Kratak odgovor: U svijetu ulaganja u investicijske fondove , troškovi se mjere prema omjeru troška investicijskog fonda.
Svi investicijski fondovi moraju, po zakonu i na način propisan od strane Komisije za vrijednosne papire, objaviti omjer rashoda za postojeće i potencijalne ulagače.
Raspodjela troškova uključenih u odnos rashoda uzajamnog fonda
Tipični trošak investiranja u investicijski fond će uključivati nekoliko troškova. Ovi troškovi i izdaci su:
Naknade za upravljanje:
To je naknada uplaćena društvu za upravljanje portfeljem za ulaganje novca prema mandatu koji odredi upravni odbor fonda. Naknada za upravljanje je često najveća komponenta troška koeficijenta troška rashoda. Tipična naknada za upravljanje može trajati od 0,50% do čak 2,00%. Općenito govoreći, što je niža naknada, to je bolje za investitora, jer svaki penić koji plaćate za upravljanje je denar koji nije složen za vaše bogatstvo iako to nije uvijek točno (iako je daleko izvan dosega ovog članka, postoje puta kada se usredotočite isključivo na naknade mogu rezultirati mnogo većim oštećenjem neto vrijednosti u dugoj vožnji).
Društva uzajamnih fondova obično naplaćuju više za određene vrste naknada; npr. globalni ili međunarodni investicijski fond će biti skuplji od domaćeg uzajamnog fonda, ali veći troškovi su opravdani.
Fiksni troškovi kao što su transakcijski troškovi : uzajamni fond mora platiti dionicama brokerske komisije kao i pojedinačni ulagači; iako, cijene su više kao 1 ¢ udio ili manje.
Sredstva koja imaju veliki promet - tj. Oni uvijek kupuju i prodaju investicije - često stvaraju daleko veće troškove transakcije, što povećava omjer troškovnika investicijskih fondova. Osim toga, veliki promet u investicijskom portfelju fonda može generirati veće porez na kapitalne dobitke i druge troškove.
Troškovi skrbništva: Društva za investicijske fondove moraju imati svoje investicije u skrbničkoj banci. Te su banke odgovorne za registraciju dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira u ime fonda, u nekim slučajevima elektroničkim putem i drugim osobama koje posjeduju fizičke dionice u blagajnama, prikupljaju dividende ili prihode od kamata , bave se korporativnim događajima kao što su dionice i održavati računovodstvo troškova na pozicijama tako da upravljanje može brzo pristupiti informacijama o dobitku i gubitku. Troškovi skrbništva su relativno mali kao postotak omjera troškovnika uzajamnog fonda.
12b-1 Marketing Naknade: Ove godišnje marketinške i reklamne naknade preuzete su od dioničara fondova i koriste se za promicanje fonda u svrhu prikupljanja novca. Što više novca ima fond, to je više novaca od menadžera portfelja iz njihove naknade za upravljanje. 12b-1 naknada ne čini apsolutno ništa za vas kao investitora kada fond završi, recimo, 100 milijuna dolara neto imovine.
12b-1 marketinške pristojbe dodaju se uzajamnom raćunu troška jer su gotovi novac iz džepa, osim ako ne držite svoje dionice kroz jedan od rijetkih brokera koji ih vraćaju investitorima.
Pravni troškovi: Uzajamna sredstva moraju podnijeti papire sa DIP-om i drugim regulatorima, dokumentima za sastavljanje datoteka, dobivanje određenih licenci i mnoge druge stvari koje zahtijevaju pravnu stručnost. Za većinu sredstava, pravni troškovi mali su dio omjera troškovnog fonda.
Naknade agenata za prijenos: Kada dioničar investicijskih fondova kupuje ili prodaje dio svog ulaganja u fond, agent za transfer mora se nositi s papirologijom, novcem i računnim izjavama. Agenti za prijenos rade na svakodnevnom radu vođenja evidencija dioničarima koji posjeduju fond, obrade otkupnih i kupovnih zahtjeva te drugih odgovornosti od vitalnog značaja za funkcioniranje tržišta kapitala.
Moglo bi postojati i ostale naknade, troškovi i troškovi u omjeru rashoda uzajamnog fonda, ali vjerojatno će agregiranje stavki na gore navedenom popisu predstavljati gotovo sve situacije koje naiđete u svoj život ulaganja.
Dodatni troškovi koji bi trebali biti, ali nisu, uključeni u odnos rashoda uzajamnog fonda
Postoji nekoliko drugih stavki koje su vrlo realni troškovi dioničarima udjela u fondu, ali koji nisu uključeni u omjer troškova uzajamnog fonda. To uključuje:
Prodajni tereti uzajamnog fonda: Prodajna vrijednost prodajnog fonda nije ništa više od provizije koja ide osobi ili instituciji koja vas je uvjerila da uložite svoj novac. Ako investicijski fond ima prodajni teret od 5% i uložite 100.000 dolara, odmah izgubite 5.000 dolara od ulaganja i imate samo 95.000 dolara vrijedan fond. Opterećenja prodaje uzajamnih fondova su gotovo uvijek nepotrebna i loša, ali postoji nekoliko slučajeva gdje oni mogu biti prihvatljivi. Na primjer, neki ljudi ne smiju uštedjeti novac ili mogu paničariti i zaraditi novac od ulaganja, osim ako imaju ruku profesionalnog. Ako opterećenje prodaje rezultira time da netko zadrži tečaj razvijanjem odnosa s savjetnikom, to će biti relativno mali godišnji postotak kapitala nakon 10, 20 ili 30 godina. Osobno bih volio savjetnika koji se temelji na naknadi, koji je zaradio novac od rastućeg bogatstva za investitore, a ne prodaje financijske proizvode. Opterećenja prodaje uzajamnih fondova trebala bi biti uključena u omjere troškovnih fondova, ali nisu.
Pouka u svemu tome je obratiti pozornost na omjer troškova uzajamnog financiranja. Ona predstavlja pravi novac koji dolazi izravno iz vašeg džepa. Ako ste poput mnogih investitora, možete odlučiti ulagati u niski troškovi indeksa fondu zbog niske troškove omjer . Nije uvijek savršeno rješenje - indeksni fondovi tiho su prolazili kroz neke velike strukturne promjene u posljednjih nekoliko godina koje bi trebale dati svakome tko obraća pažnju ozbiljan uzrok zabrinutosti jer dominiraju investicijskim krajolikom - ali imaju svoje mjesto.
Više informacija o ulaganju u investicijske fondove
Da biste saznali više o tome kako uložiti u investicijske fondove, pročitajte Vodič za cjelokupni početnik za ulaganje u investicijske fondove , posebnu koju sam sastavio, a koji povezuje neke od najboljih investicijskih fondova na web stranici Investing for Beginners .