Jesmo li na čelu za drugu veliku depresiju?

Šest razloga zašto 50 posto Amerikanaca misli da je još jedna depresija vjerojatno

Ako bi Sjedinjene Države imale ekonomski pad na ljestvici Velike depresije 1929. godine , vaš će život dramatično promijeniti. Jedan od svake četiri osobe koje poznajete izgubit će svoj posao. To je zato što bi stopa nezaposlenosti bila petnaest od trenutne stope od 5 do 25 posto.

Ekonomska proizvodnja bi pala na 25 posto. To znači da će bruto domaći proizvod pasti sa sadašnjih 19 trilijuna dolara na 14.25 trilijuna dolara.

Umjesto inflacije na oko 2 posto, deflacija bi uzrokovala pad cijena od 10 posto. Međunarodna trgovina bi se smanjila za 65 posto. Tako je loša bila Velika depresija.

Može li se to ponoviti? U 2011 CNN anketi, gotovo 50 posto Amerikanaca vjerovao da može. Mislili su da će se dogoditi u roku od godinu dana. Srećom, bili su u krivu. Ali mnogi ljudi još uvijek brinu o ponovnoj pojavi depresije. Drugi su uvjereni da smo već u depresiji. Jednostavno ne mogu vidjeti gdje će doći do poticaja za rastom. Što ih čini tako zabrinuti Amerikanci?

Nezaposlenost

Prvo, skoro 25 posto nezaposlenih traži šest ili više mjeseci . Postoji 355.000 obeshrabreni radnici koji su odustali od traženja posla i više se ne broje u nezaposlenim brojevima . To je dovelo do smanjenja udjela radne snage na 62,7 posto. To znači da se svi nisu vratili na tržište rada.

Još 5,2 milijuna rade skraćeno radno vrijeme jer ne mogu naći puno radno vrijeme . To je sve unatoč činjenici da su stopa nezaposlenosti blizu 4% prirodne stope nezaposlenosti .

Volatilnost burze

Drugo, volatilnost špijunira investitore kada Dow pomiče 400 bodova gore ili dolje dnevno. Gubici na burzama pretrpjeli tijekom pada burze u 2008. bili su devastatni.

Dow je u listopadu 2007. pao za 53 posto, s visokom od 14.043 u listopadu 2007. na 6.594,44, 5. ožujka 2009. godine. Tijekom 6. dana 2008. godine, tijekom 6. listopada 2008., najveći je pad od jednog dana smanjio za 800 bodova. Ulagači koji su izgubili novac razumljivo su i dalje zaplašeni tim iskustvom. Više informacija potražite u Dow Closing History .

Početkom 2016. cijene dionica pale su. Ulagači su izgubili bilijune, a neke su zemlje otišle u recesiju . To je uslijedilo nakon gubitka u 2015. godini, gdje je gotovo 70 posto svih američkih investitora izgubilo novac. Prema nekima, to je bila najgora godina za zalihe od 2008. godine. Gotovo 1.000 hedge fondova zatvoreno i junk obveznice su pad sustava. (Izvor: "Hoće li do 2016. dovesti sljedeću veliku depresiju?" Charisma News, 1. siječnja 2016.)

Cijene nafte

Cijene nafte također su bile nestabilne. Oni su porasli na 50 dolara po barelu nakon što je pao na 13-godišnje niske od 26,55 dolara / barelu u siječnju 2016. To je samo 18 mjeseci nakon visokog iznosa od 100,26 dolara / barel u lipnju 2014. Cijene nafte su potisnute povećanjem opskrbe iz SAD-a proizvođači nafte od škrpjela i snaga američkog dolara . Volatilnost tjera ljude da žele uštedjeti, u slučaju da se cijene ponovo usporavaju. Za više, pogledajte Cijene nafte .

Financijska kriza 2008. godine

Treće, financijska kriza 2008. oslabila je strukturu gospodarstva.

To znači da se suočava s budućim globalnim naprezanjima bez svoje normalne otpornosti.

Stambeno kolaps bio je lošiji u recesiji od Velike depresije. Cijene su pale 31,8 posto od njihovog vrhunca od 229 tisuća dolara u lipnju 2007. na 156.100 dolara u veljači 2011. godine. Padale su 24 posto tijekom depresije. U ranoj fazi oporavka, foreclosures su činili 30 posto svih prodanih kuća. Mnogi vlasnici kuća bili su naopako u hipoteku. Nisu mogli prodati svoje domove niti refinancirati kako bi iskoristili rekordno niske kamatne stope . Stambeno kolaps prouzročio je financiranje hipotekarnih kredita na temelju hipotekarnih vrijednosnica . Nakon 2008. banke su doslovce prestale kupovati na sekundarnom tržištu . Kao rezultat toga, 90 posto svih hipoteka zajamčeno je Fannie Mae ili Freddie Mac . Vlada je preuzela vlasništvo, ali banke još uvijek ne posuđuju bez Fannie ili Freddie jamstava.

U stvari, savezna vlada još uvijek podržava američko stambeno tržište. Pogledajte Primer o krizi krize za hipoteke .

Poslovni krediti su se zamrznuli. Potražnja za bilo kojom vrstom komercijalnog papira koji se financira iz imovine nestala je. Panika nad vrijednošću ovih komercijalnih dužničkih obveza dovela je do krizne situacije u financijskom sektoru, uzrokujući intervenciju Savezne rezerve i trezora. Vlade svijeta su stupile da osiguraju sve likvidnosti za smrznuto tržište kredita. Dug SAD- a smanjen je, a Europa nije puno bolja. Što je još gore, sve što je pored novčane mase nije pronašlo svoj put u redovno gospodarstvo. Banke su sjedile na gotovini, ne žele posuditi. Oni su vratili 700 milijardi dolara spašavanja. To je otprilike to. Ta se situacija tek sada poboljšava.

Proširenja monetarne politike i Savezne rezerve

Četvrto, Federalni rezervat iskoristio je uobičajene alate ekspanzivne monetarne politike za borbu protiv financijske krize. Završila je kvantitativno ublažavanje , ali to samo znači da ne dodaje njen otečeni bilanc. Nastavlja valjanje preko 4 trilijuna dolara američkog duga koji je kupio za taj program. Stopa hranjenih sredstava iznosi 1,75 posto. FOMC će je ponovno podići 2018. i 2019. godine. Želi postići normalnu stopu od 2 posto. Do tada, Fed ima manje vatrenu moć za sljedeću financijsku krizu.

Peto, savezna vlada vjerojatno neće spasiti s poticajnim troškovima kao što je to učinio u 2009. godini. Dug 21 trilijuna dolara znači da bi Kongres mogao radije smanjiti potrošnju .

Šest razloga zašto se depresija mogla ponoviti

1. Padove burze može uzrokovati depresije brisanjem životne štednje ulagača. Ako su ljudi posudili novac za ulaganje, onda će biti prisiljeni prodati sve što moraju vratiti zajmove. Derivati čine još veću nesreću kroz ovaj utjecaj. Padovi također otežavaju tvrtkama da podignu potrebna sredstva za rast. Konačno, pad tržišta dionica može uništiti povjerenje koje je potrebno da bi se gospodarstvo ponovno počelo provoditi.
2. Niže cijene stambenog prostora i rezultirajućih foreclosura iznosili su najmanje milijardu dolara gubitaka banaka, hedge fondova i drugih vlasnika hipotekarnih zajmova na sekundarnom tržištu. Banke i dalje ulažu novac, iako su se cijene stanova povećale. Oni još uvijek probavljaju gubitke od milijun foreclosures.
3. Poslovni kredit je potreban za tvrtke, tako da oni mogu nastaviti raditi na dnevnoj bazi. Bez kredita, mala poduzeća ne mogu rasti, odbijajući 65 posto svih novih poslova koje pružaju.
4. Blagi neuspjeh u bankama uplašio je štediše u iznošenje novca. Iako FDIC osigurava te depozite, neki su se zabrinuli da bi ova agencija također ostala bez novca. Poslovne banke ovise o depozitima potrošača kako bi financirale svoje svakodnevne poslove, kao i zajmove.
5. Visoke cijene nafte mogu se vratiti nakon što su proizvođači američkih škrpjela napali poslovanje. Milijuni radnih mjesta izgubili su se kad su cijene nafte pale. Istodobno, mnogi potrošači kupili su nove automobile i SUVove kada su cijene plina bile niske. Oni će biti stegnuti kada se cijene ponovno ustati.
6. Deflacija je još veća prijetnja. Jedan od razloga zbog kojeg Fed ne želi podići stope je jer inflacija tek treba postići svoj cilj od 2 posto godišnjeg povećanja cijena. Niska cijena nafte i plina imala je deflacijski utjecaj. Tako je 25 posto više u američkom dolaru. To smanjuje uvozne cijene. Ti deflatorni pritisci izgledaju kao blagodat potrošačima. No, to poduzećima otežava podizanje plaća. Rezultat može biti spuštena spirala. To je slično onome što se dogodilo u Velikoj depresiji.

Sedam razloga zašto se depresija neće ponoviti

1. Pad cijena dionica ne prelazi 11 posto u jednom danu, odnosno 30 posto u godini. Početak depresije bio je pad burze od 1929. godine . Do burze na crnom utorak , Dow je pao za 25 posto u samo četiri dana.
2. Cijene stambenog prostora i foreclosures su se oporavili. Cijene najma su relativno visoke, što je vratilo investitore natrag na stambeno tržište. Sada kada je povjerenje vraćeno, cijene stambenog fonda i dalje će porasti. Nestanak cjevovoda, koji se nekad činio beskonačnim, nestao je.
3. Najveći je utjecaj na poslovni kredit. Središnje banke u svijetu pumpaše većinu potrebne likvidnosti. Na snazi ​​su zamijenili sam financijski sustav.
4. Monetarna politika je ekspanzivna, za razliku od kontraktivnih monetarnih politika koje su prouzročile Veliku depresiju . Tijekom recesije u ljeto 1929. Fed je smanjio novčanu ponudu za 30 posto. Povećala je stopu Fed fondova kako bi obranila vrijednost dolara . Bez likvidnosti, banke su se srušile, prisiljavajući ljude da uklone sva sredstva i stavljaju ih pod madrac, uzrokujući gospodarski kolaps . FDIC pomaže spriječiti poslovanje banaka osiguravajući depozite . Fed je rekao da će zadržati stopu Fed fondovi na gotovo nula do 2012. Ta sigurnost smiruje tržišta i osigurava potrebnu likvidnost.
5. Cijene nafte rastu. Ali čak i na 85 dolara po barelu, oni se prevode u cijene plina koje su još uvijek manje od polovice onoga što Europljani plaćaju , zahvaljujući visokim porezima na plin. OPEC bi radije vratio cijenu nafte na svoje slatko mjesto od 70 dolara po barelu nakon što je bankrotirala proizvođače američkih škrpjela. To će smanjiti volatilnost cijena nafte. OPEC želi zadržati svog neprijatelja Irana i drugih od istraživanja svojih rezervi nafte i razvijanja alternativnih goriva .
6. Ekonomska proizvodnja pala je 4 posto u odnosu na veliku 14,4 trilijuna dolara u drugom tromjesečju 2008. na 13,9 trilijuna dolara godišnje. U Depresiji je pala nevjerojatnih 25 posto. Oporavio se na 18 trilijuna dolara.
7. Postoji velika razlika između recesije i depresije . Čak i ako se dogodi još jedna velika recesija, malo je vjerojatno da će se pretvoriti u globalnu depresiju.

Ishod

Američko gospodarstvo dugo je živjelo na posuđenom novcu. Financijska kriza uplašila je tvrtke i obitelji. Zato je rast ovog oporavka sporiji nego u prethodnim. Svjedoci ste postupnog oslobođenja . Nastavit će neko vrijeme. U Sjedinjenim Državama, Europi i Japanu pogoršava demografija. Te zemlje imaju starenje stanovništva. Seniori ne trebaju trošiti toliko na stanovanje, automobile i namještaj kao mladi ljudi koji započinju obitelj. No, ovo smanjenje vjerojatno neće biti dovoljno za izazivanje globalne depresije. To je zahvaljujući rastu u Kini , Indiji i drugim zemljama s tržištima u nastajanju koje imaju višak gotovine i mlađe populacije.

Ono što je dobro za ekonomiju ne mora nužno biti dobro za vas - i obrnuto. Kada je gospodarstvo neizvjesno, vrijeme je da se obrani. Jedini način da to učinite je povećati svoje prihode i smanjiti potrošnju. Na taj način, imat ćete novca za smanjenje duga. Nakon toga, pobrinite se da imate jastuk, a zatim izgradite uštedu. Najbolja investicija je još uvijek raznovrsni portfelj .

Ako je moguće, provjerite imate li koledž. Obrazovanje je velika podjela u ovom društvu - stopa nezaposlenosti za koledž grad je polovica prosjeka. Iako je stambeno zbrinjavanje povijesno jeftino, kao i kamatne stope , samo kupite kuću koju si lako priuštite. Što je kuća manja, to je manje namještaja koje ćete morati kupiti da biste ga ispunili. Gospodarstvo vjerojatno će izbjeći neku drugu Veliku depresiju, ali u svakom slučaju, bit ćete u boljoj poziciji da ga utječete.