Zahtjev za pričuvu
Obveznica se odnosi na iznos depozita koji banka mora zadržati u rezerve u bankama Federalne banke. Fed je 30. prosinca 2010. godine postavio na 10 posto svih bankovnih obveza iznad 58,8 milijuna dolara. Što je taj zahtjev niži, to više banka može posuditi.
To potiče gospodarski rast stavljajući više novca u promet. Visoka potreba posebno je teška kod malih banaka, budući da nemaju što više posuditi na prvom mjestu. Iz tog razloga, nema obveza banke s obvezama ispod 10,7 milijuna dolara. Zahtjev je samo 3 posto za obveze između 10,7 milijuna i 58,8 milijuna dolara.
Fed rijetko mijenja obveznu pričuvu. Jedna stvar, vrlo je skupo da banke promijene svoje politike i postupke kako bi se prilagodili novom zahtjevu. Još važnije, podešavanje stope hranjenih sredstava postiže se istim rezultatom uz manje poremećaja i troškove.
Stopa Fed fondova
Ako banka nema dovoljno sredstava za zadovoljavanje obvezne pričuve, posudit će ga od drugih banaka. Stopa federalnih sredstava je da se kamate banke međusobno naplaćuju za ove prekonoćne kredite. Iznos posuđene i pozajmljen je zove fed fondova . Federalni odbor za otvoreno tržište cilja određenu razinu za trenutnu stopu hranidbenog fonda na jednom od svojih osam redovitih sastanaka.
Kamata na rezervu
U 2008. godini Fed je pristala platiti kamatu na obveznu pričuvu i sve višak rezervi. Sada se može koristiti ovom stopom za promjenu stope hranjenih sredstava. Banke neće posuditi sredstva za manje od onoga što dobivaju od Fed-a za svoje rezerve.
Obrnuti premještaj
U 2013. godini Fed je počeo izdavati obrnuti repo bankama.
Fed "posuđuje" novac od banaka preko noći. Plaća im interes za ovaj "zajam". Koristi svoje fondove US Treasurys kao kolateral. Kao i svi ugovori o otkupu, banke ih ne zabilježe kao zajam. Kamata koju plaća poduprijet će stopu hranidbenih sredstava kako ih Fed postepeno podiže.
Zahtjevi za marginu
Dana 12. studenog 2015., svjetske središnje banke dogovorile su se razviti zahtjeve za maržama u bravi s Fedom. Svaka financijska tvrtka koja posuđuje novac investitorima za kupnju vrijednosnih papira mora zahtijevati da se postotak, odnosno marža, zadrži kao kolateral. Na primjer, ako trgovac želi posuditi 100 dolara za jedan dan, banka će mu morati posuditi 105 dolara. Dodatna pet dolara je margina.
Kreditiranje banaka za vrijednosne papire je tržište od 4,4 trilijuna dolara. Marža bi se primjenjivala na zajmove za repo, dionice, obveznice i druge rizične vrijednosnice. Ne bi se primjenjivao na zajmove za kupnju Treasurysa ili drugih sigurnih vrijednosnica. Oni čine dvije trećine tržišta pozajmljivanja vrijednosnim papirima.
Fed ima ovlasti iz Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine, ali ga nije upotrebljava još od sedamdesetih godina. Fed je oživljava tu moć kako bi smanjio vrstu rizika izloženih financijskoj krizi 2008. godine . Kritičari kažu kako to može smanjiti broj trgovaca.
To bi povećalo kolebljivost cijena ako nema dovoljno financijskih tvrtki kako bi trgovci mogli kupiti i prodati u padu tržišta .
Otvorene operacije tržišta
Alat za operacije na otvorenom tržištu je kako Fed osigurava da banke posuduju u ciljanoj stopi hranidbenih sredstava. Fed ga koristi kada kupuje ili prodaje vrijednosne papire od banaka članica. Najvjerojatnije će biti kupnja trezorskih zapisa ili hipotekarnih vrijednosnica .
Kupnja ili prodaja vrijednosnih papira isti je kao uklanjanje ili dodavanje na otvoreno tržište. Fed će kupiti vrijednosne papire od banaka kada želi da im ispusti stopu hranidbenih sredstava kako bi ispunila svoj cilj. Oni će zato jer sada imaju više novca i moraju smanjiti stope kako bi posudili sav dodatni kapital . Kada Fed želi da stope porastu, to je suprotno. Ona prodaje vrijednosne papire bankama, smanjujući njihov kapital.
Budući da je manje zajamčeno, mogu udobno povećati stopu hranidbenih sredstava Fedovom cilju.
Prozor popusta
Fed koristi popustni prozor kako bi posuđivao banke po diskontnoj stopi FED-a da ispuni obveznu pričuvu. Diskontna stopa Fed je veća od stope hranjenih sredstava . Banke obično koriste popustni prozor kad ne mogu dobiti prebogate kredite od drugih banaka. Zbog toga, Fed obično koristi ovaj alat u hitnim slučajevima. Primjeri uključuju Y2K panika, nakon 11. rujna , i Veliku recesiju . Vremenski okvir financijske krize pojedinosti kada se hranio koristio ovaj alat.
Popust
Diskontna stopa je stopa koju Federalna pričuva tereti da banke posuđuju na popustu. To je obično postotni bod iznad stopa hranjenih sredstava. To je zato što Fed želi obeshrabriti pretjerano zaduživanje.
Novčana ponuda
Novčana masa je ukupan iznos valute koju drži javnost. Fed ga tjedno izvješćuje kao:
- M1, što je valutni i kontrolni depoziti
- M2, koji uključuje M1 plus sredstva novca , CD i štedne račune.
Fed povećava novčanu ponudu snižavanjem stope hranjenih sredstava, što smanjuje troškove banaka za održavanjem obvezne pričuve. To im daje više novca za kredit, što potrošačima daje više novca u džepovima.
Fed's Alphabet Soup
Fed je stvorio mnoge nove i inovativne programe za borbu protiv financijske krize . Brzo su stvorene, tako da su imena opisala upravo ono što su činili u tehničkom smislu. To je puno smisla za bankare, ali vrlo malo drugih.
Kratice su rezultirale abecednim juhom programa, kao što su MMIF, TAF, CPPF, ABCP i MMF Liquidity Facility. Iako su ti alati dobro funkcioniraju, zbunili su javnost. Kao rezultat toga, ljudi nisu imali povjerenja u Fedove namjere i akcije. Sada kada je kriza gotova, ti su alati prekinuti. Kliknite hipervezu da biste saznali više o njima.
- Financijska sredstva investitora na tržištu novca (MMIF)
- Ugovor o prodaji robe (TFA)
- Komercijalni fond za financiranje papira (CPPF)
- Obveza za kratkoročno posuđivanje dražbi (TALF)
- Financijska sredstva tržišta komercijalnih vrijednosnica s dugom imovinom Fond za likvidnost investicijskog fonda (ABCP)
- Primarni kreditni instrument trgovca.
Izvješće o monetarnoj politici
Izvješće o monetarnoj politici izvještava Kongres o stanju američkog gospodarstva. U njemu, Federal Reserve Board sažima američku monetarnu politiku, kako to utječe na gospodarstvo i Fedove perspektive za budućnost.
Fed predsjedava izvješće dva puta godišnje Kongresu. On se pojavljuje pred Odborom za bankarstvo, stambene poslove i gradske poslove Senata i Odbora Doma za financijske usluge.
Izvješće mora pročitati za svakoga tko želi stručnu analizu američkog gospodarstva. Nažalost, to je toliko detaljno i tehnički da se često previdi. Čak i financijski mediji obraćaju pozornost na svjedočanstvo Fed Presenta. Usredotočuju se na to hoće li se politika vjerojatno promijeniti, i kako će to utjecati na burzu. Nažalost, isto vrijedi i za mjesečno izvješće Fed, Beige Book .