Razumjeti tri vrste vrijednosnih papira
Iz tog razloga vrijednosni papiri se lako trguju. To znači da su tekućine . One su vrlo jednostavne za cijenu, a tako su i izvrsni pokazatelji osnovne vrijednosti imovine.
Trgovci moraju imati licencu za kupnju i prodaju vrijednosnih papira kako bi bili sigurni da su osposobljeni da slijede zakone koje je postavila Komisija za vrijednosne papire .
Izum vrijednosnica stvorio je golemi uspjeh financijskih tržišta .
Postoje tri vrste vrijednosnih papira
1. Vlasnički vrijednosni papiri su dionice korporacije. Dionice tvrtke možete kupiti preko brokera. Također možete kupiti dionice investicijskog fonda koji odabire dionice za vas. Sekundarno tržište za dionice dionica je tržište dionica . To uključuje New York Stock Exchange , NASDAQ i BATS .
Početna javna ponuda je kada tvrtke prvi put prodaju dionice. Investicijske banke, kao što su Goldman Sachs ili Morgan Stanley , prodaju ih izravno kvalificiranim kupcima. IPO-ovi su skupe opcije ulaganja. Te tvrtke ih prodaju u rasutom stanju. Nakon što stignu na burzu, njihova cijena obično raste. Ali ne možete unovčiti novac dok ne prođe određeno vrijeme. Tada bi cijena dionica mogla pasti ispod početne ponude.
2. Dužnički vrijednosni papiri su zajmovi, nazvani obveznicama , dani tvrtki ili državi.
Možete kupiti obveznice od brokera. Također možete kupiti investicijska sredstva odabranih obveznica.
Tvrtke za ocjenjivanje procjenjuju koliko će vjerojatno biti otplaćivanje obveznice. Te tvrtke uključuju Standard & Poor's , Moody's i Fitch's. Da bi se osigurala uspješna prodaja obveznica, zajmoprimci moraju platiti višu kamatnu stopu ako je njihova ocjena ispod AAA.
Ako su rezultati vrlo niski, oni su poznati kao junk bondovi . Unatoč njihovom riziku, investitori kupuju smeće obveznice jer nude najvišu kamatnu stopu.
Korporativne obveznice su zajmovi tvrtki. Ako su obveznice u nekoj zemlji, oni su poznati kao suvereni dug . Američka vlada izdala je trezorske obveznice . Budući da su to najsigurnije obveznice, prinosi od riznice su mjerilo za sve ostale kamatne stope. U travnju 2011., kada su Standard & Poor's smanjili svoje izglede za američki dug , Dow je pao 200 bodova. Tako je znatna stopa obveznica trezora na američko gospodarstvo.
3. Derivatni vrijednosni papiri temelje se na vrijednosti temeljnih dionica, obveznica ili drugih sredstava. Oni omogućuju trgovcima da dobiju veći povrat od kupnje same imovine.
Dionice vam omogućuju trgovanje dionicama bez kupnje unaprijed. Za malu naknadu možete kupiti opciju poziva za kupnju zaliha na određeni datum po određenoj cijeni. Ako cijena dionica raste, iskoristite svoju mogućnost i kupite dionice po nižoj pregovaračkoj cijeni. Možete ga držati ili odmah preprodati za veću stvarnu cijenu.
Putna opcija daje vam pravo prodati dionice na određeni datum po dogovorenoj cijeni. Ako je cijena dionica manja tog dana, kupite ga i zaradite prodajom na dogovorenu, višu cijenu.
Ako je cijena dionica veća, ne koristite opciju. To vam samo košta naknadu za opciju.
Futurni ugovori su derivati koji se temelje na robama . Najčešće su nafta, valute i poljoprivredni proizvodi. Kao opcije, plaćate malu naknadu, zvanu margina. To vam daje pravo kupiti ili prodati robu za dogovorenu cijenu u budućnosti. Futures su opasniji od opcija jer ih morate izvoditi. Ulazite u stvarni ugovor koji morate ispuniti.
Vrijednosni papiri koji se temelje na imovini su izvedenice čije se vrijednosti temelje na povratima iz snopova imovine, obično obveznica. Najpoznatiji su hipotekarni vrijednosni papiri , što je pomoglo u stvaranju krize subprime hipoteka . Manje poznato je komercijalni papir s podrškom za imovinu . To je skup korporativnih zajmova podlogom od imovine kao što su komercijalne nekretnine ili autos.
Obveze vezane uz osiguranje duga uzimaju te vrijednosne papire i podijele ih u tranše , ili kriške, s sličnim rizikom.
Vrijednosni papiri s valutnom klauzulom bili su izvedenice čije su vrijednosti utvrđene tjednim dražbama korporativnih obveznica. Više ne postoje. Ulagači su mislili da su prinosi jednako sigurni kao i obveznice. Vraćanja vrijednosnih papira postavljena su prema tjednim ili mjesečnim aukcijama koje vode brokeri. To je plitko tržište, što znači da nisu sudjelovali mnogi investitori. To je vrijednosne papire riskirao od samih obveznica. Tržište vrijednosnica s aukcijskim tržištima zamrznulo se 2008. godine. To je ostavilo mnoge investitore koji drže torbu. To je dovelo do DIP-ovih istraga.
Kako vrijednosni papiri utječu na gospodarstvo
Vrijednosni papiri olakšavaju onima koji imaju novac kako bi pronašli one kojima je potreban investicijski kapital . To čini trgovanje lako i dostupno mnogim investitorima. Vrijednosni papiri čine tržište učinkovitijima.
Na primjer, tržište dionica olakšava investitorima da vide koje tvrtke rade dobro i koje one nisu. Novac brzo odlazi na one tvrtke koje rastu. To nagrađuje performanse i pruža poticaj za daljnji rast.
Vrijednosni papiri također stvaraju destruktivnije promjene u poslovnom ciklusu . Budući da su tako lako kupiti, pojedinačni ulagači mogu ih impulzivno kupiti. Mnogi donose odluke bez potpunog informiranja ili diverzificiranja. Kada cijene dionica padnu, izgube cijelu životnu ušteđevinu. To se dogodilo na Crnom četvrtkom , što je dovelo do Velike depresije 1929 .
Derivativi čine ovu volatilnost još gore. U početku su ulagači mislili da su izvedenice učinile financijska tržišta manje riskantnom. Dopustili su im da zaštite svoje investicije. Ako su kupili dionice, samo su kupili opcije kako bi ih zaštitili ako su cijene dionica pale. Na primjer, CDO-i dopuštaju bankama da daju više kredita. Primili su novac od investitora koji su kupili CDO i preuzeli rizik.
Nažalost, svi ti novi proizvodi stvorili su previše likvidnosti. To je stvorilo mjehur u stambenom sustavu, kreditnoj kartici i automatskom dugu. To je stvorilo previše zahtjeva i lažnog osjećaja sigurnosti i prosperiteta. CDO-i dopuštaju bankama da popuste svoje standarde kreditiranja, dodatno potiče zadane.
Ovi derivati bili su tako složeni da su ih investitori kupili bez razumijevanja. Kada su zajmovi bili zadani, nastao je panika. Banke su shvatile da ne mogu shvatiti što bi cijene derivata trebale biti. To ih je nemoguće preprodati na sekundarnom tržištu.
Noćenje, tržište za njih nestalo je. Banke su odbili posuditi jedni drugima jer su se bojali primanja potencijalno vrijednih CDO-a zauzvrat. Kao rezultat toga, Federalna rezerva je morala kupiti CDO kako bi se globalna financijska tržišta mogla urušiti. Derivativi su stvorili globalnu financijsku krizu 2008. godine .