Je li Fed zapravo "tajno društvo" koje kontrolira vaš novac?
Struktura sustava
Da biste shvatili kako funkcionira Fed, morate znati njegovu strukturu.
Federalni rezervni sustav ima tri komponente. Odbor guvernera usmjerava monetarnu politiku. Njegova sedam članova odgovorna je za određivanje diskontne stope i obvezne pričuve za banke članice. Ekonomisti osoblja pružaju sve analize. Uključuju mjesečnu bež knjigu i polugodišnji monetarni izvještaj Kongresu .
Federalni komitet otvorenog tržišta nadgleda operacije na otvorenom tržištu . To uključuje postavljanje cilja za stopu hranjenih sredstava , koja vodi kamatne stope . Članovi uprave i četiri od 12 predsjednika banke su članovi. FOMC se sastaje osam puta godišnje.
Federalne banke nadziru poslovne banke i provode politiku. Oni rade s odborom za nadzor poslovnih banaka. Postoji jedan koji se nalazi u svakom od svojih 12 okruga.
Četiri funkcije sustava Federalnog rezervi
Najkritičnija i vidljiva uloga Savezne rezerve je provoditi monetarnu politiku . To čini za upravljanje inflacijom i održavanje stabilnih cijena.
Da bi to postigao, Fed postavlja cilj od 2 posto inflacije za osnovnu stopu inflacije . Ona također traži maksimalnu zaposlenost. Cilj je prirodna stopa nezaposlenosti od 4,7 do 5,8 posto. Fed ublažava dugoročne kamatne stope putem operacija na otvorenom tržištu i stopom hranjenih sredstava. Cilj monetarne politike je zdrav ekonomski rast .
Taj je cilj stopa rasta bruto domaćeg proizvoda od 2 do 3 posto.
Drugo, Fed nadzire i regulira mnoge nacionalne banke kako bi zaštitio potrošače.
Treće, ona održava stabilnost financijskih tržišta i ograničava potencijalne krize.
Četvrto, pruža bankarske usluge drugim bankama, američkoj vladi i inozemnim bankama.
1. Kako upravlja inflacijom
Federalna rezerva kontrolira inflaciju upravljanjem kreditom, najvećom komponentom novčane mase . Zato ljudi kažu kako Fed ispisuje novac . Fed ograničava kredit povećanjem kamatnih stopa i povećanjem cijena kredita . To smanjuje ponudu novca i zaustavlja inflaciju. Zašto je inflacija tako važna? Kontinuirana inflacija je poput podmukao raka koji uništava sve prednosti rasta.
Kada ne postoji rizik od inflacije, Fed popularizira kredite snižavanjem kamatnih stopa. To povećava likvidnost i potiče rast poslovanja. To u konačnici smanjuje nezaposlenost . Fed prati inflaciju kroz osnovnu stopu inflacije, mjerenu indeksom osobnih potrošačkih cijena . Ona uklanja hlapljive cijene hrane i plina od redovne stope inflacije. Cijene hrane i plina porasle su tijekom ljeta i zimi.
To je prebrzo za Fed da upravlja.
Federalna rezerve koriste ekspanzivnu monetarnu politiku kada snižavaju kamatne stope. To proširuje kredit i likvidnost. To čini gospodarstvo rasti brže i stvoriti radna mjesta. Ako ekonomija raste previše, ona aktivira inflaciju. U ovom trenutku, Federal Reserve koristi kontraktivnu monetarnu politiku i podiže kamatne stope . Visoke kamatne stope čine posuđivanje skupe. Povećani troškovi kredita usporavaju rast i smanjuju vjerojatnost podizanja cijena tvrtki. Glavni igrači u borbi protiv inflacije su Federalni rezervat stolice. To su glave koje upravljaju kamatnim stopama Fed.
Fed Tools: Federalni rezervat postavlja obveznu pričuvu za nacionalne banke. Navodi se da banke moraju čuvati najmanje 10 posto svojih depozita svake noći.
Ovaj je postotak manje za manje banke. Ostatak se može posuditi. Ako banka nema dovoljno gotovine na kraju dana, posuđuje ono što mu treba od drugih banaka. Sredstva koja posuđuje poznata su kao sredstva hranjenja . Banke međusobno naplaćuju stopu hranidbenih sredstava na tim kreditima.
FOMC postavlja cilj za stopu fed fondova na svojim mjesečnim sastancima. Da bi je držao blizu svog cilja, Fed koristi operacije na otvorenom tržištu za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira od svojih banaka članica. To stvara kredit od tankog zraka za kupnju tih vrijednosnih papira. To ima isti učinak kao tiskanje novca. To doprinosi rezervama koje banke mogu posuditi i rezultira snižavanjem stope hrane. Poznavanje trenutne stope hranidbenog fonda je važno jer je ta stopa mjerilo na financijskim tržištima.
2. Kako nadzire bankarski sustav
Federalna rezervacija nadgleda oko 5.000 banaka, 850 članova državne banke Središnjeg bankovnog sustava i sve strane banke koje posluju u Sjedinjenim Američkim Državama. Sustav bankovnih obveza u Središnjem rezervatu je mreža od 12 banaka Federalnih pričuva koje oba nadziru i služe kao banke za sve poslovne banke u svojoj regiji.
12 banaka nalaze se u Bostonu, New Yorku, Philadelphiji, Clevelandu, Richmondu, Atlanti, Chicagu, St. Louisu, Minneapolisu, Kansas Cityju, Dallasu i San Franciscu. Rezervne banke služe američkoj riznici tako što će postupati s isplatama, prodavati državne vrijednosnice i pomagati u upravljanju gotovinom i investicijskim aktivnostima. Rezervne banke također provode vrijedna istraživanja o gospodarskim pitanjima.
Zakon o reformi Dodd-Frank Wall Street ojačao je vlast Fed na bankama. Ako neka banka postane prevelika da ne uspije , može se prebaciti na nadzor Federalnih rezervi. To će zahtijevati veću obveznu pričuvu da bi se zaštitio od svih gubitaka.
Dodd-Frank je također dao Fed mandat nadzora "sustavno važnih institucija". U 2015. godini Fed je stvorio Odbor za koordinaciju supervizije velikih institucija. Ona regulira 16 najvećih banaka. Najvažnije, ona je odgovorna za godišnje testiranje stresa 31 banke. Ti testovi određuju da li banke imaju dovoljno sredstava za nastavak kreditiranja čak i ako se sustav raspada, kao što je to učinio u listopadu 2008. godine .
3. veljače 2017. predsjednik Trump pokušao je oslabiti Dodd-Frank . Potpisan je izvršni nalog koji je uputio tajnika riznice da razmotri područja koja treba mijenjati. No, mnogi od tih propisa već su uključeni u međunarodne sporazume o bankama.
3. Kako održava stabilnost financijskog sustava
Federalna rezidencija blisko surađuje s Odjelom za riznicu kako bi spriječio globalni financijski kolaps tijekom financijske krize 2008. godine . Stvorio je mnoge nove alate , uključujući i Aukcijsko sredstvo, sredstva za pozajmljivanje investitora novčanog tržišta i kvantitativno olakšavanje . Za opis pojedinosti o svemu što se dogodilo dok se to dogodilo, članak koji govori o saveznoj intervenciji u bankovnoj krizi 2007 daje jasan račun.
Dva desetljeća ranije, Federalna rezerve intervenirale su u dugoročnoj krizi upravljanja kapitalom . Akcije Savezne pričuve pogoršale su Veliku depresiju 1929. godine pooštravajući novčanu opremu za obranu zlatnog standarda .
4. Kako pruža bankovne usluge
Fed kupuje US Treasurys iz savezne vlade. To se zove unovčavanje duga . To je zato što Fed stvara novac koji koristi za kupnju Treasurys. Dodaje mnogo novca u novčanu ponudu. Tijekom posljednjih 10 godina, Fed je stekao 4 milijarde dolara u Treasurys. Zato ljudi pitaju, " Je li Federalna rezidencija ispisati novac? ”
Fed se naziva "bankarima". To je zato što svaka rezervna banka pohranjuje valutu, provodi procese, a što je najvažnije, čini svoje članove zajmove da zadovolje svoje obvezne pričuve kada je to potrebno. Ti se krediti vrše putem popusta i naplaćuju se diskontna stopa , koja je postavljena na sastanku FOMC-a. Ta je stopa niža od stope hranjenih sredstava i LIBOR-a . Većina banaka izbjegava korištenje popusta prozora jer postoji stigma u privitku. Pretpostavlja se da banka ne može dobiti kredite od drugih banaka . Zato je Federalni rezervat poznat kao banka posljednjeg odmora.
Povijest
Panika iz 1907. potaknula je Kongres da stvori sustav Federalnih rezervi. Uspostavilo je Nacionalnu monetarnu komisiju za procjenu najboljeg odgovora kako bi se spriječile financijske panike u tijeku, bankovne propuste i poslovne stečajeve. Kongres je 23. prosinca iste godine donio Zakon o saveznim rezervama iz 1913. godine.
Kongres je izvorno osmislio Fed da "osigurava uspostavu banaka Federalnih rezervi, opskrbiti elastičnu valutu, pribaviti sredstva za rediskontiranje komercijalnih papira, uspostaviti učinkovitiji nadzor banaka u Sjedinjenim Državama i za druge svrhe". Od tada, Kongres je donio zakone koji bi izmijenili Fedove ovlasti i svrhu.
Tko posjeduje Fed?
Tehnički, članovi komercijalnih banaka posjeduju Federalni rezervat . Imaju dionice od 12 banaka Federalnog rezervata. Ali to im ne daje nikakvu moć jer oni ne glasaju. Umjesto toga, Odbor i FOMC donose odluke Fed. Fed je nezavisan jer se te odluke temelje na istraživanjima. Predsjednik, američki ministar financija i kongres ne ratificiraju svoje odluke. Međutim, članove odbora izabire predsjednik i odobrava Kongres. To daje izabranim dužnosnicima nadzor nad dugoročnim usmjeravanjem Fed, ali ne i svakodnevnim operacijama.
Neki izabrani dužnosnici i dalje sumnjaju na Fed i njezino vlasništvo. Oni žele ukinuti sve zajedno. Senator Rand Paul želi kontrolirati ga revizijom temeljitije. Njegov otac, bivši kongresnik Ron Paul, želio je okončati Fed.
Uloga predsjedatelja Fed
Federalna rezervna predsjedateljica postavlja smjer i tonove Federalnog odbora i FOMC-a. Predsjednik Trump imenovao je člana uprave Jeromeja Powellaa da bude predsjedatelj od 5. veljače 2018. do 5. veljače 2022. godine. Vjerojatno će nastaviti s normalizacijom politike Fed.
Bivša je stolica Janet Yellen . Njezin je mandat započeo 3. veljače 2014. i završio 3. veljače 2018. Njezina najveća briga bila je nezaposlenost, što je i njezina akademska specijalnost. To ju je učinilo "dovish", a ne "hawkish". To je značilo da je vjerojatno da će željeli niže kamatne stope. Ironično, bila je stolica kada je gospodarstvo zahtijevalo kontrakcijsku monetarnu politiku.
Ben Bernanke je bio predsjedatelj od 2006. do 2014. godine. Bio je stručnjak za ulogu Fed u vrijeme Velike depresije. To je bilo vrlo sretno. Znao je korake koje treba poduzeti kako bi okončali Veliku recesiju. Držao je ekonomsku situaciju da se pretvori u depresiju.
Kako vas Fed utječe
Tisak istražuje Federalnu rezervu za tragove o tome kako gospodarstvo obavlja i što FOMC i Upravni odbor planiraju učiniti u vezi s tim. To znači da Fed izravno utječe na vaše investicijske fondove i obveznice i na vaše stope kredita . Imajući takav utjecaj na ekonomiju, Fed također neizravno utječe na vrijednost vašeg doma, pa čak i vaše šanse da budu otpustene ili rehired.