Trošak, utjecaj, kako je prošao
Paulson je zatražio od Kongresa da odobri 700 milijardi dolara za otkup hipotekarnih vrijednosnica koje su bile u opasnosti od neispunjavanja obveza. Na taj način, Paulson je htio preuzeti ove dugove iz knjiga banaka, hedge fondova i mirovinskih fondova koji su ih držali.
Cilj je bio obnoviti povjerenje u funkcioniranje globalnog bankarskog sustava, koji je usko izbjegao kolaps.
Zakon je utvrdio Program poteškoća s problemima na imovini . Poteškoe banke imale su pravo podnijeti ponudu za prodaju svoje imovine na TARP kao dio obrnute aukcije. Svaka aukcija trebala je biti za određenu klasu imovine. Administratori TARP bi odabrali najnižu cijenu za svaku klasu imovine. To je trebalo osigurati da vlada nije platila previše za nevolju imovinu. Ali to se nije dogodilo. Predugo je trebalo razviti aukcijski program. Umjesto toga, Treasury je bankama posudio 115 milijardi dolara kupnjom željenog dionica .
Bill za spašavanje pomagao je više od banaka
Kongres je priložio i druge neophodne propuste. Kao rezultat toga, prijedlog zakona uključivao je pomoć vlasnicima kuća koji su suočeni s isključivanjem . Potrebno je od Ministarstva financija da obezbijedi stambene kredite i pomaže vlasnicima kuća u usklađivanju hipotekarnih uvjeta putem NADA sada.
Povećao je ograničenje Federal Deposit Insurance Corporation za bankovne depozite na $ 250.000 po računu. To je omogućilo FDIC-u da dotakne savezne fondove prema potrebi tijekom 2009. godine. To je uklonilo strahove da bi sama agencija mogla bankrotirati.
Bill je dopustio da Komisija za vrijednosne papire suspendira pravilo mark-to-market .
Ovaj zakon prisilio banke da zadrže svoje hipoteke u sadašnjim razinama. To je značilo da su loši krediti morali biti vrednovani manjim od njihove vjerojatne vrijednosti. Ovi zajmovi nisu mogli biti preprodani u paničnom ozračju u 2008. godini.
Zakon je sadržavao dodatnih 150 milijardi dolara poreznih olakšica za više od 10 godina. To uključuje produljenje zakrpa " Alternativni minimalni porez ", porezne olakšice za istraživanje i razvoj i olakšanje za preživjele uraganima. Senatni glasovi dali su plan spašavanja novim životom s tim poreznim olakšicama.
Kako je odobren Bill za spašavanje
Tajnik Paulson je 21. rujna 2008. poslao Bill za spašavanje Zastupničkom domu. Međutim, mnogi su u Kongresu osjetili da obvezuje porezne obveznike da nagrađuju loše bankovne odluke. Kuća je glasovala protiv njega 29. rujna 2008. Dow je pao 770 bodova, a globalna tržišta pale su.
Senat je ponovno predstavio prijedlog tako što ga je priložio zakonu koji je već razmatran. Ova je strana zakoračila Zastupnički dom , koji mora uvesti sve račune za financiranje. Kuća je napokon odobrila tu verziju 3. listopada 2008. godine. Predsjednik Bush je u roku od nekoliko sati potpisao Zakon o hitnom ekonomskom stabiliziranju iz 2008. godine.
EESA je zadržala šest odredbi koje je dodala kuća:
- Nadzorni odbor koji će razmotriti prodaju i hipoteke trezora. Odbor se sastojao od predsjedatelja Savezne banke Ben Bernanke i čelnika DIP-a , Savezne agencije za financije i HUD-a.
- Robe za spašavanje, počevši od 250 milijardi dolara.
- Sposobnost trezora da pregovara o udjelu vladinog udjela u tvrtkama koje su primile pomoć za spašavanje.
- Ograničenja izvršne nadoknade spašenih tvrtki. Naime, tvrtke nisu mogle odbiti trošak izvršne naknade iznad 500.000 dolara.
- Osiguranje imovine u problematičnim tvrtkama koje sponzorira država.
- Zahtjev da predsjednik predloži zakonodavstvo kako bi nadoknadio gubitke iz financijske industrije, ako ih i dalje postoji nakon pet godina. (Izvori: "Sažetak proračuna za spašavanje", Odbor za bankarstvo Senata. "Objavljena banka za spašavanje", CNNMoney, 28. rujna 2008.)
Zašto je Bailout Bill bio potreban
Ulagači i tvrtke pokrenuli su spašavanje kad su izdvojili rekordnih 140 milijardi dolara s računa na tržištu novca. Premještali su sredstva na trezorske zapise , što je rezultiralo padom nula. Računi na tržištu novca smatraju se jednim od najsigurnijih investicija.
Kako bi spriječio paniku, američka komisija za riznicu dogovorila se osigurati sredstva novčanih sredstava za godinu dana. DIP je zabranio kratkoročne financijske dionice do 2. listopada kako bi smanjio volatilnost na burzi. U rujnu 2008., osnovni fond Rezervi je slomio novac i izazvao trčanje na tržištu novca .
Vlada SAD-a kupila je ove loše hipoteke jer su se banke bojale posuditi jedna drugoj. Ovaj strah je prouzročio stopu LIBOR-a da bude znatno veći od stope hranjenih sredstava . Također je prenio pad cijena dionica. Financijske tvrtke nisu bile u mogućnosti prodati svoj dug. Bez mogućnosti prikupljanja kapitala , te su tvrtke bile u opasnosti od bankrota. To se dogodilo s Lehman Brothersom. Bilo bi se dogodilo AIG i Bear Stearns bez savezne intervencije.
Kongres je raspravljao o prednostima i nedostacima takve masovne intervencije. Politički čelnici željeli su zaštititi poreznog obveznika. Također nisu željeli pustiti tvrtke na kuku za donošenje loših odluka. Većina u Kongresu prepoznala je potrebu da brzo djeluje kako bi se izbjeglo daljnje financijsko rastvaranje. S bankama se boji otkriti svoj loš dug , postalo je slučaj straha koji se hranio strahom. To bi dovelo do smanjenja njihove ocjene duga, a zatim do pada cijene dionica. Nisu mogli prikupiti kapital. Bili bi bankrotirali. Glasine i rezultirajuća panika zaključali su kreditno tržište.
Porezni obveznik nikad nije posudio ukupno 700 milijardi dolara. Prvo, Kongres je odobrio samo 350 milijardi dolara kako bi se posudio u 2008. Druga polovica bila je spremljena za novog predsjednika kada je stupio na dužnost 2009. Obama nikad nije koristio TARP sredstva za više bankarskih paketa. Umjesto toga, pokrenuo je 787 milijardi dolara ekonomskog stimulacijskog paketa .
Drugo, vlada je kupila dionice banaka kada su cijene bile depresivne. Prodali su ih kasnije, kada su cijene bile veće. Do 2012. godine banke su vratile 292 milijarde dolara TARP fondova. To je ostalo samo 120 milijardi dolara. Ova sredstva korištena su za program HARP kako bi pomogli vlasnicima kuća da se suoče s foreclosureom.
Treće, zakon je zahtijevao predsjedniku da razvije plan za povrat gubitaka iz financijske industrije ako je potrebno.
Ovi članci objašnjavaju događaje koji su doveli do krize: financijska krizna linija , može li se hipoteka kriza i spašavanje spriječiti? , i Koja je bila globalna financijska kriza iz 2008. godine?
Alternative
Kada je zakon uveden, mnogi zakonodavci željeli su poreznog obveznika uštedjeti 700 milijardi dolara. Ovdje je rasprava o mnogima od njih i njihovim vjerojatnim utjecajima.
Kupi hipoteke - 2008 Republikanski predsjednik John McCain predložio je da vlada kupi 300 milijardi dolara hipoteke od vlasnika kuća koji su bili u opasnosti od foreclosure. To bi moglo smanjiti količinu toksičnih hipoteka na bilanci banaka. Moglo je čak pomoći u zaustavljanju pada cijena stambenog prostora smanjenjem foreclosures. Ali nije se bavila kreditnom krizom. Kriza je uzrokovala banke koje su se bojale posuditi jedna drugoj i stoga skupljati gotovinu.
Smanjenje poreza za banke - Za suprotstavljanje bailoutu, republikanski studijski odbor predložio je suspenziju poreza na kapitalnu dobit za dvije godine. To bi omogućilo bankama da prodaju imovinu bez oporezivanja. Ali to je bio gubitak imovine koji je bio problem, a ne dobitke. RSC je želio prebaciti Fannie Mae i Freddie Mac u privatne tvrtke. Također su predložili stabilizaciju dolara. Niti jedan od njih nije se obratio kreditnoj krizi.
S druge strane, prijedlog RSC-a da obustavi računovodstvo tržišnog tržišta prije olakšao bi otplatu imovine banaka. Američki odbor za financijske računovodstvene standarde ublažio je pravilo 2009. godine.
Nemojte ništa učiniti - Mnogi su predložili samo pustiti tržišta da trče. U tom scenariju, tvrtke diljem svijeta vjerojatno bi prestale zbog nedostatka kredita. To bi stvorilo globalnu depresiju . Velika nezaposlenost mogla je dovesti do nemira.