose veće od svojih pasivnih kolega. Razlog zašto ima veze s naknadama. Aktivna sredstva nastupaju s višim troškovima, a upravitelj fonda mora najprije prikupiti dodatne povrate za pokriće troškova prije no što bi investitor počeo vidjeti performanse veće od usporedivog indeksa.
Zašto aktivni pristup košta više? Potrebno je vrijeme za istraživanje, a aktivno upravljani fondovi troše više novca na pretek i osoblje. Osim toga, oni imaju veće troškove trgovanja dok se kreću i izlaze iz dionica. Ako indeks zarađuje 10%, a fond ima 3% godišnje u troškovima, mora zaraditi 13% samo da bi neto neto prinos bio jednak indeksu.
Postoji i razlika između pasivnih investicijskih fondova i fondova indeksa. Svi indeksni fondovi su oblik pasivnog ulaganja, ali nisu svi pasivni fondovi indeksni fondovi .
Pasivno ulaganje je više porezno učinkovito
Pasivni fondovi ne rade puno trgovanja, što znači da ne samo da imaju niže naknade, nego imaju i manje raspodjela kapitalnih dobitaka koji će proći kroz vaš porezni prihod. Ako uložite na račune koji ne ulaze u mirovinu, to znači da pasivno ulagački pristup koji se dosljedno upotrebljava trebao bi smanjiti trajni porezni račun. Ako želite kombinirati aktivne i pasivne pristupe, možete pogledati stavljanje aktivno upravljanih sredstava u porezne zakonske račune poput IRA-a, dok koristite pasivni pristup ili porezni fond za neobavjetne račune.
Nesporazumi o aktivnom i pasivnom
Većinu vremena aktivna i pasivna rasprava usmjerena je oko toga može li uzajamni fond nadmašiti svoj indeks. Na primjer, studije mogu proučiti koliko velikih kapa sredstava nadmašuje indeks S & P 500.
Međutim, mnogi fondovi i investicijski pristupi nisu ograničeni na vrstu dionica ili obveznica. Na primjer, fondovi s višestrukim ograničenjima mogu biti u mogućnosti posjedovati dionice velikih ili malih dionica, ovisno o tome što analitičari smatraju da bi mogli ponuditi najbolju izvedbu. U tom slučaju možete izmjeriti dugoročne rezultate takvog fonda protiv nečega poput Vanguardovog fonda za indeks ukupnog dioničkog tržišta .
Dodatna zbrka proizlazi iz činjenice da investicijski savjetnici mogu koristiti pasivno indeksno sredstvo , ali koristiti taktički pristup dodjele sredstava kako bi odlučili kada bi portfelj trebao više ili manje posjedovati određenu klasu imovine . Na taj način se pasivni investicijski fondovi upotrebljavaju unutar aktivnog ili poluaktivnog preklapanja.
Pasivno ulaganje najbolje za većinu
Koliko su tvoji prijatelji ili suradnici rekli da zapošljavaju pasivnu strategiju ulaganja? Vjerojatno je malo, ali to je ono što bi trebali činiti. Vrlo malo ljudi može zaraditi novac kao aktivni investitor, a za one koji to mogu, mali postotak onih ljudi će tijekom vremena pobijediti tržište. Nemojte gledati na investiranje kao način da brzo zaradite novac. Najuspješniji ulagači su oni koji dugoročno ulažu i shvate da su dobici s vremenom razloženi s razumnim rizikom kako izgraditi bogatstvo.