Dugi i kratki put mogućnosti
Specifična cijena naziva se štrajk cijena, jer ćete vjerojatno pogoditi kada cijena dionica pada na tu vrijednost ili niža.
I možete ga prodati samo na dogovoreni datum. To je poznato kao datum isteka, jer to je vrijeme kada vaša opcija istječe.
Ako prodajete svoje dionice po cijeni štrajka prije datuma isteka, ostvarujete svoju mogućnost stavljanja. Osim ako niste u Europi . U tom slučaju možete izvršiti samo vašu opciju stavljanja na datum isteka.
Kupiti
Kada kupite opciju stavljanja, to jamči da nikada više nećete izgubiti više od cijene štrajka. Plaćate malu naknadu osobi koja je spremna kupiti vašu zalihu.
Naknada pokriva njegov rizik. Uostalom, shvaća da ga možete zatražiti da ga kupi bilo koji dan tijekom dogovorenog razdoblja. Također shvaća da postoji mogućnost da bi dionica mogla vrijediti daleko, mnogo manje toga dana. Međutim, misli da je vrijedno jer vjeruje da će cijena dionica ustati. Kao osiguravajuće društvo, on bi radije imao pristojbu koju mu dajete u zamjenu za malu šansu da će morati kupiti dionice.
Long Put : Ako kupite staviti bez posjedovanja dionica, to je poznato kao dugo staviti.
Zaštićeni put: ako kupite staviti na zalihu već posjedujete, to je poznato kao zaštićeni put. Također možete kupiti stavku za portfelj dionica, ili za fond koji se trguje razmjenom (ETF). To je poznato kao zaštitni indeks.
Prodavati
Kada prodajete opciju stavljanja, pristajete kupiti dionice po dogovorenoj cijeni. Također je poznat kao kratki spoj.
Put prodavača gubi novac ako cijena dionica padne. To je zato što oni moraju kupiti dionice po štrajku, ali ih mogu prodati samo po nižoj cijeni.
Oni zarade novac ako cijena dionica raste. To je zato što kupac neće izvršiti opciju. Prodavači daju džepnu naknadu.
Put prodavača ostati u poslovanju pisanjem puno stavlja na dionice oni misle da će se povećati u vrijednosti. Nadaju se da će naknade koje prikupljaju nadoknaditi povremeni gubitak koji nastaju kada cijene dionica pada.
Njihov razmišljanje sličan je vlasniku stana. Nada se da će dobiti dovoljno najamnina od odgovornih stanara kako bi nadoknadio troškove mrtvih ubojica i onih koji su srušili njegov stan.
Prodavatelj može prodati u bilo kojem trenutku kupnjom iste opcije od nekog drugog. Ako je naknada za novu opciju niža od onoga što je primio za starije, on ima džepove. On bi to učinio samo ako misli da je trgovina krenula protiv njega.
Neki trgovci prodaju stavljaju na zalihe koje žele posjedovati, a misle da su trenutno podcijenjeni. Sretni su što će kupiti dionice po trenutačnoj cijeni jer vjeruju da će se ponovno povećati u budućnosti.
Budući da ih kupac plaća plaća naknadu, oni zapravo kupuju dionice na popust. (Izvor: "Lure gotovinskih osiguranja", Barron's, 7. rujna 2015.)
Novac osiguran prodajom: Vi zadržavate dovoljno novca na računu kako biste kupili dionice ili pokrivali stavku.
Naked Put: Ne zadržavate dovoljno na računu za kupnju zaliha.
Primjer upotrebe roba
Put opcije se koriste za robu, kao i zalihe. Robe su opipljive stvari poput zlata , ulja i poljoprivrednih proizvoda, uključujući pšenicu, kukuruz i svinjetine. Za razliku od dionica, roba se ne kupuje i prodaje se izravno. Nitko ne kupuje i preuzima vlasništvo nad "svinjskim trbuhom".
Umjesto toga, roba se kupuje kao futures ugovora . Ovi ugovori su opasni jer vam mogu izložiti neograničene gubitke. Zašto? Za razliku od dionica, ne možete kupiti samo jednu zlatnu zlatu.
Ugovor s jednim zlatom vrijedi 100 unce zlata. Ako zlato gubi $ 1 unca dan nakon kupnje vašeg ugovora, upravo ste izgubili 100 USD. Budući da je ugovor u budućnosti, mogli biste izgubiti stotine ili tisuće dolara do trenutka kada ugovor stigne.
Put opcije se koriste u trgovanju robama jer su manji rizik način da se uključe u ove vrlo rizične robe futures ugovora. U robi, opcija stavljanja vam daje mogućnost prodati futures ugovor na temelju robe. Kada kupite opciju stavljanja, rizik je ograničen na cijenu koju plaćate za opciju stavki (premija) plus sve provizije i naknade. Čak i uz smanjeni rizik, većina trgovaca ne provodi opciju stavljanja. Umjesto toga, zatvaraju ga prije nego istekne. Samo ga koriste za osiguranje kako bi zaštitili svoje gubitke.
Primjeri
Hedge fondovi koriste opcije stavljanja na novac kako bi zaradili novac na tržištu medvjeda ili na pad tržišta dionica . Hedge fond Jabre Capital Partners SA kupio je put opcije na njemački fond dionica FTSE 25. Tvrtka je mislila da će njemačke dionice padati zahvaljujući dužničkoj krizi u Grčkoj 2011. godine. Corriente Advisors LLC je kupio putne opcije protiv kineske juana . Tvrtka je vjerovala da će vrijednost valute pasti. (Izvor: "Tudor vodi fondove zaštite koji koriste opcije za klađenje na dionice Kine", Bloomberg, 26. svibnja 2011.)
Da bi to bilo malo jasnije, ovdje je pravi životni primjer. Joshua Kennon htio je kupiti dionice u tvrtki Tiffany & Co jer je njegovo istraživanje pokazalo da je tvrtka profitabilna. Dobio je priliku kad je tržište pale tijekom financijske krize 2008. godine . Tiffanyove cijene dionica pale su od 57 do 29 dolara po dionici.
Umjesto kupnje, recimo, 30.000 dolara za 1.000 dionica Tiffanyja, on je prodao opcije stavljanja. Dioničari zakačeni Tiffany složili su se da će mu platiti oko 5 dolara za prodaju opcije prodaje Tiffany dionica za 20 dolara po dionici. Dobio je 5.000 dolara od dioničara i odložio ga na stranu. Također je odvojio 15.000 dolara u slučaju da su opcije izvršene.
Ukupno, sada je zaradio 20.000 dolara kako bi mogao kupiti 1.000 dionica Tiffanyja. Najgori slučaj je kupio 1.000 dionica profitabilne tvrtke po povoljnoj cijeni. Ako se tržište dionica poboljšalo, ipak je morao zadržati 5.000 dolara. Da biste pročitali cijelu priču, pogledajte Dobivanje plaćeno za ulaganje u dionice prodajom prodaje za otvaranje mogućnosti stavljanja .