Kako izračunati stvarni prinos i realni prinos
Pravi povrat je jednostavno povratak koji investitor prima nakon što se u obzir uzme stopa inflacije. Matematika je jednostavna: ako se obveznica vraća 4% u određenoj godini i trenutna stopa inflacije iznosi 2%, tada je stvarni povrat 2%.
Pravi povrat = nominalni povratak - inflacija
Isti izračun može se koristiti za obveznice ili bilo koje druge vrste ulaganja.
Slično tome, stvarni prinos je nominalni prinos obveznice umanjen za stopu inflacije. Ako obveznica daje 5%, a inflacija se kreće na 2%, stvarni prinos iznosi 3%.
Realni prinos = nominalni prinos - inflacija
Zašto investitori gledaju stvarne prinose i stvarne prinose
Razlog za takve izračune jest da inflacija smanjuje kupovnu moć svake dolar štednje koju držite. Ako držite novac u sefu, nominalna vrijednost ostaje ista, ali stvarna vrijednost svakog dolara umanjuje stopu inflacije.
Razmislite na ovaj način: Pretpostavimo da ove godine potrebno je 200 dolara za hranjenje vaše obitelji tjedan dana. Ako se inflacija kreće na 2%, iduće godine ista košarica hrane košta 204 dolara. Ako povrat ulaganja iznosi samo 1%, na kraju godine imat ćete samo 202 dolara - vaša je kupovna snaga smanjena razlika između vašeg 1% nominalnog prinosa i stopi inflacije od 2% i stvarnog prinosa je negativan 1%.
Da biste pravilno upravljali svojim investicijama, važno je obratiti pozornost na stvarne prinose.
Kako primijeniti te koncepte na vaše investicijske odluke
Stvarni prinosi i stvarni prinosi važan su dio ulaganja, ali nikako nisu jedini. Ponekad investitori moraju prihvatiti prinos ispod stope inflacije u zamjenu za sigurnost .
To može biti osobito vrijedno za starije investitore čija sigurnost ulaganja mogu uključivati certifikate depozita (CD-a), fondove tržišta novca , štedne obveznice i američke trezorske zapise . Činjenica tih investicija je da je opasnost od zadrške minimalna. Primjerice, američka riznica nikad nije propustila plaćati zakazanu kamatu na obveznicu. Problem je, međutim, da ta ulaganja imaju nominalni prinos niži od stope inflacije ili, još gore, čak i niže. Ova situacija je poznata kao negativni realni prinos.
Negativni realni prinosi
"Negativni stvarni prinosi" su pojam koji se koristi za opisivanje kada je nominalni prinos ulaganja jednak ili niži od stope inflacije. Kao dio svoje strategije za oporavak pada gospodarstva nakon ozbiljne gospodarske recesije koja je započela 2007. godine, američka savezna rezerve smanjila su stopu saveznih sredstava na gotovo nulu. Na taj su način manje je skupo za tvrtke da posuđuju novac za ulaganja i širenje - strategiju koja se često naziva "kvantitativno ublažavanje". Jedna od mnogobrojnih prednosti ove strategije jest ta da se smanjuje realne stope nezaposlenosti, koje su procjene Instituta za ekonomsku politiku porasle u 2009. godini na više od 10 posto.
No, kao rezultat ove iste strategije, ista sigurnost investicijskih vozila koja financijska investicijska zajednica često preporučuje umirovljenicima, a oni koji se približavaju mirovini pali su ispod stope inflacije.
Ovo je neobična situacija; tijekom povijesti riznice obično nude pozitivne realne prinose. Ali nakon Velike recesije, ulagači su nastavili kupovati riznice zbog svog statusa " sigurnog utočišta " čak i kada su stvarni prinosi na tim investicijama negativni.
Donja linija
Pravi prinos ulaganja nije jedina razmatranja ili ponekad ni primarna razmatranja. Investitori se također trebaju usredotočiti i na druga razmatranja: njihove dugoročne ciljeve, trajanje investicijskog horizonta i njihova tolerancija na rizik . U svim slučajevima važno je imati na umu utjecaj inflacije na povrat ulaganja. Pri ocjeni ulaganja svakako razmotrite njegov stvarni povrat i stvarni prinos umjesto da jednostavno gledate njegov nominalni prinos ili nominalni prinos. Imajući to na umu, to će vam pomoći upravljati kupovnom moći vaše štednje.