Kako možete dobiti druge investitore koji će vam platiti gotovinu za ulaganje u svoje dionice
Jedna od mnogih strategija trgovanja opcijama, prodaja opcija otvorenih stavaka mogla bi, ako se izvrše pod pravim tržišnim uvjetima, generirati veliku zaradu angažiranjem u transakcijama koje ste ipak učinili da biste kapitalizirali na nižim cijenama dionica . Iako tržište ne nudi nikakva jamstva, ova strategija mogla bi vas nagraditi s nekim profitabilnim prinosima na neiskorištenu pravednost na iznimno nestabilnom tržištu. Ako ste iskusni investitor, taj proces omogućuje vam da iskoristite znanja koja ste već stekli o različitim tvrtkama kroz svoje godine proučavanja različitih godišnjih izvješća, 10-Ks i drugih dokumenata iz DIP-a.
Za usporedbu: Redovna kupnja
Recimo da ste u nekom trenutku u prošlosti htjeli kupiti dionice tvrtke Tiffany & Co. jer imaju veliku prepoznatljivost robne marke i oni rade koristeći prilično jednostavan poslovni model. Međutim, niste bili sigurni kako nastaviti s trenutnim tržištem koja je doživjela visoku volatilnost i vi ste vidjeli pada cijena dionica tijekom produženog vremenskog razdoblja.
Na primjer, od zatvaranja tržišta 14. listopada 2008. godine dionice Tiffany & Co. prodavale su se po cijeni od 29,09 dolara, s dolara od visokih 57,32 dolara prije pada na Wall Streetu. Ulagači su bili panici da će se maloprodajni okoliš raspasti i da će visokokvalitetni nakit biti jedna od prvih stvari jer potrošači ne bi kupovali skupe satove, dijamantne prstene i kućanske uređaje kad nisu mogli čak i platiti njihovu hipoteku.
Pretpostavimo da ste dugo htjeli imati zaliha u Tiffany & Co i čekali ste upravo takvu priliku. U stalnom tržištu, dionice bi mogle jako pasti još 20, 30, 501 posto ili više, ali želite profitirati od svog vlasništva nad Tiffanyovim dionicama sljedećih 10 do 20 godina. Moglo bi postojati način iskorištavanja trenutne situacije, a da zapravo ne kupujete dionice, a također stvaraju i neke dobre prinose za vaš portfelj .
U jednom scenariju možete jednostavno kupiti dionice izravno, platiti gotovinu i pustiti ih da sjednu na vašem računu s reinvestiranjem dividendi . S vremenom, prema 200 godina povijesti, prosječno vraća tržište dionica, trebali biste doživjeti sličnu stopu povrata na izvedbu temeljnog poslovanja. Dakle, ako želite kupiti tisuću dionica Tiffanyovih dionica, uzmite 29,090 dolara vlastitog novca plus 10 dolara za proviziju i upotrijebite 29.100 dolara za kupnju dionica 14. listopada 2008. godine, tržišna cijena od 29,09 dolara korištena za naš primjer ,
Alternativna strategija: prodajete otvorene mogućnosti stavljanja na tvrtku Tiffany & Co.
Zanimljiviji, a možda i profitabilniji scenarij koji koristi strategiju opcija može staviti i vaš kapital na posao. Koristeći posebnu vrstu opcije dionica, možete stvoriti nešto slično pisanju i prodaji "police osiguranja" za druge investitore koji su u panici zbog potencijalne nesreće u dionici Tiffany & Co.
Jedna vrsta opcija nazvana opcijama stavljanja, daje opciju kupcu pravo na "staviti" dionicu prodavatelju opcije za unaprijed određenu cijenu, obično višu cijenu od trenutne tržišne cijene, dobro do predodređenog datuma. "Prodaja otvorena" znači da prodajete stavke stavke kratke . Da biste ilustrirali "kratki" koncept, ako prodajete dionice, to znači da ga posudite od svog brokera i prodajte je drugom investitoru bez posjedovanja. Da bi strategija funkcionirala, morate ga prodati po višoj cijeni, a kasnije kupiti dionice, po nižoj cijeni od svog brokera i zadržati dobit, uz pretpostavku da tržište pada. Opcije prodajnih stavki otvorene su , ili kratke radove upravo na isti način.
Kupac opcija nikada nije obvezan ostvariti svoje pravo na prodaju svoje dionice, ali kada cijena dionica i dalje pada, ova opcija osigurava investitoru mogućnost prodaje po određenoj cijeni.
To štiti investitore tako što im dopušta da izađu iz zaliha prije nego što izgubi previše vrijednosti.
Na primjer, recimo da je investitor bio spreman platiti "premiju osiguranja" od 5,80 dolara po dionici, ako ste prodavač opcije pristao kupiti njegov dionice od Tiffany ako je cijena pada na 20,00 dolara po dionici. prodajom ili pisanjem, ugovorom o prodajnoj opciji koja pokriva 100 dionica zaliha Tiffany & Co. Po pisanju ovog ugovora, pristao bi prodati drugog investitora pravo prisiliti na kupnju svojih dionica Tiffany po 20,00 dolara svaki, od sada do zatvaranja trgovine na dan kada ste odabrali ovu opciju za istjecanje.
U zamjenu za pisanje ove "police osiguranja" koja štiti investitora od velikog pada cijene dionica trgovine nakitom, on vam plaća 5,80 dolara po dionici. Ovo plaćanje postaje vaše zauvijek, bez obzira kupac primjenjuje njegov ugovor ili u druge riječi, prisiljava vas da kupite njegovu zalihu.
Scenarij ilustriran
Recimo da ste uzeo 29.100 dolara da biste uložili u dionice kupnjom dionica izravno, a umjesto toga dogovorili ste napisati osiguranje za drugog investitora ili "prodati otvorene" neke opcije stavljanja na dionice Tiffany & Co. s datumom isteka zaključenja trgovanja na Petak godinu dana od danas, po cijeni od 20,00 USD. Cijena štrajka predstavlja cijenu po kojoj vam kupac može prisiliti da kupi dionice od njega.
· Kontaktirajte svog brokera i postavite trgovinu za 20 putnih ugovora. Svaki putni ugovor predstavlja "osiguranje" za 100 dionica, pa 20 ugovora pokriva ukupno 2.000 dionica dionica Tiffany & Co.
· U trenutku izvršavanja trgovine, zaradit ćete 11.600 dolara gotovine za vaše opcije, umanjeno za proviziju brokera. To je vaš novac zauvijek i predstavlja premiju koju je drugi investitor, ili kupac opcije, platio da ga zaštitite od pada cijene Tiffanyove dionice.
· Ako cijena dionice Tiffany padne ispod 20 dolara po dionici između sada i jednogodišnjeg datuma isteka opcije, vaši ugovori o prodaji mogu zahtijevati kupnju 2.000 dionica na 20 dolara po dionici za ukupno 40.000 dolara. Na naprijed ste već primili 11.600 dolara u premijama. Možete dodati 11.600 dolara na gotovinu od 29.100 dolara koju biste uložili u zalihu Tiffany & Co., za ukupno 40.700 dolara. Zbog prodajnih opcija koje ste prodali, imate ukupnu potencijalnu predanost od 40.000 dolara vašem kupcu opcije stavljanja, umanjenu za iznos od 11.600 dolara u novcu koji je primio od njega, što je 28.400 preostalo potencijalnog kapitala za koju biste trebali platiti za pokriće cijene dionica izvršene su opcije. Budući da je izvorno, trebali ste potrošiti 29.100 dolara kupnjom 1.000 dionica Tiffany & Co. dionica, ionako ste u redu s ovim ishodom.
Vi odmah uzmete svoje 40.700 dolara i uložite ga u trezorske zapise SAD-a ili druge novčane ekvivalente usporedive kvalitete koji generiraju neke niske kamatne prihode od kamata. Ta se gotovina zadržava kao rezerva sve dok se ugovor o putovanju ne istekne.
U ovom scenariju, dionice tvrtke ostaju čvrste, kupac nikad ne koristi svoje mogućnosti, a datum isteka dolazi i odlazi. Ugovori s opcijom stavljanja istječu; oni više ne postoje. Vi zadržavate novac koji vam je kupac platio za "premija osiguranja" zauvijek i, u zamjenu za zamjenu $ 28.400 u trezorskim zapisima za godinu dana, platili ste 11.600 dolara u gotovini. To je vrlo lijep povrat vašeg kapitala za jednogodišnje razdoblje ugovornih ugovora o prodaji.
Strategija mijenja ako kupac izvrši svoje stavove
U suprotnom scenariju, recimo da kupac vašeg opcija postaje zabrinut zbog cijene dionice Tiffany & Co., izvršava svoje mogućnosti, a sada morate kupiti 2.000 dionica dionica Tiffany & Co. od njega na 20 dolara po dionici za ukupni trošak od 40.000 dolara. Zapamtite, međutim, da je samo originalni kapital od 28.400 dolara, jer je 11.600 dolara preneseno iz premija koje vam je kupac opcija naplatio za pisanje "osiguranja". To znači da vaša efektivna cijena na svakoj dionici postaje samo 14,20 dolara (štrajk od 20 dolara - 5,80 dolara premium = 14,20 dolara neto trošak po dionici).
Sjetite se da ste prvotno razmišljali o kupnji 1000 dionica Tiffany & Co. dionica izravno na 29,10 dolara po dionici. Da ste to učinili, sada biste imali neke velike nerealizirane gubitke na zalihama. Umjesto toga, zbog mogućnosti koje se izvršavaju, imate 2.000 dionica po neto trošku od 14,20 dolara po dionici. Budući da ste ionako htjeli zalihe, planirali ste ga držati 10 ili 20 godina i bili bi u golemoj neostvarenoj poziciji gubitka, a ne zbog činjenice da ste odabrali napisati opcije, sada ste završili s tvrtkom Tiffany & Co dionica koje ste željeli, na temelju cijene od 14,20 USD, a ne na temelju cijene od 29,10 USD.
Ishod i Riječ o riziku
U vrlo nevjerojatnom slučaju, tvrtka ide u stečaj, izgubit ćete isto kao da ste izravno kupili dionice. Bez tog ishod, ako kupac iskoristi svoje mogućnosti, dobit ćete zaliha na temelju nižih troškova, a zadržat ćete i kamatu zaradenu dok ste uložili novac u trezorske zapise. Takva prednost je vrlo značajna, budući da čak i male razlike u povratu mogu dovesti do značajno različitih rezultata zarade tijekom vremena zbog snage miješanja - investitora koji godišnje dobiva dodatnih 3 posto, u prosjeku, preko 50 godina može imati 300 više novca od svojih suvremenika. Iako su špekulativne, a ne bez rizika, ove vrste transakcija mogu ponuditi potencijal za dobre prinose, budući da se povećava volatilnost tržišta.
Govoreći o riziku, ova se strategija ne preporučuje za bilo koji, ali većina iskusnih investitora. Prodavači koji upravo uče kako prodati opcije mogu se opijati velikim novčanim primicima uplaćenim na njihov račun s plaćanja premije osiguranja, a ne shvaćajući ukupan iznos koji im je potrebno da bi se dogodilo u slučaju da su sve opcije prodaje koje su prodane ostvarene. S dovoljno velikim računom trgovanja, vi kao trgovac možda imate dovoljno dovoljno marginalnog jastuka za kupnju dionica, ali to bi moglo ispariti u slučaju još jednog kruga široke tržišne panike. U tom slučaju, naći ćete se dobiti pozive na margine, prijavite se da biste vidjeli da je vaš broker zaračunavao svoje dionice na ogromnim gubitcima i svjedočio da veliki postotak vaše neto vrijednosti je izbrisan, a ništa s tim ne možete učiniti.
Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.