Prirodni plin je visoko gorivo gorivo koje se nalazi u koru zemlje. Volatilnost energetske robe je i po fizičkim svojstvima i po cijeni. Kada je u pitanju cijena prirodnog plina, tamo je sklona ekstremnoj varijanciji tijekom vremena. Zapravo, prirodni plin jedan je od najrazumnijih futures ugovore koji se trgovalo američkim burzama.
Gdje pronaći prirodne plinove budućnosti
Trgovina nafte i prirodnih plinova na New York Mercantile Division (NYMEX) Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Svaki ugovor predstavlja 10.000 MMBtu ili milijun britanskih termalnih jedinica energetske robe. Budući da se cijena prirodnog plina često kreće, futures ugovor privlači proizvođače i potrošače koji štite proizvodnju ili zahtjeve. Osim toga, nestabilna tržišta koja imaju brojne sudionike na tržištu koje svakodnevno stvaraju volumen nastoje privući investitore i špekulante koji izgledaju kako bi zaradili novac na kretanje cijena. Trgovina nafte na prirodnim plinom započela je trgovanje na NYMEX-u 1990. i tijekom proteklih gotovo tri desetljeća, a povećanje interesa za tržište dovelo je do neprekidnog porasta volumena kojima se trguje. Kao iu mnogim ugovorima o rokovima, postoji mehanizam za stvaranje ili odvajanje stvarne fizičke isporuke prirodnog plina. NYMEX ugovor zahtijeva dostavu u Henry Hubu koji se nalazi u Erathu, Louisiana.
Premium ili Popusti Henryju Hubu
Na tržištu prirodnog plina, Henry Hub je referentna cijena u SAD-u.
Henry Hub je središnje mjesto za isporuku, ali trgovina prirodnim plinom diljem Sjedinjenih Država. Međutim, cijena energetske robe različita je u drugim mjestima zbog različitih čimbenika. Opskrba i potražnja u drugim regijama SAD-a određuju lokalnu cijenu energetske robe. Dakle, prirodni plin na Istočnoj obali, na Zapadnoj obali, na Mid Westu ili na drugim područjima često će se trgovati premijom ili popustom na cijenu Henry Hub i diferencijal ili "osnova" služi kao usporedba s referentnom Henry Hub cijena.
ETF i ETN proizvodi u prirodnom plinu
Uspjeh futures tržišta u energetskoj robi izazvao je više burzovnih i investicijskih proizvoda na scenu tijekom posljednjih godina. Burzovni trgovački fondovi (ETF) i Exchange Traded Notes (ETN) predstavljaju primjere tržišnih vozila koja privlače trgovce i investitore na tržište prirodnog plina bez potrebe za otvaranjem računa futures ili futures opcija. Prvi ETF proizvod u prirodnom plinu bio je američki prirodni plin (UNG). UNG nastoji replicirati dnevne promjene u postotku cijena prirodnog plina isporučene u Henry Hub, mjereno dnevnim promjenama u cijeni određenog kratkoročnog ugovora o budućnosti. Dakle, UNG prati kretanja u cijeni futuresa koje se trguju na NYMEX-u. UNG je univerzalni ETF proizvod. Kupac UNG-a bio bi trgovac ili investitor koji smatra da će cijena energetske robe biti veća.
Postoje i drugi ETN proizvodi koji povećavaju već hlapljivu cijenu prirodnog plina. UGAZ ili brzina udjela 3x dugog prirodnog plina ETN je proizvod koji nastoji replicirati tri puta kretanje cijena prirodnog plina. Ako se cijena prirodnog plina poveća, UGAZ teži kretanju više.
DGAZ ili dijelovi brzine 3x kratki prirodni plin ETN je proizvod koji nastoji replicirati tri puta kretanje cijena prirodnog plina. Ako se cijena prirodnog plina pomiče niže, DGAZ teži kretanju više. Ti ETN proizvodi su strogo kratkoročni trgovački automobili najprikladniji za investitore ili trgovce koji gledaju na unutardnevno ili najviše dvodnevne vremenske horizonte. Velika volatilnost u cijenama UGAZ-a i DGAZ-a privlači puno volumena, što prevodi na volumen na futures tržištu plina jer su izdavatelji tih tržišnih proizvoda okrenuti NYMEX ugovore kako bi zaštitili svoje cjenovne rizike.
Postoje i druga ETN vozila s prirodnim plinom, BOIL ili ProShares Ultra Bloomberg prirodni plin ETN je dug proizvod koji nastoji duplicirati dvostruko dnevno kretanje cijena energetske robe.
ETF i ETN proizvodi povećali su adresabilno tržište prirodnog plina, ali imajte na umu da proizvodi s poluge nisu investicija, već kratkoročni instrumenti za trgovanje.
Proizvođači prirodnog plina
Drugi način na koji se sudionici tržišta uključe u tržište prirodnog plina je kroz ulaganja u one tvrtke koje istražuju i proizvode energetsku robu. U Sjedinjenim Državama postoje mnoge tvrtke koje se bave traženjem i vađenjem prirodnog plina iz kore zemlje. Naravno, kako se cijena prirodnog plina kreće veća, te tvrtke imaju tendenciju da doživljavaju povećanje zarade. Međutim, uspjeh ulaganja u proizvodnu tvrtku nije uvijek u svezi s cijenom. Jedan od rizika ulaganja u proizvođača prirodnog plina, osim cijene robe, jest sposobnost tih tvrtki da proizvode proizvodnju i zaradite novac na prodaju tog proizvoda na tržište.
Postoje proizvodi ETF i ETN koji predstavljaju košaru tvrtki u proizvodnom poslu, a neki od tih vozila sadrže utjecaj.
Pet tragova za smjer cijena
Budući da je cijena prirodnog plina tako nestabilna, mnogi sudionici na tržištu koji trguje na tržištu uvijek traže tragove o putu najmanje otpora cijenama. Postoji pet kritičnih naznaka koji mogu pomoći investitorima i trgovcima kada je u pitanju razumijevanje trenutnog stanja tržišta i izglede za cijene u neposrednoj i srednjoročnoj budućnosti.
Prilog 1: zalihe
Svakog tjedna, četvrtkom u 10:30 sati, Agencija za informiranje o energiji (EIA) u Sjedinjenim Državama objavljuje popis zaliha na ukupnoj količini prirodnog plina u skladištu diljem Sjedinjenih Država. Tjedno izvješće o skladištenju prirodnog plina kaže tržište ako se ukupni broj BTU-ova povećao ili smanjivao tijekom proteklog tjedna; to je prozor u kratkoročne osnove ponude i potražnje. Tijekom proljetnih i ljetnih mjeseci, zalihe imaju tendenciju rasta, a tijekom kasne jeseni i zimske sezone oni imaju tendenciju pada jer potražnja za grijanje uzrokuje odljev energetske robe. Mnogi analitičari izdaju prognoze tjednog izvješća prije njegovog objavljivanja. Ako se izvješće razlikuje od tržišnih očekivanja, cijena prirodnog plina teži kretanju, ponekad eksplozivno.
Prilog 2: Trend
Budući da postoji toliko mnogo sudionika na tržištu sudjeluju u trgovanju prirodnim plinom, trend cijene može ponuditi trag o putu najmanje otpora na cijene. Tehnički trendovi koji slijede trgovci obično idu dugo kada je trend veći i kratak kada je manji. Ova aktivnost na tržištu može ponekad pogoršati trendove, što znači da se cijena kreće viša ili niža od ravnotežnih razina.
Clue 3: Drugi tehnički mjerni podaci
Otvorena kamata je ukupan broj dugoročnih i kratkih pozicija na futures u prirodnim plinom na NYMEX. Povećanje ili smanjenje otvorenih interesa često daje tragove za ponašanje špekulanata na tržištu. Zapamtite, špekulanti koji dugo ili kraće žele zaraditi novac na kretanje cijena. Oni su na kraju trebali preokrenuti i pokrivati rizicne pozicije. U prirodnom plinu, kada se dug ili kratki interes penje na visoke povijesne razine, cijena se može preokrenuti nasilno. Svaki tjedan CFTC objavljuje predanost podataka trgovca koji pruža uvid u kvar otvorenih interesa za prirodni plin i sve futures tržišta.
Zamka 4: Tehnološke i regulatorne promjene u industriji
Tehnologija uvijek mijenja način na koji tvrtke u energetskom poslu djeluju. Pojavom hidrauličkog slaganja smanjilo se proizvodni trošak prirodnog plina, ali istodobno je izazvao neka pitanja zaštite okoliša. Osim toga, 2016. prva pošiljka ukapljenog prirodnog plina (LNG) napustila je SAD za međunarodno odredište. LNG je otvorio novu vertikalnu potražnju za prirodnim plinom koji će povećati potražnju u godinama koje dolaze. Konačno, promjene u propisima kada je riječ o proizvodnji i trgovini prirodnim plinom mogu povećati ili smanjiti troškove proizvodnje i cijene tijekom vremena. Regulatorni aspekti energetske robe ovise o političkom krajoliku u Sjedinjenim Državama i često će utjecati na cijene kada se promjene događaju.
Zamka 5: Vrijeme
Konačno, možda najvažnija odrednica cijene prirodnog plina na kratkoročnom i srednjoročnom razdoblju je vremenska prognoza. Vruće ljeto će povećati potražnju za klimatizacijom, što zauzvrat povećava potrošnju struje ili električne energije. Budući da je prirodni plin ključan sastojak u proizvodnji električne energije, vrlo vruće ljeto može povećati potražnju tijekom vremena kada skladišni objekti doživljavaju visinu sezone ubrizgavanja. Vrlo hladna zima može povećati potražnju za grijanjem pogoršavajući broj povlačenja iz skladišta. Kao i kod bilo koje robe, jer potražnja povećava cijene i obrnuto. U 2005. i 2008. godini, uragane u Meksičkom zaljevu uzeo je cijenu futures prirodnog plina do svih vremena. Svaka oluja koja ošteti područja s većim cjevovodima ili proizvodnim pogonima mogu dramatično utjecati na cijenu.
Postoje mnoge tragove za traženje kada se trguje ili ulaže u tržište prirodnog plina. Sve naznake navedene u ovom djelu dostupne su besplatno. Cjenovna kretanja u kretanju prirodnog plina ponekad mogu biti podizanje dlake. Od 1990. cijena se trgovalo u rasponu od 1,02 dolara do 15,65 dolara po MMBtu. Nije neuobičajeno da cijena ove robe bude dvostruko ili polovica u vrlo kratkom razdoblju kada se na tržištu nalaze temeljne promjene. Gledanje pet tragova može vam pomoći predvidjeti ili barem objasniti kretanje cijena ove gorive energije.