Vodič za početnike za ulaganje u dionice
Kroz cijelu modernu povijest, ulaganje u dionice bio je jedan od najučinkovitijih i najucinkovitijih načina da se pojedinci i obitelji akumuliraju kapital, grade bogatstvo i rastu njihov pasivni dohodak. Ipak, dionice ostaju pogrešno shvaćene od strane velika većina stanovništva (uključujući i one koji ulažu), od kojih mnogi gledaju na udio dionica kao neke tajanstvene sile koja je izvan racionalnog objašnjenja; niz slova i brojeva koji mijenjaju digitalnu snimku i uzrokuju povećanje i pada brokerske i mirovinske račune bez razloga ili razloga.
Ali istina je da dobro odabrana zbirka dionica, posebice kao dio portfelja diverzificirane imovine i klase imovine, može pružiti slobodu od financijske brige, kao i fleksibilnost u pronalaženju vaše strasti u svoje vrijeme. Evo što trebate znati o ulaganju u dionice.
Što je zaliha?
Jednostavno, udio dionica predstavlja pravno vlasništvo u poslovanju. Poduzeća izdaju dionice, obično u jednoj od dvije varijante: uobičajene dionice i preferirane dionice. Dionice se ponekad nazivaju "vrijednosnice", jer su one vrste financijske sigurnosti ili "dionice", jer predstavljaju vlasništvo (pravednost) u poslovanju.
Zajedničke dionice: To su dionice na koje se svi obično upućuju kada razgovaraju o ulaganju. Zajedničko dionice imaju pravo na proporcionalni udio dobiti ili gubitaka tvrtke. Dioničari biraju Upravni odbor koji (uz zapošljavanje i puštanje izvršnog direktora) odlučuje hoće li zadržati tu dobit ili poslati dio ili sve takve dobiti dioničarima u obliku novčane dividende - fizičku provjeru ili elektronički depozit koji se šalje brokerskom računu ili mirovini koji drži dionicu.
Preferirane dionice: Dioničari željenih dionica primaju određenu dividendu u unaprijed određenim vremenima. Ova dividenda obično mora biti plaćena prije nego što zajedničko dionice mogu primiti dividende, a ako društvo bankrotira, preferirani dioničari nadmašuju zajedničke dionice u smislu potencijalne nadoknade njihovih ulaganja od prodaje ili povrata stečenih stečajnim povjerenik. Neke željene dionice mogu se pretvoriti u zalihu.
Kako su zalihe stvorene i zašto postoje?
Dionice postoje iz nekoliko razloga, ali među najvažnijima su sljedeće:
- Dionice dopuštaju tvrtkama da prikupljaju kapital (novac) kako bi pretvorili dobre ideje u održive poslove. Bez kapitalizma i dobro funkcioniranje tržišta kapitala, većina modernih udobnosti koju uzimate zdravo za gotovo ne bi postojala ili vam bila dostupna.
- Dionice osiguravaju mjesto ulagačima da potencijalno zadovolje zadovoljavajuće povrate na kapital što im može omogućiti da brže postižu svoje financijske ciljeve nego što bi to inače mogle.
- Dionice odvajaju vlasništvo nad menadžmentom, omogućujući onima koji nemaju interesa, sposobnost ili vremena za pokretanje poduzeća da bi još uvijek ekonomski i glasovanjem sudjelovali. To rezultira učinkovitijom raspodjelom resursa, uključujući ljudski kapital.
- Uz nekoliko iznimaka, temeljni kapital na bilanci nema datum po kojem se mora vratiti niti jamstvo za dividendu. To znači da djeluje kao jastuk za zajmodavce tvrtke: oni znaju da postoje imovine u bilanci da apsorbiraju gubitke prije nego što moraju uskočiti i baciti tvrtku u stečaj ako se ne naplaćuju računi. Zbog ovog smanjenog rizika, oni mogu ponuditi niže kamatne stope na novac koji posuduju za poslovanje.
Kako Stocks Work
Zamislite da ste htjeli započeti trgovinu s članovima vaše obitelji. Vi odlučujete da trebate 100.000 dolara da biste dobili posao s tla da biste uključili novu tvrtku.
Podijelite tvrtku na 1.000 dionica zaliha. Cijena svake nove dionice u cijenu iznosi 100 USD. Ako sve dionice možete prodati članovima vaše obitelji, trebali biste imati 100.000 dolara koje trebate (1.000 dionica x 100 dolara doprinosom po dionici = 100.000 dolara namirenih sredstava za tvrtku).
Ako trgovina zaradi 50.000 dolara nakon poreza tijekom prve godine, svaka dionica dionica bi imala pravo na 1 / 1.000th dobit. Trebali biste uzeti 50.000 USD i podijeliti ga za 1.000, što će rezultirati zaradom od 50 USD po dionici (ili EPS-u, kako se često zove Wall Street). Također možete nazvati sastanak Upravnog odbora tvrtke i odlučiti trebate li upotrijebiti taj novac za isplatu dividende, otkupiti neku zalihu ili proširiti tvrtku ponovnim ulaganjem u trgovinu.
U nekom trenutku možete odlučiti želite prodati svoje dionice trgovca obiteljima. Ako je tvrtka dovoljno velika, možete imati inicijalnu javnu ponudu ili IPO , omogućujući vam da prodate svoje dionice na burzi ili na tržištu bezbrojnih sredstava.
Zapravo, upravo se to događa kada kupujete ili prodaju dionice tvrtke putem burzovnog brokera. O trgovini ste zainteresirani za stjecanje ili prodaju udjela određene tvrtke, Wall Street vas pronalazi s nekim tko je spreman preuzeti drugu stranu trgovine, a zauzima pristojbe i provizije za to. Alternativno, dionice dionica mogu se izdati za povećanje milijunima, ili čak milijardama dolara za širenje. Kako bi pružio stvarnu povijesnu ilustraciju, kada je Sam Walton osnovao Wal-Mart Stores, Inc, inicijalnu javnu ponudu koja je rezultirala prodajom novoosnovanih dionica dionica u njegovoj tvrtki dala mu je dovoljno novca za isplatu većine duga i financirati Wal-Martovo širenje diljem zemlje.
Da biste iskoristili još jedan primjer, razgovarajmo o najvećem svjetskom restoranskom lancu tvrtke McDonald's Corporation. Prije nekoliko godina, McDonald's Corporation se podijelio na 1.079.186.614 dionica uobičajene dionice. Tijekom jedne godine poslovanja, tvrtka je zaradila neto dobit od 4.176.452.196,18 USD, tako da je uprava preuzela tu dobit i podijelila ga dionicama, što je rezultiralo zaradom po dionici od 3,87 dolara.
Od toga, odbor direktora tvrtke glasovao je za isplatu od 2,20 dolara u obliku novčane dividende, ostavljajući 1,67 dolara po dionici za tvrtku da se posveti drugim uzrocima kao što su širenje, smanjenje duga, otkup dionica ili bilo što drugo što je odlučilo da je potrebno da daju dobar povrat vlasnicima, dioničarima.
Tada je cijena dionice McDonald's iznosila 61,66 dolara po dionici. Burza je bila i nije ništa više od dražbe. Pojedinačni muškarci i žene koji rade u ime sebe i institucija donose odluke vlastitim novcem i novcem njihove institucije u aukciji u stvarnom vremenu. Ako je netko htio prodati svoje dionice McDonald's i nije bilo kupaca na 61,66 dolara, cijena bi morala kontinuirano pasti sve dok netko drugi nije stupio i stavio nalog za kupnju sa svojim brokerom. Ako investitori misle da će McDonald's rasti svoju zaradu brže od drugih tvrtki u odnosu na cijenu koju su morali platiti za taj vlasnički udjel, najvjerojatnije bi bili spremni ponuditi cijenu dionica. Isto tako, ako bi veliki investitor htio odnijeti svoje dionice na tržištu, opskrba bi mogla privremeno prevladati potražnju i smanjiti cijenu dionica.
Od travnja 2017., McDonaldova cijena dionica iznosi 140,87 dolara po dionici. Razlog zbog kojeg su investitori spremni platiti više jer je uprava učinila dobar posao povećanja dobiti i podizanja dividendi. Zahvaljujući uvođenju cjelodnevnog doručka i nekih drugih inicijativa, najveći svjetski restoran zaradi 5,44 dolara po dionici nakon oporezivanja, a ne 3,87 dolara. On šalje 3,76 dolara po dionici dividende vlasnicima, a ne 2,20 dolara. U najvjerojatnijim scenarijima, bez obzira na burzu u kratkom roku - bez obzira na to hoće li ponuditi McDonald'sove dionice do $ 200 svaka, ili svaka do 50 $ - u konačnici, iskustvo koje ćete imati kao vlasnik povezano je s zarade i dividende, bez posebnih okolnosti. Ako poslovanje , stvarna operativna tvrtka, zadržava sve veću količinu novca i šalje vam sve više novca, bez obzira na to je li ona podcijenjena ili precijenjena po bilo kojoj cijeni, ne znači puno dugoročno osim u najstrašnijim situacijama.
Kako ulagač zapravo zaradi novac posjedovanjem dionica?
Ako ste izvan, pasivni dioničar, postoje samo tri načina na koje možete profitirati od ulaganja u običnim okolnostima. Možete prikupiti dividende za gotovinu koji vam se šalju za svoj dio dobitaka koje generira tvrtka; možete uživati u bilo kojem povećanju vrijednosti u prirodi po dionici; ili možete ostvariti dobit od promjene procjene koja se primjenjuje na zaradu tvrtke ili drugu imovinu. Kombinirano, ovaj koncept predstavlja nešto poznato kao ukupni povrat ulaganja .
Kako netko može ulagati u dionice?
Nakon što odlučite da želite posjedovati dionice, sljedeći je korak da saznate kako ih početi kupovati . Najbolje je da se zalihe kupuju na jednom od nekoliko načina:
- Ulaganje kroz plan 401 (k) ili, ako radite za neprofitne, plan 403 (b)
- Investiranje kroz tradicionalni IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA ili SEP-IRA račun
- Ulaganje preko računa oporezive brokerske kuće
- Ulaganje kroz izravni plan kupnje dionica ili reinvestiranja dividendi (DRIP)
Kako ćete zapravo nabaviti dionice ovisit će o računu putem kojeg izvršavate stjecanje. Na primjer, na oporezivom brokerskom računu, tradicionalnom IRA-u ili Roth IRA-u, zapravo možete kupiti dionice bilo koje tvrtke ili tvrtki koje želite, pod uvjetom da se dionica javno trguje, a ne privatno. To znači da biste mogli odlučiti postati vlasnik tvrtke Coca-Cola tako što ćete posebno isplatiti gotovinu i imati gotovinu za obavljanje trgovine. S druge strane, mnogi mirovinski programi, poput računa 401 (k), samo vam omogućuju ulaganje u investicijske fondove ili indeksne fondove. Ti investicijski fondovi i indeksni fondovi, zauzvrat, ulažu u dionice, pa je zapravo samo posrednički mehanizam; pravna struktura u sredini koja drži vaše zalihe za vas.
Ta odluka - bez obzira na to hoćete li sami držati dionice ili hoćete li to učiniti preko posrednika kao što je indeksni fond - mnogo je ekspanzivna tema za još jedan dan. Kratka verzija: Iako indeksni fondovi mogu biti odličan izbor u pravim okolnostima za pravog investitora, oni nisu vrsta ulaganja jer su još uvijek samo zbirka pojedinačnih dionica. Umjesto da sami odaberete svoje dionice ili unajmljujete tvrtku za upravljanje imovinom da to učini za vas, vi ste outsourcingu zadatak povjerenstvu muškaraca i žena koji rade za jednu od pregršt institucija u Wall Streetu. To su sve pojedinačne zalihe. To je to. To je dno crta. Ne možete se udaljiti od te ekonomske temelje.
Na to, ako odlučite odabrati vlastite dionice, kako odrediti koje to čine u vašem portfelju?
Odlučujete koje dionice bi mogle biti vrijedne posjedovanja
Određivanje dionica koje želite zadržati u portfelju ulaganja ovisit će o brojnim čimbenicima. To je uobičajena pogreška za početnike da misle da je cilj bilo kojeg dioničkog portfelja maksimizirati apsolutni povrat; u nekim slučajevima može biti pokušaj postizanja zadovoljavajućih prinosa uz smanjenje rizika, dok u drugim slučajevima može biti pokušaj povećanja novčanog dohotka usredotočujući se na vrijednosne papire s višom od prosjeka, kao što su dionice blue-chip bogate dividende.
Kao stalni vjernik u filozofiji poznatoj kao ulaganje vrijednosti, provodim većinu svog vremena u potrazi za tvrtkama koje imaju jednu ili više obilježja. Ove značajke mogu uključivati stvari kao što su:
- Dionice tvrtki koje posjeduju dugu, uspostavljenu povijest održive ili povećane profitabilnosti kroz cijeli poslovni ciklus, koji uključuje barem jednu recesiju.
- Dionice tvrtki koje imaju upravljanje dioničarima i Upravni odbor spremni vratiti višak kapitala vlasnicima kroz sve veće dividende i dijeljenje otkupa. (Program reotkupa dionica je kada tvrtka kupuje vlastitu dionicu, čime se smanjuje ukupni dionice, čime se buduća dobit i gubici dijele na manje dionica.)
- Dionice poslovnih subjekata s visokim prinosom na materijalnom kapitalu (što znači da ne ulažu puno ulaganja u imovinu, postrojenje i opremu, ili velike količine ograničenog obrtnog kapitala, kako bi se stvorio dolar zarade).
- Dionice tvrtki koje imaju neku vrstu značajne konkurentske prednosti koje tvrtkama otežava otklanjanje poteškoća.
- Dionice tvrtki koje se trguju pod ciklusom prilagođenim niskim p / e omjerima , PEG omjerima i / ili PEG omjeru dividende .
Zatim ćemo pogledati kako se različite dionice uklapaju zajedno kao dio ukupnog portfelja. Ne biste željeli sve svoje novce, recimo, bankarske ili industrijske proizvodnje. Umjesto toga, želite tražiti načine pokušaja da se nadoknaditi stvari poput koreliranog rizika.
Koji je krajnji cilj ulaganja u dionice?
Mudri investitori shvaćaju da je krajnja igra za većinu vlasnika dionica kraj gore sa zbirkom čudesnih tvrtki koje bacaju velike gushere gotovine koje mogu koristiti za uživanje u životu. Zapravo, ići ću toliko daleko da se tvrdim da uistinu velika ulaganja u dionice nisu tvrtka koju kupujete po jednoj cijeni i brzo prodate u drugu, nadajući se dobitku u kratkom vremenu; ali, onaj koji možete kupiti, a zatim sjediti na 25 i više godina, budući da je temeljna zarada po dionici i dalje raste prema nebu, iako je sama cijena dionica hlapljiva.
To je upravo ono što se događa kada čujete priče ljudi poput Anne Scheibera , umirovljenog IRS agenta koji skuplja desetke milijuna dolara iz svog stana provodeći svoje slobodno vrijeme proučavajući i analizirala dionice, koju je tada stekla i sjedila desetljećima. Napravio sam brojne studije slučaja tih tajnih milijunaša; kućepazitelj Ronald Read sa svojim bogatstvom od 8 milijuna dolara, Lewisom Davidom Zagorom s bogatstvom od 18 milijuna dolara, Jackom MacDonaldom s njegovim 188 milijuna dolara bogatstvom. Ponovno i iznova ističe se isti obrazac: Rijetko je bio slučaj sreće. Umjesto toga, ti su ljudi voljeli svoje slobodno vrijeme pronaći tvrtke koje su željeli stjecati - tvrtke koje bi mnogi ljudi smatrali dosadnim, ali imale su stvarne prodaje s realnim dobitkom.
I što je najvažnije, to nisu bili ulaganja koja će ih preko noći učiniti bogatim. Kupili su ih i zaključali ih, ostavljajući vrijeme da se podigne teškim podizanjem, a da se nikada ne stavlja previše svoje osobne neto vrijednosti u jednom poduzeću. Na taj način, ako jedan ili više neuspjeha, stroja za složenje koje su sagradili zadržavali su hranjenja povećanjem unutarnje vrijednosti.
To je divan osjećaj. Kroz investicijske fondove moje obitelji neizravno uživamo u plodovima tvrtki koje posjedujemo mlazne motore, police osiguranja, čokoladne barove, automobile, kavu, čaj, soda, vrući kakao, dizala, stepenice, krafne, sladoled, ulje, prirodni plin, hipoteke, kreditne kartice, studentske kredite, atletske cipele, automobile parkovi, viski, votku, vjetroturbine, drvo, dijamantni prstenovi, satovi, teretni i logistički servisi, začini, lijekovi i još mnogo toga. Iako je malo vjerojatno da ste nas ikada upoznali, teško možete živjeti ili raditi nigdje u razvijenom svijetu bez da na neki način stavite novac u naše džepove.
To je moć ulaganja u dionice.
Napomena: Ovdje navedene specifične zalihe služe isključivo kao ilustrativne svrhe, a ne preporuke za kupnju ili prodaju bilo kakve posebne sigurnosti. Morate razgovarati s vlastitim kvalificiranim savjetnicima da biste utvrdili je li ulaganje ispravno za vaše jedinstvene okolnosti, toleranciju na rizik, potrebe i postavke.