Fed će nastaviti povećavati stope tijekom 2018. godine
Fed je postupno podizao stope od prosinca 2015. godine. To je bio prvi porast stope od 29. lipnja 2006. godine.
Stopa je bila gotovo na nuli (od 0 do 0,25 posto) od 16. prosinca 2008. Fed je spustio u borbi protiv velike recesije .
Stopa hranjenih sredstava izravno utječe na kratkoročne kamatne stope . To uključuje osnovnu kamatnu stopu , kamatne stope kreditnih kartica i stope štednje. Zato je stopa fed fondova kritičan čimbenik koji utječe na američke gospodarske izglede .
Fed posredno utječe na dugoročne stope, kao što su hipoteke , korporativne obveznice i 10-godišnje trezorske bilješke . Fed će podići te kamatne stope kada prodaje svoje fondove trezorskih zapisa i obveznica . Fed je stekao 4 trilijuna dolara od njih kroz kvantitativni program olakšavanja .
Zašto Fed sada podiže stope
Fed se želi vratiti stope na zdravu razinu od 2 posto. Želi privući gospodarstvo iz mogućeg zamke likvidnosti . Tada obitelji i tvrtke skupljaju gotovinu umjesto da troše novac. Niska kamatna stopa ne daju im puno poticaja za ulaganje.
Jedini izlaz iz zamke likvidnosti je podizanje kamatnih stopa.
Fed također želi podići cijene, jer već više od godinu dana govori o tome. Kao odgovor, devizni trgovci očekuju da će vrijednost dolara porasti. Da bi to iskoristili, oni su kratko spustili euro . To je osnažilo 25 posto dolara u 2014. i 2015. godini.
Jaki dolar povrijedio je izvoz i usporio gospodarski rast. Također je stvorila niže uvozne cijene. To je smanjilo mogućnost inflacije. Ako ljudi očekuju da će cijene ostati ista ili padaju, imaju manje poticaja za potrošnju. Znaju da bi njihova kupnja mogla koštati manje u budućnosti.
Bivsi predsjednik Fed, Janet Yellen objasnio je sastanak na Kongresu 17. studenoga 2016. godine da Fed ne utječe na rezultat izbora. Članovi Fed Uprave gledaju na ekonomske podatke. No Donald Trump obećao je ekspanzivnu fiskalnu politiku . To znači da će Fed vjerojatno pratiti kontrakcijsku monetarnu politiku kako bi spriječila inflaciju . To je zato što gospodarstvo raste zdravo . Smanjenje poreza i povećanje potrošnje u 2017 će pregrijati gospodarstvo, uzrokujući inflaciju.
Kako Fed povećava kamatne stope
Fed povećava kamatne stope podizanjem cilja za stopu fed fondova na redovitom sastanku FOMC-a. Ta se Federalna kamatna stopa naplaćuje za hranjene fondove . To su zajmovi banaka međusobno kako bi ispunili obveznu pričuvu FED-a . Banke sami određuju te kamatne stope, a ne Federalne rezerve.
Te se stope rijetko razlikuju od ciljane stope. To je zato što banke znaju da će Fed koristiti svoje druge alate kako bi ih pritisnuo da ispune svoje ciljeve.
Ovi alati uključuju popustni popust , diskontnu stopu i operacije na otvorenom tržištu .
Dana 18. rujna 2007, Fed je započeo 16-mjesečni disk dramatično niže stope, od 5,25 posto na manje od 1 posto. To je bilo kao reakcija na pooštravanje kreditnih tržišta koje je donijela kriza subprime hipoteke .
Do siječnja 2010. investitori su se počeli pitati: "Kada će Fed ponovno podići kamatne stope?" Kao odgovor, Fed je najavio svoju izlaznu strategiju, koja se usredotočila na pooštravanje novčanih sredstava koristeći sve, ali stopu hranjenih sredstava. Fed je htio zadržati stopu nisko jer utječe na hipoteke s promjenjivom stopom . Stambeno tržište još se nije oporavilo. Došlo je do 15-mjesečnog plinovoda foreclosures koji su zadržali cijene stambenih dolje.
Za borbu protiv recesije, Fed je zadržao stopu hranidbe nepromijenjenom što je duže moguće.
Povećala je diskontnu stopu i smanjila ostale programe. To je zadržalo osnovnu kamatnu stopu i hipoteke s promjenjivom stopom, podržalo stambeno tržište i zadržalo bankovne kredite na raspolaganju.
Kako će visoke kamatne stope ići
Jednom kada Fed poveća stopu povrata sredstava, koliko će visoka? Fed očekuje da će ga povećati na 2016. i 2016., a 3 posto. Fed inflacija prognozira da će ostati oko 2 posto do 2022. To će biti zato što će osigurati da inflacija nije gore od toga. No, tu je pet koraka koji će vas zaštititi od hranjenih stopa povećanja .
Povijesno gledano, stopa fed fondova ostaje između 2-5 posto. Najveće što je ikada bilo 1981. bilo je 20 posto u borbi protiv stagflacije i inflacije od 12,9 posto. To je bila neobična okolnost uzrokovana kontrolom cijena, stop-monetarnom politikom i uzimajući dolar od zlatnog standarda .
Bivši predsjednik Federalne rezerve Ben Bernanke izjavio je kako je najvažnija uloga Fed-a da zadrži povjerenje potrošača i investitora u sposobnost Fed-a da kontrolira inflaciju . To znači da Fed ima veću vjerojatnost podići stope nego ih smanjiti.
U dubini: kada će se povisiti kamate? | Libor | Povijesni LIBOR stopa | Kako se riznični prinosi utječu na hipoteke | Riznica prinosa Fed fondovi futures kao prediktivni alat Američka stopa inflacije Kako Fed kontrolira kamate | Trenutna faza poslovnog ciklusa