Gdje si bio dan koji je američko gospodarstvo gotovo nestalo?
Ulagači su prebrzo izvukli novac. Zabrinuli su se da će Fond zbog bankrota zbog ulaganja u Lehman Brothers. Ta je banka uložila veliki dio njihovih udjela u vrijednosne papire i druge derivate s hipotekom.
Te su investicije gubile vrijednost jer su cijene stanova počele pasti u 2006. To je značilo da nositelji hipoteke nisu mogli prodati svoje domove za ono što su platili za njih. Banke su foreclosing. Kao rezultat toga, Lehman je proglasio stečaj. Ta je panika stvorila neviđenu vožnju na navodno sigurnom tržištu novca.
Dva dana kasnije Sjedinjene Države su se približile ekonomskom kolapsu . 17. rujna 2008. godine ulagači su povukli rekordnih 144,5 milijardi dolara s računa na tržištu novca. Uvijek su bili najsigurniji od ulaganja. Tamo su tvrtke, državni fondovi i čak i umirovljenici zadržali novac. Tijekom tipičnog tjedna povučeno je samo oko 7 milijardi dolara.
Zainteresirani investitori premjestili su sredstva na US Treasurys . To je prisililo prinose da padnu ispod nule. Drugim riječima, ulagači su bili toliko panici da više nisu briga ako dobiju bilo kakav povrat ulaganja. Jednostavno nisu htjeli izgubiti kapital .
Sredstva na tržištu novca su i gdje tvrtke čuvaju novac preko noći. Koriste ga za svakodnevne operacije. Ako su ta sredstva bila suha, vaše police trgovine bi nestale prazne za nekoliko tjedana.
Evo kako je Wall Street Journal opisao tog dana:
" U srijedu se srušio u svoj ured s najvišim savjetnicima, tajnik državne tajnice Henry Paulson promatrao je svoj financijski podatkovni terminal s alarmom, a jedno tržište za drugom počeo je zaluditi, a investitori su bježali od investicijskih fondova na tržištu novca koji su se dugo smatrali izuzetno sigurnima. za kratkoročne kredite koje se banke oslanjaju na financiranje svakodnevnog poslovanja, bez takvih mehanizama gospodarstvo bi se zaustavilo, a tvrtke neće moći financirati svoje svakodnevne poslove.
Banke su također skupljale gotovinu. Bili su previše željni posuditi jedni drugima zbog straha od preuzimanja lošeg duga kao osiguranja. Normalno, financijske institucije imaju oko 2 milijarde dolara u svakom trenutku. Do četvrtka su u slučaju otkupa stekli neograničeni iznos od 190 milijardi dolara. Amerika je bila na rubu ukupnog trčanja na obalama. Za razliku od Velike depresije , nisu bile zabrinute štediše. Ovog puta, to su bili korporativni ulagači.
"Bez sudjelovanja ovih sredstava, trţišni komercijalni papir vrijedan 1.7 trilijuna dolara, koji financira kreditne kartice automobila ili banke, suočen je s višim troškovima. Bez komercijalnih papira" tvornice bi morale zatvoriti, ljudi bi izgubili posao, a učinak će biti na realnom gospodarstvu ", kaže Paul Schott Stevens, predsjednik investicijske korporacije Mutual Fund Trade grupe."
Tajnik Paulson sastao se s predsjednikom Federalne rezerve Ben Bernanke . Složio se da je problem izvan opsega monetarne politike . Savezna vlada bila je jedini entitet dovoljno velik da poduzme djelotvorne akcije. Dvojica su odlučili zatražiti od Kongresa odgovarajuće 700 milijardi dolara za spašavanje banaka u opasnosti od bankrota. Zašto tako velika suma? Morao je biti dovoljno da zaustavi paniku i vraća samopouzdanje.
Tako je pokretanje novčanog tržišta pokrenulo račun za spašavanje banke . Kongres je zabranio odobravanje jamstva investicijskih banaka koji su kupili hipotekarne vrijednosne papire . Neki nisu vjerovali da su financijske institucije sada u opasnosti od neispunjavanja obveza. Drugi su željeli pustiti slobodno tržište. Ipak, drugi su bili zabrinuti zbog trošenja poreznih obveznika kako bi nadoknadili lošu prosudbu banaka.
Trćiπte trćiπta novca pokazale su koliko je blisko globalno gospodarstvo bilo katastrofalno nestajanje. Kongres je Paulson upitao što će se dogoditi ako se spašavanje ne odobri. Tiho je odgovorio: "Nebo nam pomaže." (Izvor: "Šokovi snaga Paulsonove ruke", The Wall Street Journal, 20. rujna 2008.)