Tajna kako Fed kontrolira kamatne stope
Odbor za otvoreno tržište Federalne rezerve određuje cilj stope na redovitim sastancima. Visoka stopa hranidbenog fonda znači da će banke posuditi manje. To je zato što košta više posuditi dovoljno sredstava za hranu kako bi ispunila obveznu pričuvu. Stoga će kamatne stope biti visoke. Niska stopa fed fondova znači da će banke posuditi više. To im omogućuje da naplaćuju nižu kamatnu stopu.
Banke se također mogu posuditi iz popusta za odobrenje Federacije. Ta kamatna stopa, poznata kao savezna diskontna stopa , obično je 0,5 posto veća. To potiče banke da posuđuju sredstva hrane jedni od drugih.
Kako funkcionira tržište Fed fondova
Na kraju svakog dana, banke s rezervama više od uvjeta, posuditi ih bankama koje su kratke. Dužnik može držati sredstva u svojim trezorima ili u Federal Reserve Bank. Bilo kako bilo, računa se da zadovolji obveznu pričuvu banke.
Iako je to zajam, banka koja posuđuje je angažirana u prodaji hranjenih sredstava.
Slično tome, banka koja posuđuje stvara kupnju hrane.
Obveznica se ne odnosi na male banke, one s neto transakcijama od 14,5 milijuna dolara ili manje. Oni obično imaju odnos s većom bankom kako bi im pružili iznos koji mu treba. To daje maloj banci malo konkurentske prednosti jer može zaraditi dodatnu kamatu na svoje fondove.
trendovi
Tržište hranjenih fondova se smanjuje još od financijske krize 2008. godine . U 2007. godini banke su posudile 200 milijardi dolara. U 2012. godini bilo je samo 60 milijardi dolara. Što se dogodilo?
Prvo, Federalna rezerva povećala je bilancu stanja na 4 trilijuna dolara kroz kvantitativno ublažavanje . Fed je kupio američke treasurye i hipotekarne vrijednosne papire banaka. To im je ostavilo puno rezervi na njihovim bilancama.
Drugo, Fed sada plaća interes banaka na višak rezervi. Banke imaju manje poticaja za posuditi višak hranjenih sredstava.
Kako Fed fondovi utječu na gospodarstvo i za vas
Federalni rezervat postavlja obveznu pričuvu kako bi kontrolirala iznos novca koji je na raspolaganju za posudbu. To je poznato kao likvidnost . Zahtjev zadržava banke da posuduju sav novac. Fed zahtijeva da se svaku večer treba rezervirati određeni postotak depozita banke.
Ciljana stopa srednje vrijednosti fonda je kamata koja se naplaćuje za zajmove za hranjenje sredstava. I stopa hranidbenih sredstava i obvezna pričuva su metode provođenja monetarne politike. Tako središnje banke , poput Fed, upravljaju novčanim sredstvima za postizanje zdravog gospodarskog rasta . Njihov je cilj spriječiti visoku inflaciju po svaku cijenu. To je zato što inflacija negativno utječe na gospodarstvo .
Ako je inflacija pod kontrolom, Fed ima sekundarni cilj. Ona mora smanjiti nezaposlenost na svoju prirodnu razinu. Ako je nezaposlenost previsoka, zemlja je vjerojatno u recesiji.
Kako Fed to radi? Da bi se smanjila inflacija, Fed povećava stopu fed fondova. To smanjuje iznos novca koji banke moraju posuditi. To usporava zaduživanje potrošača i potražnju. To također smanjuje širenje poslovanja, ulaganja i zapošljavanje. To se zove kontrakcijska monetarna politika . Korisno je znati kada će Fed podići stope.
Proširena monetarna politika potiče gospodarski rast tako što je jeftinije za posudbu. Potrošači mogu posuditi više, tako da će kupiti stvari koje zahtijevaju zajmove, kao što su stanovanje, automobili, pa čak i namještaj. Tvrtke reagiraju na potražnju uzimanjem kredita vlastitih tvrtki koje se šire, kupnjom opreme i zapošljavanjem više ljudi.
Biti svjestan kako Fed podiže ili snižava kamatne stope, pružit će vam bolji uvid u monetarnu politiku.
Ekonomska ekspanzija i kontrakcija dio su poslovnog ciklusa . Fed koristi alate monetarne politike kako bi gospodarstvo zadržalo u fazi ekspanzije.