Saznajte kako stručnjacima analizirati investicijske fondove
Statistička analiza investicijskih fondova upravo je ono što zvuči - sredstvo za proučavanje kvantitativnih aspekata fonda kako bi se investitorom stekao razumijevanje prošlih performansi za tragom budućih rezultata.
Da, ne postoji "jamstvo" budućih rezultata, ali ulaganje nije vezano uz jamstva - riječ je o izradi izračunatog rizika.
Analiza uzajamnih fondova s statističkim mjerama
Statistička analiza investicijskih fondova zahtijeva fundamentalno poznavanje kvantitativnih mjera, kao što su Beta, R-kvadrat, Alfa, Sharpe omjer, rashodni omjer i porezni omjer troškova:
- Beta : Beta, s obzirom na investiranje uzajamnog fonda, mjera je određenog kretanja fonda (uspona i padova) u odnosu na cjelokupno tržište. Za referencu, tržište dobiva beta 1,00. Ako je beta fond od 1,10, očekuje se da će ovaj fond dobiti povrat od 11% (1,10 je 10% veći od 1,00), ali isti fond bi se trebao smanjiti za 11% kada tržište padne za 10%.
- R-kvadrat : Prema Morningstaru , "R-kvadrat" odražava postotak kretanja fonda koji se može objasniti kretanjima u indeksu mjerila. R-kvadrat od 100 indicira da se sva kretanja fonda mogu objasniti pokretima u indeks." U prijevodu, R-kvadrat pomaže investitoru provjeriti koliko sličan određeni fond može biti prema određenom indeksu. Na primjer, ako već imate fond S & P 500 u svom portfelju, nećete zeljeti dodati drugi investicijski fond s R-kvadratom od 0,99, jer to ukazuje na povezanost od 99% sa S & P 500. Novi potencijalni fond bi izvode gotovo identične S & P 500 fondu već u vašem portfelju. To nije diverzifikacija!
- Alpha : To je mjera koja vam može dati ideju koliko vrijednost menadžer fondova dodaje (ili oduzima) od zajedničkog fonda. Alfa daje očekivanje povrataka iznad (ili niže) što bi predviđao beta verzija. Nakon našeg primjera u beta verziji (gore), ako je beta 1,10 i tržišni pomaci veći za 10%, očekuje se da će fond s pozitivnim alfa imati povrat veći od 11% (iznos predviđen beta). Želite pronaći sredstva s pozitivnim alfa!
- Sharpe omjer: Korištenje Sharpe omjera, investitor može dobiti očekivanja koliko dobro povratak određenog investicijskog fonda nadoknađuje investitora za rizik poduzet. Jednostavno rečeno, što je viši Sharpe omjer, to bolje. Primjerice, dobivanje visokih relativnih prinosa za preuzimanje prosječne ili ispodprosječne razine rizika je povoljno i Sharpe omjer može pomoći pružiti izračunate prognoze za taj potencijalni ishod.
- Rashodni omjer : Često se radi o sredstvima s najnižim troškovima koja čine najbolje, osobito tijekom duljeg vremenskog razdoblja (tj. 10 godina ili više) jer troškovi često povlače performanse.
- Porezni omjer troškova : Ako ulažete na oporezivi račun, želite biti pažljivi ulaganjem sredstava koja ostvaruju dohodak (tj. Dividende, raspodjela kapitalnih dobitaka) koji se mogu oporezivati. Više poreza jednako je nižim neto prinosima vama, investitoru.
Napomena: s izuzetkom rashoda i poreznog omjera, kvantitativne mjere navedene u ovom članku najbolje se koriste za istraživanje aktivno upravljanih sredstava , a ne indeksnih sredstava.