Kako djeluju ETF-i: ulaganje u fondove kojima se trguje na burzi
Čak i ako niste vlasnik ETF-a, vjerojatno ste čuli za ovo popularno vozilo za ulaganje. Iako su ETF-ovi dostupni već gotovo tri desetljeća, a milijuni investitora ih drže, još uvijek su relativno novi u svijetu ulaganja.
Bilo da ste početni investitor ili iskusni upravitelj portfelja, plaća se da imate temeljni smisao kako djeluju ETF-i, tko bi trebao uložiti u njih i svoju prednost nad drugim vrstama ulaganja.
ETF definicija i povijest
ETF-i, kratki za Exchange-Traded fondove , investicijski su vrijednosni papiri slični indeksnim investicijskim fondovima , ali koji trgovaju kao dionice. ETF je košarica vrijednosnih papira koja se trguje na burzi. Može pratiti indeks (kao što su S & P 500, NASDAQ 100 ili Russell 2000), kao i robu poput zlata ili ulja.
ETF-ovi prvi put su nastali 1992. godine kada je američka burza (AMEX) podnijela zahtjev Komisiji za vrijednosne papire (SEC) da stvori novu samostalnu sigurnost koja bi pratila indeks S & P 500. Godine 1993., S & P Deposit Receipt, također poznat kao SPDR ili "pauk", počeo je trgovati AMEX-om. Danas je ovaj ETF poznat kao SPDR S & P 500 ( SPY ).
Danas se na tržištu nalazi više od 4000 ETF-a s imovinom od 3 trilijuna dolara.
ETF-ovi vs investicijski fondovi
ETF-ovi su slični investicijskim fondovima. Na primjer, dioničari obaju investicijskih fondova i ETF-i ne posjeduju izravno vlasničku imovinu fonda - oni posjeduju vlastite dionice samog fonda, koji tada kupuju dionice imovine.
Ali postoje i ključne razlike:
- ETF trgovina unutar dana, poput dionica. Nasuprot tome, trgovina investicijskim fondovima na kraju dana, kada se može odrediti neto vrijednost imovine (NAV) temeljnog kapitala.
- ETF-ovi obično imaju niže omjere troškova u usporedbi s čak najnižim indeksom investicijskih fondova.
- ETF-ovi nemaju minimalni iznos početnog ulaganja, dok investicijski fondovi obično zahtijevaju početno ulaganje od 1000 ili više dolara.
Postoje više razlika između ETF-ova i investicijskih fondova, ali to su najvažnije za svakodnevne investitore.
Prednosti i nedostaci ETF-ova
Razumijevanje osnovnih prednosti i nedostataka ETF-a može pomoći investitorima utvrditi jesu li ta ulaganja prikladna za svoje investicijske ciljeve:
- Kao što je već spomenuto, ETF-ovi imaju niske troškove, što može biti 0,10 posto, ili 10 USD za svaki uloženi 10.000 dolara, ili mogu biti niži od toga. Dugoročno, niski troškovi mogu rezultirati višim prinosima u odnosu na aktivno upravljana investicijska sredstva. To je osnovna ideja povećanja prihoda smanjenjem troškova.
- Zbog svoje pasivne prirode, ETF-ovi imaju izuzetno nizak promet , što znači da oni često ne kupuju i prodaju temeljne fondove. Smanjeni promet pretvara u manje relativne kapitalne dobitke, što znači da ETF-ovi su visoko porezno učinkovita sredstva . Stoga investitori s oporezivim brokerskim računima možda žele koristiti ETF-ove kako bi smanjili porezne troškove.
- Sposobnost trgovine unutar dana stvara mogućnost iskorištavanja kratkoročnih fluktuacija cijena ili korištenja strategija zaštite. Na primjer, investitori mogu prodati ETF-ove kratke ili ograničene narudžbe. Iako se svakodnevnim investitorima ne preporučuje prodati vrijednosne papire, ograničeni nalozi mogu se učinkovito koristiti. Na primjer, ako se investitor želi zaštititi od ekstremnog intra-day downturn-a, mogli bi staviti ograničenje prodaje kako bi prodali dionice po određenoj cijeni.
Primarni nedostatak za investitore koji imaju na umu je da, budući da ETF-i trguju kao dionice, obično naplaćuju provizije ili slične naknade za trgovanje. Dakle, čak i ako ETF naplaćuje komercijalnu naknadu od 7 USD po trgovini, investitor koji želi prosječni trošak dolara i kupiti dionice jednom ili dva puta mjesečno, može završiti s više godišnjih troškova od usporedivog investicijskog fonda.
Tko bi trebao ulagati u ETF-ove?
ETF-ovi mogu biti prikladni za gotovo sve investitore. Međutim, budući da ETF obično prati indeks dionica, indeks obveznica ili robu, oni su najprikladniji za ulagače s dugoročnim investicijskim ciljevima, što bi uključivalo ciljeve s vremenskim horizontima od tri godine ili više.
Izuzetak od dugoročnog investicijskog cilja je umirovljeni investitor koji treba tekući prihod. Ovaj investitor može biti zainteresiran za kupnju ETF-a koji drži dionice dividende ili ETF koji drži obveznice. Međutim, većina umirovljenih investitora u potrazi za dugoročnim rastom uz trenutni prihod. Kao takav, ravnoteža dionica koje plaćaju dividende i obveznica s visokim prinosom prikladna je za umirovljenike, jer im to daje mogućnost održavanja ili rastućeg dužnika tijekom vremena.
Budući da su ETF-ovi porezni, oni mogu biti pametni investicijski izbori za investitore s oporezivim brokerskim računima.
Mnogi ETF-ovi se usredotočuju na sektore, što znači da investitori koji traže izloženost tržišnim područjima kao što su zdravstvo, tehnologija, komunalije i energija imaju mnogo niskih troškova ETF-a.
Primjeri glavnih ETF-ova za kupnju na tržištu danas
Postoje tisuće ETF-a koje možete odabrati na tržištu, ali pametno je da većina investitora uskoči svoje izbore sredstvima koja se široko trguje i imaju visoku imovinu pod upravljanjem. ETF-ovi skoro trguje imaju tendenciju pokrivanja nižih tržišnih područja koja možda nisu prikladna svakodnevnim investitorima zbog njihovog potencijala za veći relativni tržišni rizik. Osim toga, ETF-ovi koji se skoro trguju mogu se trgovati iznad ili ispod (uz premiju ili diskont) na neto vrijednost imovine temeljnih fondova.
S tom pozadinom i bez određenog redoslijeda, ovdje su 10 najvećih ETF-ova za kupnju na tržištu danas:
- S & P SPDR (SPY): Najstariji ETF i najveći za praćenje indeksa S & P 500, SPY je diverzificirani ETF fondova koji predstavlja tržišnu kapitalizaciju preko 500 najvećih američkih dionica. Rashodi su 0,09 posto.
- iShares Core S & P 500 (IVV): Drugi veliki ETF koji prati S & P 500, IVV je široko razmjenjivani ETF s visokom imovinom, što ga čini jednako privlačnim za gospodarstvo kao SPY. Troškovi su stjenoviti dno na samo 0,04 posto.
- iShares Russell 3000 (IWV): Ovaj ETF može se smatrati indeksnim fondom "ukupnog dionica" jer obuhvaća cijelo američko tržište dionica, koje uključuje dionice male, srednje i velike dionice. Omjer troška za IWV iznosi 0,20 posto.
- iShares MSCI EAFE (EFA): Investitori koji traže ETF koji ulažu u dionice izvan SAD-a i Kanade mogu razmotriti dodavanje EFA u svoj portfelj. EAFE kratica označava Europu, Australiju (Australiju i Aziju) i Daleki istok. Fondom preko 900 stranih dionica i omjerom troška iznosi 0,33 posto.
- iShares Russell 2000 (IWM): Ulagači koji žele izloženost malim američkim tvrtkama mogu kupiti ETF poput IWM-a i dobiti jeftin fond koji prati indeks Russel 2000, koji uključuje više od 2.000 malih američkih tvrtki. Omjer troška za IWM iznosi 0,20 posto.
- iShares Core United States Aggregate Bond (AGG): Ovaj ETF iz iSharesa bilježi "ukupno" tržište obveznica praćenjem Barclayovog agregatnog indeksa obveznica, koji pokriva tisuće američkih obveznica. Troškovi su samo 0,05 posto.
- Sektor za zdravstvenu skrb SPDR (XLV): ETF-ovi mogu biti pametni alati za dobivanje izloženosti sektorima tržišta, a XLV pokriva sektor zdravstvene skrbi koji uključuje zalihe tvrtki uključenih u lijekove, upravljanje bolnicama, medicinski uređaji, biotehnologiju i drugo. Troškovi su 0,14 posto.
- Tehnologija Odabir sektora SPDR (XLK): Ovaj ETF pruža izlaganje tehnološkom sektoru koji uključuje industrije uključene u računalni hardver i softver, IT usluge, društvene medije i telekomunikacije. Rashodi za XLK su 0,14 posto.
- Sektor odabira energije SPDR (XLE): Investitori koji žele izloženost energetskom sektoru mogu razmotriti kupnju dionica XLE-a, koji prati i indeksira, uključujući dionice tvrtki uključenih u naftu, plin i srodne industrije. Omjer troškova za XLE je 0,14 posto.
- Sektor SPDR (XLU): Još jedno područje tržišta koje investitori često žele izložiti je sektor komunalnih usluga koji prati indeks koji uključuje dionice tvrtki uključenih u industriju plina i električne energije, kao i proizvođače energije i telekomunikacije. Rashodi za XLU su 0,14 posto.
Kako kupiti ETF
Za kupnju ETF-a ulagači trebaju otvoriti račun za posredovanje, koji se najlakše može obaviti putem online popusta brokerske kuće , kao što su Schwab, TD Ameritrade ili Scottrade. Velike tvrtke kao što su Vanguard i Fidelity također nude široku paletu ETF-ova.
Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.