Iako ne postoje teške i brze definicije rasta i vrijednosti zaliha, većina investitora slaže se s nekim općim kriterijima koji definiraju ta dva pojma.
Kada je riječ o označavanju pojedinih dionica kao vrijednosti ili rasta, može doći do nekih neslaganja za one tvrtke u blizini granice obje definicije.
Rast i vrijednost nisu samo dvije metode ulaganja, već su udaljene od ulagača u dionice radi ulaganja.
Povijesno gledano, postojala su razdoblja poput kasnih devedesetih godina kada su zalihe rasta učinile dobro i druga razdoblja kada su vrijednosti dionica nadmašile. Najbolje je da se držite i za istinsku raznolikost .
Ideja o rastu ulaganja je usredotočiti se na zalihe koje rastu s potencijalom za nastavak rasta, a vrijednost ulaganja traži dionice koje je tržište preteklo i imaju potencijal za povećanje kada tržište ispravlja cijenu.
Definirano rast
Dionice rasta imaju neke uobičajene karakteristike, iako pojedini ulagači mogu prilagoditi brojeve za vlastite potrebe. Evo nekoliko pokazatelja:
- Snažna stopa rasta - i povijesna i projicirana naprijed. Povijesno gledano, želite vidjeti manje tvrtke s stopom rasta od 10% + u posljednjih pet godina i većim tvrtkama s 5% - 7%. Možda biste htjeli te iste stope i više za projicirane petogodišnje stope rasta. Velike tvrtke neće rasti (normalno) kao male tvrtke, tako da morate napraviti neki smještaj.
- Snažan povratak na kapital. Kako se društvo vratiti na kapital (ROE) uspoređuje s industrijom i njegovim petogodišnjim prosjekom?
- Što je s zaradom po dionici (EPS) ? Posebno pogledajte na dobit prije oporezivanja. Je li tvrtka prevođenje prodaje u zaradu? Je li menadžment nadgledao troškove? Granice prije oporezivanja trebale bi premašiti prošli petogodišnji prosjek i prosjek industrije.
- Što je projicirana cijena dionica? Može li ova zaliha dvostruko uvećati za pet godina? Analitičari čine ove projekcije zasnovane na poslovnom modelu i tržišnoj poziciji tvrtke.
Ako dionice udovoljavaju ili otprilike ispunjavaju ove kriterije, vi vjerojatno gledate na rast dionica. Međutim, morate koristiti neku prosudbu i zdrav razum .
Dionice možda ne zadovoljavaju sve gore navedene kriterije, ali još uvijek mogu biti dionice za rast. Na primjer, možda neće imati operativnu povijest za petogodišnji izgled, ali zauzimaju značajno mjesto u brzo rastućoj novoj industriji.
Vrijednost dionice
Dionice vrijednosti nisu jeftine dionice , iako je jedno od mjesta na koje možete potražiti kandidate na popisu dionica koje su pogodile 52-tjedne padove.
Ulagači vole misliti na dionice vrijednosti kao popuste. Tržište je podcijenjeno dionicama iz raznih razloga, a investitor se nada da će prije nego što tržište ispravlja cijenu.
Evo nekih obilježja vrijednosti zaliha
- Omjer cijene i zarade (P / E) trebao bi biti u donjem 10% svih tvrtki.
- Omjer cijene rasta zarade (PEG) trebao bi biti manji od 1, što znači da je tvrtka podcijenjena.
- Trebalo bi biti barem jednako jednako kao i dug.
- Kratkotrajna imovina s dvostrukim tekućim obvezama
- Cijena dionice na opipljivoj knjigovodstvenoj vrijednosti ili manja.
Neki investitori upotrebljavaju više kriterija, ali to će vas početi identificirati dionice vrijednosti.
Zaključak
Doista diversificirani portfelj ima i vrijednost i rast dionica. Ako pronađete samo jednu vrstu u vašem posjedu, razmotrite prednosti diverzifikacije. Ako tek počinjete, planirate svoje investicije s dobrom mješavinom dionica vrijednosti i rasta.