Vodič za početnike jedne od najstarijih i najpopularnijih investicijskih tehnika
Iako se razlikuje od strane praktičara, bit približavanja rastu dividendi može uključivati neku kombinaciju sljedećeg:
- Izgradnja zbirke velikih tvrtki koje povećavaju svoje dividende po stopi jednakoj ili znatno višoj od inflacije svake godine.
- Zadržavanje na pozicije duže vrijeme, često desetljeća, za iskorištavanje odgođenih poreza jer dopušta da više kapitala rade za vas, što znači da više dividende izlaze iz obitelji.
- Razvijanje raznovrsnih industrija i sektora tako da vaš tok dividende nije previše oslonjen na jedno područje gospodarstva kao što je nafta, bankarstvo ili rudarstvo.
- Osiguravanje da se rast dividende financira višim razinama stvarne temeljne dobiti, a ne sve širi dug.
- Posjedujete zbirku dionica iz različitih zemalja tako da skupljate dividende u više valuta kako biste smanjili oslanjanje na jednu vladu.
Ako vam je potrebna vizualna slika o tome kako izgleda dobar rast dividende, pogledajte švicarski div Nestle, koji je u posljednjih nekoliko godina povećavao novčanu dividendu od 0,10 CHF po dionici na 2.30 CHF po dionici (od listopada 2017.) desetljeća. Investitor koji nikada nije kupio jedan dodatni dionički fond nakon prve kupnje doslovno je imao sve veće iznose novca koji mu se dodjeljuju iz njegovog udjela u kavi, čaju, čokoladi, smrznutim pizzama, sladoledu, dječjoj formuli, žitaricama, pjenušavim vode i mačje hrane koji se prodaju u gotovo svim zemljama na Zemlji.
To je lijep pogled koji gledamo. To je jedan od razloga što sam skoro uvijek neto kupac Nestlea i u potpunosti očekujem odsutne nepredviđene okolnosti da će moj muž i ja jednog dana ostaviti te dionice djeci našoj djeci u zakladi koji zabranjuje njihovu prodaju.
Uzmimo nekoliko trenutaka kako bismo raspravljali o nekim zanimljivijim aspektima koje će ulagači uložiti u dividendu.
Odlazak na najveći tok neto sadašnje dividende
Zamislite da imate izbor između kupnje dvije različite dionice. Što biste radije voljeli za svoj investicijski portfelj?
- Dionica A ima prinos od 3,00% dividende . Upravni odbor povijesno je povećao dividendu za 5% godišnje, a omjer isplate dividende trenutno iznosi 60%.
- Dionice B imaju dividendni prinos od 0,50%. Tvrtka se brzo povećava do te mjere da 20% + skokova u razrijeđenom EPS-u nisu bili rijetki tijekom proteklih pet godina. Dividenda se gotovo uvijek povećava u skladu s tim. Dionice trenutno imaju omjer dividende od 10%.
Ako pratite strategiju ulaganja u rast dividendi, vjerojatno ćete se odlučiti za Stock B, sve ostalo jednako. Moglo bi se činiti suprotno intuitivnim, ali ćete završiti ostvarivanje većih agregiranih provjera dividende posjedovanjem nego što ćete zalihe A, pod uvjetom da se rast može održati dovoljno dugo vremena.
Kako se porast zarade, a dividenda povećava uz dobit, vaš prinos na troškovima počinje nadmašiti sporiju rastuću tvrtku. Doći će točka na kojoj temeljni posao doseže svoj puni potencijal, a veći dio viška koji se generira svake godine ne može se inteligentno ponovno ulagati. Kada taj trenutak stigne, upravljanje prijateljskim dioničarima vratit će višak novca vlasnicima, uključivanjem čepova i isporuke sredstava izvan vrata u obliku dividendi ili dionica za kupnju leđa .
Povijesno gledano, tvrtke poput McDonald's i Wal-Mart pružaju izvrsne studije slučaja. U ranijim godinama, kada su ove tvrtke marširale diljem Sjedinjenih Država (a kasnije i svijeta), prinosi dividende nisu bili vrlo visoki. Međutim, da ste kupili dionicu, zapravo biste prikupili prilično debeli prinos od dividendi na temelju troškova u roku od 5-8 godina ovisno o razdoblju.
Ako ste novine otvorili još u sedamdesetim ili osamdesetim godinama, provjeravajući samo dionicu, zaboravili ste tu važnu istinu, nikada nećete kupiti niti jednu tvrtku jer su stalno bili podložni (na prvi pogled) dionice .
Rast je indikativan za zdrav radni okoliš (i mjera sigurnosti)
Kakva bi situacija mogla spavati bolje noću: posjedovanje tvrtke koja bi vam danas mogla platiti manju dividendu, ali uživa veću prodaju i dobit svake godine ili tvrtku koja vam danas donosi veliku dividendu i koja gleda spor, možda značajnu , smanjenje temeljnog poslovanja? Ako smatrate da postoji stupanj dodatne zaštite u uspješnom poduzeću, možda biste htjeli razmotriti ovu strategiju ulaganja.
Postoji mudrost u ovom pristupu. U Sjedinjenim Državama, osobito, upravni odbor vjerojatno neće podići dividendu ako vjeruje da će se morati okrenuti i izrezati. Stoga, povećana stopa dividendi po dionici često predstavlja glas povjerenja od ljudi koji imaju neke od najbližih pristupa računu dobiti i gubitka i bilance . Nije besprijekoran - čak i uspješni muškarci i žene koji su dovoljno kvalificirani da budu izabrani na takvu prestižnu poziciju nisu imuni na samozavaravanje kad im odgovara vlastiti interes - ali to je pristojan pokazatelj češće nego ne.
Slobodni, mekani formirani sintetički zaostati bez da proda vaše dionice
Krajnji nalog za zaustavljanje je vrsta transakcije koju možete ući u vašu brokersku tvrtku koja je dizajnirana za zaključavanje dobiti kao što dionica cijeni. Kada se cijena zaliha poveća, naredba za zaustavljanje završetka se prilagođava tako da ako cijena dionice pada za određeni iznos ili određeni postotak, vaše se dionice likvidiraju . Kao što sam objasnio u toj vezi:
Zamislite da ste kupili 500 dionica Hersheyja na 50 dolara po dionici. Trenutačna cijena iznosi 57 USD. Želite li zaključati najmanje 5 dolara zarade po dionici koju ste napravili, ali želite nastaviti držati dionice, nadajući se da će imati koristi od daljnjih povećanja. Da biste ispunili svoj cilj, možete staviti zakašnjelu zaustavljenu narudžbu s stopom od 2 USD po dionici.
U praktičnom smislu, ovo je ono što se događa: Vaša će narudžba sjediti na brokerskim knjigama i automatski se podesiti prema gore, jer se cijena Hersheyjeva češkog dionica povećava. U vrijeme kada ste postavili zakašnjelu narudžbu, vaš broker zna prodati HSY ako cijena padne ispod $ 55 ($ 57 trenutna tržišna cijena - $ 2 trailing stop loss = $ 55 prodajna cijena).
Zamislite da se Hershey stalno povećava na 62 dolara po dionici. Sada, vaš redoslijedni redoslijed zaustavljanja automatski se zadržao i pretvorio bi se u tržišni poredak na 60 USD prodajnoj cijeni (62 USD trenutne cijene dionica - 2 dolara zaustavljena vrijednost = 60 USD po prodaji). To bi trebalo osigurati kapitalnu dobit od 10 USD po dionici, osim ako postoji neka vrsta događaja s dislokacijom ili iznenadnog pada ponude (npr., Dionica se može izravno kretati od 62 dolara po dionici do 40 dolara po dionici, bez ikakvog prekoračenja 60 dolara pod pravim okolnostima; izgubio na mnogim novim investitorima).
Dividende dionice imaju jedinstvenu prednost u tome što prinos dividende stvara mekani pod pod dionicama. Iako to nije apsolutno kao i zaustavljanje, sve dok se dividenda smatra sigurnom - tj. Postoji malo ili nikakva šansa da ga odbor treba smanjiti ili smanjiti - postoji točka u kojoj se dobit od dividendi postaje tako privlačnost u odnosu na ono što se može zaraditi na bankovnim depozitima, novčanim tržištima ili obveznicama koje ulagači nastoje ući na tržište i iskoristiti unosne isplate, zaustavljajući pad. Na primjer, ako ste bili energetski analitičar i znali ste da su izgledi jednog naftnog div koji su smanjili svoju dividendu bili vrlo, vrlo niski, ali dionice su pale do te mjere da je dividenda dala 8% u svijetu od blizu 0% kamata , vrlo je malo vjerojatno da ćete vi, i ljudi poput vas, sjesti i dopustiti da dionice padnu do točke u kojoj će dobiti 20%. Dugo prije nego što dođe do točke, vi, vaši klijenti, vaš poslodavac, vaša obitelj i svi oko vas koji razumiju ekonomiju, stići će do čekovne knjižice i početi kupovati.
Ako želite saznati više o ovom fenomenu, proširit ću tu temu u članku pod nazivom Zašto se dionice koje placaju dividendama pada manje u tržištima medvjeda .
Držite više od vašeg pasivnog dohotka jer može rezultirati nižim porezima
Iako su nedavne povećanja poreza na dividendu snažno pogodile ulagače, povećavajući najvišu stopu poreza na dividendu na federalnoj razini s 15% na 23,8%, pasivni prihod koji nastaje zbog stope rasta dividende rezultira daleko više novca u džepu od mnogih usporediva imovina ulaganja. To je osobito istinito kada se radi o običnoj kamatnoj okolini gdje su cijene na štednim proizvodima atraktivne; usporedite povijesni prihod nakon oporezivanja za svaku 1 dolar prihoda od dionica u rastu dividendi na 1 dolara prihoda od korporativnih obveznica, potvrda o depozitima, računima na novčanom tržištu, sredstvima na novčanom tržištu , štednim računima, računima s računima, dobitkom od prodaje zlata, srebra , ostale robe ili kolekcionarstvo, mirovine, itd.
Jednako važno, dionice dionica koje se drže na običnim, oporezivim brokerskim računima uživaju u pojačanom troškovnom osnovu kada umrete i ostavite ih svojim nasljednicima. To znači da ste u IPO-u kupili Starbucks od 10.000 USD i gledali ga na 750.000 USD +, a kada prolazite, ne samo da vaša djeca dobivaju nasljedstvo bez poreza (pod uvjetom da ste pod porezom poreza na imovinu ), Federalne i državne vlade će im omogućiti da se pretvaraju da su platili 750.000 dolara za to. To znači da ako ga danas prodaju za 750.000 dolara, ne bi imali poreza na kapitalne dobitke .