Najmoćnija kamatna stopa na svijetu
Federalna rezerve koriste stopu hranidbenih sredstava kao alat za kontrolu gospodarskog rasta SAD- a .
To ga čini najznačajnijom kamatnom stopom na svijetu.
Banke koriste stopu fed fondova na temelju svih ostalih kratkoročnih kamatnih stopa. Uključuje London Interbank Rate , obično nazvan Libor . To je stopa koju banke međusobno naplaćuju za jednokratni, tromjesečni, šestomjesečni i jednogodišnji zajam.
Banke također temelje osnovnu kamatnu stopu na stopu fed fondova. Banke naplaćuju svoje najbolje kupce premijeru. Na taj način stopa hranjenih sredstava također utječe na većinu drugih kamatnih stopa . To uključuje kamatne stope na depozite, bankovne kredite, kreditne kartice i hipoteke s podesivim stopama .
Dugoročne kamatne stope neizravno su pod utjecajem. Ulagači žele višu stopu za duži rok riznice . Prinosi na trezorskim zapisima potiču dugoročne konvencionalne hipotekarne kamatne stope.
Trenutna stopa fed fondova iznosi 1,75 posto. Savezni savezni trgovački odbor ga je podigao tri puta 2017., jednom 2016., a jednom u prosincu 2015. godine.
Prije 2015. stopa je bila nula posto od 16. prosinca 2008. godine. FOMC je smanjio cijenu za borbu protiv financijske krize 2008. godine . Fed je agresivno spustio 10 puta u prethodnih 14 mjeseci. Najveći je bio 1979. godine 20 posto. Tada je Fed Chair Paul Volcker upotrijebio kao sredstvo za borbu protiv inflacije.
Visoka stopa i niska stopa sredstava za hranjenje nalaze se u povijesnoj stopi hranidbenih sredstava .
Kako radi
Banke drže obveznu pričuvu u lokalnoj Fed poslovnici ili u njihovim trezorima. Ako banka nema gotovinu na kraju dana, posuđuje iz banke s dodatnim novcem. Stopa hranjenih sredstava je ono što banke međusobno naplaćuju za prekonoćne kredite kako bi ispunile ove pričuve. Iznos zajamčen i posuđen poznat je kao savezni fond .
Savezni savezni trgovački odbor postavlja cilj za stopu hranjenih sredstava. Ne može prisiliti banke da upotrebljavaju svoju ciljanu stopu. Umjesto toga, koristi operacije na otvorenom tržištu za guranje stope hranjenih sredstava na cilj.
Ako FOMC želi stopu niže, Fed kupuje vrijednosne papire od svojih banaka članica. Ono ulaže kredit na bilance banaka, dajući im više rezervi nego što im je potrebno. To znači da banke trebaju smanjiti stopu hranidbenih sredstava kako bi se dodijelile dodatna sredstva jedna drugoj. Tako Fed smanjuje kamatne stope .
Kada Fed želi stope više, to čini suprotno. Prodaju svoje vrijednosne papire bankama i time uklanja sredstva iz njihove bilance. To daje bankama manje rezervi koje im omogućuju podizanje stope. Od 2015., Fed je podizao kamatne stope .
To je jedan od načina kontrole inflacije .
Kako Fed koristi za kontrolu gospodarstva
FOMC mijenja stopu fed fondova kako bi kontrolirala inflaciju i održala zdravo gospodarsko rasta . Članovi FOMC-a gledaju ekonomske pokazatelje znakova inflacije ili recesije . Ključni pokazatelj inflacije je temeljna stopa inflacije . Kritični pokazatelj recesije je izvješće o trajnim dobrima .
Može potrajati 12 do 18 mjeseci za promjenu stope hranjenih sredstava koja utječu na cijelo gospodarstvo. Da bi planirali daleko naprijed, Fed je postao stručnjak nacije u predviđanju gospodarstva. Savezna rezidencija zapošljava 450 djelatnika, od kojih je polovica dr.sc. ekonomisti.
Kada Fed poveća stope, to se zove kontrakcijska monetarna politika . Veća stopa hranidbenih sredstava znači da su banke manje sposobne posuditi novac kako bi zadržale svoje rezerve na mandatnoj razini.
To znači da će posuditi manje novca, a novac koji posuduju bit će veći. To je zato što oni posuđuju novac pri višoj stopi hranidbenih sredstava kako bi zadržali svoje rezerve. Budući da su krediti teže dobiti i skuplji, tvrtke će biti manje vjerojatno da će ih posuditi. To će usporiti gospodarstvo.
Kada se to dogodi, hipoteke s podesivim stopama postaju skuplje. Homebuyers može priuštiti samo manje kredite, što usporava stambenu industriju. Cijene kuća pada. Domaćini imaju manje kapital u svojim domovima i osjećaju siromašnije. Oni troše manje, što dodatno usporava gospodarstvo.
Kada Fed smanjuje stopu, događa se suprotno. Banke su više vjerojatno da će posuditi jedna od druge kako bi zadovoljile svoje obvezne pričuve kada su stope niske. Stope kreditne kartice pada, pa potrošači prodaju više. Sa jeftinijim kreditima banaka, tvrtke se šire. To se zove ekspanzivna monetarna politika .
Krediti stambenih kredita s podesivom stopom postaju jeftiniji što poboljšava stambeno tržište. Domaćini se osjećaju bogatije i troše više. Također mogu lakše otplati zajmove za home kapital. Koriste ove zajmove za kupnju kućanstava i novih automobila. Te radnje potiču gospodarstvo.
Iz tog razloga investitori na burzama promatraju mjesečne sastanke FOMC-a kao što su jastrebovi. Pad broja četvornih bodova u stopi hranjenih sredstava potiče gospodarski rast i šalje tržišta više u veselje. Ako stimulira previše rasta, inflacija će se uvlačiti.
Povećanje četvrtine bodova u stopi hranjenih sredstava zaustavlja inflaciju . Ali to bi također moglo usporiti rast i potaknuti pad tržišta. Analitičari dionica poriču svaku riječ koju je netko izgovorio na FOMC-u da pokuša saznati što će Fed učiniti.
Stopa Fed fondova, stopa popusta i ostali alati
Savezna rezidencija ima mnoge druge alate uz stopu hranjenih sredstava. Ima diskontnu stopu koja drži iznad stope hranjenih sredstava. To je ono što Fed poziva banke da izravno posuđuju putem popusta . To je stvorila abecednu juhu programa za borbu protiv financijske krize . Većina od njih više nije potrebna.
Fed koristi ove alate za kontrolu nacionalne ponude novca . Neki kritičari lažno tvrde da je Savezna rezidencija tiska novac .