Kako je računovodstvena metoda mogla uzrokovati veliku recesiju
Alternativna metoda se zove povijesni troškovni računovodstveni postupak. Vrijednost imovine zadržava na knjigama na izvornoj razini.
To je kao osiguranje amortizirane vrijednosti vašeg automobila.
Kako radi
Na kraju svake fiskalne godine , tvrtka mora izvijestiti o tome koliko svaka vrijednost imovine vrijedi u svojim financijskim izvješćima. Za računovođe je jednostavno procijeniti tržišnu vrijednost ako trgovci često kupuju i prodaju tu vrstu imovine.
Dobar primjer je 10-godišnja trezorska bilješka . Računovođa zamjenjuje imovinu prema kotiranoj stopi na tržištu. Ako se stopa prinosa od riznice poveća tijekom godine, računovođa mora označiti vrijednost bilježaka. Napomena koju banka drži ne plaća koliko je kamata u skladu s novim bilješkama. Ako je tvrtka prodala obveznicu, dobila bi manje od plaće. Vrijednosti trezorskih bilježaka objavljuju se u financijskom tisku svakog radnog dana.
Označavanje na tržištu je teže za imovinu koja nije tekućina . Kontrolor mora procijeniti što bi vrijednost bila ako bi imovina mogla biti prodana. Primjer je kućna hipoteka.
Knjigovođa mora odrediti što bi to hipoteka vrijedilo ako bi ga tvrtka prodala u drugu banku. To ovisi o tome koliko će vjerojatno dužnik izvršiti sva plaćanja.
Za procjenu vrijednosti nelikvidnih sredstava regulator može odabrati između dvije druge metode. Prva se zove zadana metoda rizika.
Uključuje vjerojatnost da imovina ne vrijedi njegovu izvornu vrijednost. Za kućnu hipoteku, računovođa će pogledati kreditnu ocjenu zajmoprimca. Ako je rezultat nizak, postoji veća vjerojatnost da se hipoteka neće vratiti. Knjigovođa će odbiti izvornu vrijednost za postotni rizik koji će dužnik zadati.
Druga metoda naziva se kamatni rizik. Uključuje vrijednost imovine u odnosu na sličnu imovinu. Na primjer, recimo da je sredstvo veza . Ako kamatne stope porastu, obveznica mora biti označena. To je zato što bi potencijalni kupci platili manje za obveznicu koja nudi niži povrat. No, za ovu vezu nema tekućeg tržišta, kao što postoje za bilješke trezora. Kao rezultat toga, računovođa će početi s vrijednošću obveznice na temelju trezorskih bilješki. On ili ona bi smanjila vrijednost obveznice, na temelju svog rizika određenog standardnim i siromašnim kreditnim rejtingom .
Za i protiv
Označi na tržište daje točnu sliku trenutne vrijednosti imovine. Investitori trebaju znati je li vrijednost imovine tvrtke smanjena. Inače, tvrtka može nadjačati svoju pravu neto vrijednost.
Primjerice, obilježavanje tržišnog računovodstva moglo je spriječiti krizu štednje i zajma .
U 1970-ima i 1980-ima banke su koristile povijesno računovodstvo. Naveli su originalnu cijenu nekretnina koje su kupili. Oni su ažurirali ovu cijenu samo kada su prodali imovinu.
Kada su cijene nafte pala 1986. godine , imovina koja drži Texas štednja i zajmovi također je pala. No banke su zadržale vrijednost svojih knjiga po izvornoj cijeni. To je činilo da banke imaju bolji financijski oblik nego što su bile. Banke su skrivale pogoršanje stanja njihove opadajuće imovine.
Označavanje na tržištu je opasno kada se gospodarstvo pada . Kako sve vrijednosti imovine padaju, tvrtke odjednom gube neto vrijednost. Kao rezultat toga, mnoge će tvrtke bankrotirati. To bi izazvalo spiralu koja bi samo pogoršala recesiju .
Na primjer, obilježavanje tržišnog računovodstva pogoršalo je Veliku depresiju. Federalni rezervat je napomenuo da je mark na tržište odgovoran za mnoge propuste banaka.
Mnoge su banke bile prisiljene bez posla nakon što su imale devalviranu imovinu. Godine 1938., predsjednik Roosevelt preuzeo je savjete Fed i ukinuo ga.
Uloga u financijskoj krizi 2008
Oznaka na tržišno računovodstvo mogla je pogoršati financijsku krizu za 2008. godinu . Prvo, banke su povećale vrijednost njihovih hipotekarnih vrijednosnica, budući da su se troškovi stanovanja skočili. Potom su se prilagodili povećanju broja zajmova koje su napravili za održavanje ravnoteže između imovine i obveza. U očaju da prodaju više hipoteka, olakšali su kreditne zahtjeve. Kao rezultat toga, učitali su se na hipotekom subprime . To je bio jedan od načina na koji su derivat prouzročili krizu hipoteke .
Drugi problem nastao je kada su cijene imovine počele padati. Markova na tržišno računovodstvo prisilile su banke da otpisuju vrijednost svojih subprime vrijednosnica . Sada su banke trebale posuditi manje kako bi osigurale da njihove obveze nisu veće od njihove imovine. Mark na tržište napuhnuo je stambeni mjehur i deflacioniran dom vrijednosti tijekom pada.
U 2009. godini, američki Odbor za financijske računovodstvene standarde olakšao je oznaku na tržišno računovodstveno pravilo. Ova je suspenzija omogućila banci da zadrži vrijednost MBS-a na svojim knjigama. U stvarnosti, vrijednosti su pale.
Ako su banke bile prisiljene označiti njihovu vrijednost, ona bi pokrenula zadane klauzule njihovih ugovora o izvedenicama. Ugovori su zahtijevali pokriće od osiguranja od nesamostalnih swap-a kada je MBS vrijednost dosegla određenu razinu. Izbrisao bi sve najveće bankarske institucije u svijetu.
Kako vas utječe
Označi na tržišnu disciplinu može vam pomoći upravljati svojim financijama. Trebali biste pregledati svoj mirovinski portfelj svaki mjesec kako biste zabilježili trenutnu vrijednost.
Jednom ili dvaput godišnje trebate se sastati s vašim financijskim savjetnikom radi rebalansa vašeg posjeda. Provjerite jesu li usklađeni sa željenom dodjelom sredstava . To je nužno za održavanje prednosti diverzificiranog portfelja .