Slijedite vremenski okvir kako biste shvatili zašto se srušio
Dow je 9. listopada 2007. pogodio svoju recesiju prije recesije, završavši na 14.164,43. Manje od 18 mjeseci kasnije, 5. ožujka 2009. pala je više od 50 posto na 6.594,44.
To nije bio najveći postotak pada u povijesti. Tijekom Velike depresije burza je pala za 90 posto. Ali to je trebalo tri godine. Što je prouzročilo ovu nesreću? Slijedite dolje navedenu vremensku traku kako biste točno razumjeli kako se to dogodilo.
2007
Dow je otvorio godinu dana na 12.459.54. Rast je unatoč sve veći zabrinutost zbog usporavanja stambenog tržišta. Ministarstvo trgovine 17. studenog 2006. upozorilo je da su nove domovinske dozvole u listopadu bile 28 posto niže nego prethodne godine. No, vladini dužnosnici nisu mislili da će usporavanje stanovanja utjecati na ostatak gospodarstva. Zapravo, bili su olakšani da se pretjerano zagrijavanje tržišta nekretnina vratilo u normalu.
No, kako su cijene kuća pale, pokrenuli su zadane postavke hipotekarnih zajmova . Do kolovoza 2007. godine Federalna banka priznala je da banke nemaju dovoljno likvidnosti za funkcioniranje. Fed je počeo dodavati likvidnost kupnjom hipotekarnih subjekata banaka.
Do listopada neki su ekonomisti upozoravali na široku primjenu kolaterariziranih obveza i drugih derivata . Do kraja studenog, tajnik riznice Hank Paulson pokrenuo je Superfinancu financiranu od strane banke za kupnju toksičnog duga.
Kako je godina zavrila, Ured za ekonomsku analizu revidirao je svoju procjenu rasta veći.
Navodi se kako je bruto domaći proizvod nacije porastao za 0,5 posto u trećem tromjesečju. Njezina je prethodna procjena rekla da se smanjila za 0,5 posto. Činilo se da bi američko gospodarstvo moglo sklupčati pad dolara i ograničenja likvidnosti banaka. Dow je godinu završio samo malo od listopada, na 13.264,82.
2008
Krajem siječnja, BEA je promijenila procjenu rasta BDP - a u četvrtom tromjesečju. Rekao je da je rast bio samo 0,6 posto. Gospodarstvo je izgubilo 17.000 radnih mjesta, prvi put od 2004. godine. Dow je slegnuo od vijesti i lebdio između 12.000 i 13.000 pa sve do ožujka.
Dana 17. ožujka, Federalna rezerve intervenirale su kako bi spasila nedostatna investicijska banka Bear Stearns , prva žrtva krize subprime hipoteka . Dow je pao na intra-day nisku od 11.650,44, ali se činilo da se oporavi. Zapravo, mnogi su mislili da će spašavanje Medvjeda Stearnsa olakšati investitore. Očekivali su kako će intervencija izbjeći tržište medvjeda . Do svibnja Dow je porastao iznad 13.000. Činilo se da je najgore bilo gotovo.
U srpnju 2008., kriza subprime hipoteke prijetila je agencijama koje su financirale vlada Fannie Mae i Freddie Mac . Oni su zahtijevali spašavanje vlade . Služba riznice zajamčila je 25 milijardi dolara njihovih zajmova i kupila dionice Fanniejeve i Freddiejeve dionice.
FHA je zajamčio 300 milijardi dolara novih kredita. Dow je pao, zaključujući na 10.962.54 15. srpnja. Povratio se i ostao iznad 11.000 za ostatak ljeta.
Rujan 2008
Mjesec je započeo s hladnim vijestima. U ponedjeljak, 15. rujna 2008., Lehman Brothers proglasio je stečaj. Dow je pao 504,48 bodova.
U utorak, 16. rujna, Fed je priopćio kako je isplovljavao osiguravajući div AIG . To je "zajam" od 85 milijardi dolara u zamjenu za 79,9 posto kapitala, učinkovito preuzimaći vlasništvo. AIG je ostvario gotovinu. Ispravljao se da isplati zajmovne defaultne swapove koje je izdalo protiv sada neplaćenih hipotekarnih vrijednosnica.
U srijedu, 17. rujna, fondovi na novčanom tržištu izgubili su 144 milijarde dolara. To je mjesto gdje većina tvrtki parkira svoje noćenje gotovinom. Tvrtke su se uspavale, prebacujući se na još sigurnije trezorske bilješke.
Učinili su to zato što su stopa Libora bila visoka. Banke su proveli stope jer su se bojali posuditi jedni drugima. Dow je pao 449,36 bodova.
U četvrtak, 18. rujna, tržišta su se vratile na 400 bodova. Ulagači su saznali o novom paketu za spašavanje banaka.
U petak, 19. rujna, Dow je završio tjedan na 11.388,44. Bilo je samo malo ispod ponedjeljka otvoreno od 11.416,37. Fed je osnovao sredstvima likvidnosti investicijskog fonda na tržištu novca s potporom na imovini. Banka je posudila 122,8 milijardi dolara za kupnju komercijalnog papira iz sredstava novčanog tržišta . Objava Fed-a potvrdila je da su tržišta kredita djelomično zamrznuta iu paniku.
U subotu, 20. rujna, tajnik Paulson i predsjednik Federalne rezerve Ben Bernanke poslao je Kongresu bankovnu štednju. Dow je odbacio oko 11.000 do 29. rujna, kada je Senat glasovao protiv zakona o spašavanju. Dow je pao 777,68 bodova, najviše u bilo kojem pojedinom danu u povijesti. Globalna tržišta također su u panici:
- MSCI World Indeks pao je za 6 posto u jednom danu, najviše od njegova stvaranja 1970. godine.
- Brazilski Ibovespa zaustavljen je nakon pada 10 posto.
- Londonski FTSE je pao za 15 posto.
- Zlato je skočilo na više od 900 dolara po unci.
- Nafta je pala na 95 dolara po barelu.
Da bi se vratila financijska stabilnost, Fed je udvostručio valutne swapove s inozemnim središnjim bankama u Europi, Engleskoj i Japanu na 620 milijardi dolara. Vlade svijeta bile su prisiljene pružiti svu likvidnost za zamrznuta tržišta kredita.
Listopad 2008
Kongres je krajem listopada konačno usvojio zakon o spašavanju, ali je šteta već bila učinjena. Ministarstvo rada izvijestilo je da je gospodarstvo izgubilo nevjerojatnih 159.000 radnih mjesta u prethodnom mjesecu. U ponedjeljak, 6. listopada, Dow je pao 800 bodova, zatvarajući ispod 10.000 po prvi put od 2004.
Fed je pokušao poduprijeti banke kreditiranjem 540 milijardi dolara na sredstva novca. Sredstva su imala potrebnu količinu novca za zadovoljavanje neprestanih barijera otkupa. Od kolovoza više od 500 milijardi dolara povučeno je s tržišta novca.
JPMorgan Chase upravlja FED-om za financiranje investitora na novčanom tržištu. Kupio je do 600 milijardi dolara potvrda o depozitima, novčanicama i komercijalnim papirima koji bi dolazili u roku od 90 dana. Preostalih 60 milijardi dolara došlo je od samih tržišta novca. Ali oni su također kupovali komercijalni papir iz MMIFF-a.
Fed je brzo smanjio stopu hranidbenih sredstava na samo 1 posto . No, stopa kreditiranja banaka u Liboru porasla je na 3,46 posto . Fed je također koordinirala globalnu štednju središnje banke.
Dow je reagirao plutanjem 13 posto tijekom cijelog mjeseca. Krajem listopada BEA je objavila još veće vijesti. Gospodarstvo je u trećem tromjesečju smanjilo 0,3 posto. Nacija je bila u recesiji .
Studeni 2008
Mjesec je započeo s lošijim vijestima. Ministarstvo rada izvijestilo je kako je gospodarstvo izgubilo zapanjujuće 240.000 radnih mjesta u listopadu. AIG spašavanje povećalo se na 150 milijardi dolara. Riznica je priopćila kako koristi dio 700 milijardi američkih dolara kako bi kupio željene dionice u narodnim bankama. Veliki proizvođači automobila zatražili su savezni savez . Do 20. studenoga 2008. Dow je pao na 7.552,29, novi nizak. No, pad tržišta dionica u 2008. nije još bio završen.
Prosinac 2008
Fed je smanjio stopu hranidbenih sredstava na nulu, najnižu razinu u povijesti. Dow je godinu završio na 8.776,39 bolestan, što je gotovo 34 posto za godinu dana.
2009
U burstu optimizma, Dow se 2. siječnja 2009. popeo na 9.034,69. Investitori su vjerovali kako bi nova Obamaova administracija mogla riješiti recesiju svojim timom ekonomskih savjetnika . Ali loše gospodarske vijesti nastavile su. Dow je 5. ožujka 2009. pao na dno od 6.594,44.
Ubrzo nakon toga, Obamaov ekonomski poticajni plan potaknuo je samopouzdanje potrebnu za zaustavljanje panike. Dana 24. srpnja 2009. Dow je dosegnuo višu visinu. Zatvoreno je na 9.093,24, a pobijedilo je u siječnju. Za većinu je došlo do pada burze u 2008. godini.
Posljedica
Ulagači su nosili emocionalne ožiljke od nesreće za sljedeće četiri godine. 1. lipnja 2012. godine panike su zbog lošeg izvještaja o poslovima u svibnju i dužničke krize u eurozoni. Dow je pao 275 bodova, a 10-godišnji benchmark prinos pala je na 1.443 tijekom intraday trgovanje. To je najniža stopa za više od 200 godina. To je signaliziralo da povjerenje koje je isparilo tijekom 2008. nije se baš vratilo Wall Streetu.
U 2013. godini burza se oporavila. U prvih šest mjeseci dobio je više bodova nego u bilo kojoj godini. Dionice su porasle brže od zarade, stvarajući imovinsku mjehur . Dow je postavio preko 250 zatvaranja do veljače 2018. Strah od inflacije i viših kamatnih stopa gotovo su poslali Dow u korekciju . Poput mnogih drugih ranijih burza na burzi , nije došlo do recesije.