Koje su štednje i zajmovi? Povijest i danas

Koja je razlika između S & L i drugih banaka?

Definicija: Štednja i zajmovi (S & L) su specijalizirane banke stvorene za promicanje pristupačne kuće. Oni koriste štednju koju osiguravaju Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) za financiranje hipoteka . Štediši su bili spremni prihvatiti niže kamatne stope na svoju štednju jer su bili osigurani. To je omogućilo bankama da naplaćuju niže kamatne stope na hipoteke, i dalje biti isplativo.

S & L čini homeownership pristupačnijim produljenjem roka zajma na 30 godina. To smanjuje mjesečne uplate, uklanja potrebu za refinanciranjem i omogućuje obiteljima priuštivanje većih domova. ,

Povijest

Prije Velike depresije , hipoteke su bile zajmovi od 5 do 10 godina koji su morali biti refinancirani ili otplaćeni s velikim plaćanjem balonom. Do 1935. godine, 10% svih američkih domova bilo je u foreclosure zahvaljujući ovim oštrim uvjetima, i padu cijena stanova. Kako bi zaustavili pokolj, New Deal je učinio ove tri stvari:

1. Domaćinov kreditni korporacija (HOLC) kupio je milijun nepodmirenih hipoteka od banaka, promijenio ih na dugoročnu, fiksnu kamatnu hipoteku koju danas poznajemo i vratimo ih.
2. Savezna uprava za stambena pitanja (FHA) osigurala je osiguranje od hipoteke.
3. Savezna nacionalna udruga hipoteka (FNMA) stvorila je sekundarno tržište za hipoteke.

Također je stvorio štednju i zajmove za izdavanje tih hipoteka. Ove su promjene bile odgovor na ekonomsku katastrofu, ali su znatno pojačale vlasništvo nad nekretninama u Sjedinjenim Američkim Državama.

Godine 1944. Veterans Administration je stvorio program osiguranja hipoteka koji je smanjio plaćanja. To je potaknulo vraćanje ratnih veterana na kupnju domova u predgrađima. To je potaknulo gospodarsku aktivnost u kućnoj građevinskoj industriji.

Tijekom 60-ih i 70-ih, gotovo sve hipoteke izdane su putem S & L-a.

Zahvaljujući svim tim saveznim programima, homeownership je porastao s 43,6% 1940. godine na 64% do 1980. godine.

Godine 1973. predsjednik Nixon stvorio je obilnu inflaciju uklanjanjem američkog dolara od zlatnog standarda . S & L nije mogao zaračunavati kamatne stope kako bi nastavio s inflacijom, pa su izgubili svoje depozite na račune na novčanom tržištu koji bi mogli. To je nagrizalo kapital koji su im potrebni za stvaranje hipotekarnih kredita s niskim troškovima. S & L je zatražio od Kongresa uklanjanje ograničenja.

Godine 1982., Reaganova uprava donijela je Garn-St. Zakon o depozitarnoj instituciji Germain. To je omogućilo bankama podizanje kamatnih stopa na štedne uloge, komercijalne i potrošačke zajmove te niže omjere kredita i vrijednosti . S & L je uložio u špekulativne nekretnine i komercijalne zajmove. Od 1982. do 1985. ove imovine povećale su se za 56%.

Slijepa tih investicija dovela je do neuspjeha polovine nacionalnih banaka. Kako su banke otišle pod zemljom, država i Savezno osiguranje počeli su ponestati novca koji je potreban za povrat štediša. (Izvor: Richard K. Green i Susan M. Wachter, "Američka hipoteka u povijesnom i međunarodnom kontekstu", Sveučilište u Pennsylvaniji, 21. rujna 2005.)

Godine 1989., prva Bushova uprava je odustala od industrije s Zakonom o reformi, oporavku i provedbi financijskih institucija ( FIRREA ).

Pružalo je 50 milijardi dolara za zatvaranje neuspjelih banaka. Uspostavila je tvrtku Resolution Trust Corporation (RTC) da preprodati imovinu banaka, koristeći sredstva za ponovnu pohranu štediša. FIRREA je zabranila S & L-u da izradi više riskantni zajmovi. Za više informacija pogledajte Kriza štednje i zajma .

Štednja i zajmovi te financijska kriza

Kao i druge banke, Zakon o Glass-Steagallu zabranio je štednju i zajmove od ulaganja sredstava štediša na burzu i visokorizičnih pothvata za stjecanje veće stope povrata. Uprava Clinton ukinuo je Glass-Steagall kako bi se omogućile američkim bankama da se natječu s više labavo reguliranim međunarodnim bankama. To je omogućilo bankama korištenje FDIC osiguranih depozita za ulaganje u rizične izvedenice .

Najpopularniji od njih bio je sigurnost pod hipotekom . Banke su prodale hipoteke Fannie Mae ili Freddie Mac , koji ih je zatim grupirao i prodao drugim investitorima na sekundarnom tržištu .

Mnogi hedge fondovi i velike banke prepakirali su ih i preprodavali ih subprime hipotekom . Oni su bili osigurani od neplaćanja kreditnim default swapsom. Potražnja za tim vrijednosnim papirima bila je toliko velika da su banke počele prodavati hipoteke bilo kome i svima.

Sve je prošlo dobro sve dok se cijene stanova počele smanjivati ​​2006. godine. Baš kao u Depresiji, kuće su počele zanemarivati ​​svoje hipoteke, a cijeli tržište izvedenica srušio se. Za više informacija pogledajte Financijsku krizu za 2008. godinu .

Štednja i zajmovi danas

U 2013. godini, prema FDIC-u, bilo je samo 936 štednje i zajmovi. Agencija je nadzirala gotovo polovicu njih. Danas su S & L slične bilo kojoj drugoj banci, zahvaljujući FIRREA.

Washington Mutual je bila najveća banka za štednju i kredite u 2008. godini. Nestala je bez gotovog novca tijekom financijske krize kada nije mogla prodati svoje hipoteke na sekundarnom tržištu koji se srušio. Kada je Lehman Brothers bankrotirao, štitnici WaMu u panici su bili. Povukli su 16,7 milijardi dolara tijekom sljedećih 10 dana. FDIC je preuzeo WaMu i prodao ga JPMorgan Chaseu za 1,9 milijardi dolara.