Može se koristiti prošla, buduća ili prosječna zarada
P / E omjer na temelju prošlogodišnje zarade
Ovaj izračun preuzima trenutnu cijenu dionice podijeljen s prošlogodišnjim korporativnim prihodima.
Evo kako to radi.
Pogledajmo tvrtku koja je cijena dionice 50,00 USD po dionici. Pretpostavimo da je tvrtka ostvarila dobit i prijavila zaradu od 5,00 dolara po dionici. P / E bi bio $ 50.00 / $ 5.00 ili omjer od 10 do 1. To znači da trenutni ulagači voljni platiti 10 dolara za svaku 1 dolaru prijavljene zarade.
Problem s oslanjanjem na ovaj izračun je mogućnost da iduće godine neće biti ništa kao prošle godine; korporativna zarada mogla bi mi pomoći mnogo veća ili znatno niža.
P / E omjer na temelju prognoza zarade
Ovaj izračun uzima trenutnu cijenu dionice (ili grupe dionica) podijeljen s prosjekom svih predviđenih zarada koju analitičari i sami tvrtke izrađuju. Problem s ovim izračunom je da postoje brojne prilike u kojima tvrtke ne ostvaruju ono što su projicirane da zarade.
Ova nagađanja igraju ono što čini dionice i burze tako teško procijeniti.
Nitko zaista ne zna što će se dogoditi iduće godine. Profesionalni investitori ili investicijsko društvo za upravljanje investicijama donijet će prognoze; neki će biti u pravu, a neki će biti u krivu.
Analitičari i prognoze uvijek će se mijenjati dok nove informacije postanu dostupne.
Kada pogledate web lokacije za istraživanje dionica, obično će vam pružiti omjere na temelju prošlih i projiciranih zarada.
To vam daje okvir koji se koristi za usporedbu jedne tvrtke s drugom tvrtkom koja je u istoj industriji. Ako dvije slične tvrtke imaju znatno različite P / E omjere, trebat ćete više istraživanja kako biste saznali zašto.
P / E omjer na temelju desetogodišnjeg prosjeka zarada
Ovaj se izračun najčešće koristi za promatranje vrijednosti cijelog tržišta umjesto pojedinačnih dionica. Potrebna je trenutna cijena tržišta podijeljena s korporativnom zaradom kao prosjek u posljednjih deset godina. Ovaj omjer zove se P / E 10, a metodu je razvio profesor Robert Schilling. Namijenjen je izjednačavanju nedosljednosti koje mogu proizaći iz korištenja samo jedne godine prošlih ili projiciranih zarada.
Mnogo istraživanja podržavaju valjanost P / E 10 kao prikladnog načina za vrednovanje tržišta u cjelini. Može biti korisno u otkrivanju gdje se stvari odnose na prošlost. Ti se podaci često koriste kako bi se utvrdilo kako je "skupe" tržište.
Kada se prikazuju statistike na tržištu dionica, često je najbolje koristiti sve tri vrste P / E omjera - ne samo jedan.
Bez obzira na to koji način gledate na P / E omjere, informacije su beskorisne, osim ako to ne možete staviti u perspektivu. Za bolje razumijevanje korištenja P / E omjera pročitajte stavljajući neke perspektive na P / E omjer S & P 500 .