Lekcije iz jednog od mnogih Amerikanaca koji su napravili tajnu milijunima
Ovisno o okolnostima i temperamentu, dugoročno vlasništvo koje se usredotočuje na niski promet, razumne troškove i učinkovitost poreza, izbjegavajući stvari poput tržišnog vremena i usredotočujući se na osnove.
Posebice Anne Scheiber bila je jedna od mojih prvih studija slučaja. Njena priča nadahnjuje i vrijedi oponašati ako želite financijsku neovisnost . Želim pogledati dio lekcija ulaganja koju možemo izdvojiti iz njezinog ponašanja; uvažavati kako dugo složeno razdoblje, mudre odluke i spremnost za stavljanje u rad može dovesti do razvoja kapitala Za svakoga tko ima još nekoliko desetljeća očekivanog života i dalje pred njima (pa čak i onima koji to ne čine, ali koji žele započeti složeni postupak za svoju djecu, unuke ili druge nasljednike), Scheiber vrijedi više od pogleda Putuj s vama natrag u vrijeme kako biste vidjeli kako je ova izvanredna žena izgradila njen uloženi bogatstvo.
Počevši od svog putovanja na višmilijunski status s malom štednjom i mirovinom
Sredinom četrdesetih, Scheiber se našao u mirovini. Sjedila je na 5,000 dolara u iznosu kapitala koju je spasila. Imala je i mirovinu od oko 3.150 dolara. Tijekom tridesetih godina prošlog stoljeća Anne je izgorjela od burzovnih brokera pa je odlučila nikada se osloniti na njenu financijsku budućnost.
Umjesto toga, s obzirom na činjenicu da nije imala ništa drugo nego vrijeme i nije se trebala brinuti o dobivanju posla, odlučila je analizirati vještine koje je naučila u IRS-u na posao. Počela je tražiti tvrtke koje je željela posjedovati; tvrtke koje je mislila mogu i dalje zaraditi novac i platiti joj dividende dok su napredovale. Prolazeći kroz godišnja izvješća , analizirat će izvješća o dobiti i pročitati bilance . Koristeći svoj kapital i novčani tok, počela je stjecati pozicije, povećavajući svoju imovinu iz godine u godinu, gledajući kako se njezin pasivni dohodak širi.
Tijekom 50+ godina koje je slijedilo njezinu odluku da počnu upravljati novcem do njezine smrti, Scheiber je djelovao iz svog malog stana u New Yorku. Do kraja njezinog života, ona je tiho organizirala svoju sreću koja je cvjetala unatoč usponima i poprsjima, ratu i miru, te svake vrste zamišljene sociološke promjene, koja se doniraju Sveučilištu Yeshiva, sredstva namijenjena stipendiji koja je namijenjena pomoći podrška zaslužnim ženama. Donacija je došla kao šok - nitko nije znao da ima takvu vrstu novca, niti je namjeravala odbaciti tako nesebično.
Tajna Anne Scheiberove metode ulaska došla je do šest ključnih načela.
1. Učiniti vlastitu ulaganja istraživanja i kupnje Stvari je razumjela
Imala je znanje, iskustvo, vrijeme i želju za analizom temeljne ekonomije dionica , obveznica i drugih sredstava. To joj je ostavilo mir kad se tržišta srušila - i bilo je mnogo puta više od ulagačke karijere kad su dionice pala za 33% na 50% - jer je znala što je u vlasništvu i zašto ju je posjedovala; shvatio je kako su zarade i novčani tokovi generirani te da je, u odnosu na cijenu koju je platila, još uvijek vjerojatno da će doživjeti zadovoljavajući rezultat ako se održala bez obzira na to koliko je loše gledalo vrijeme.
2. Kupnja kvalitetnih dionica izvrsnih trgovačkih društava čak i ako se pojave dosadno
Ulagači u svakom trenutku postaju realni kao oni koji prožimaju kulturu pariškog haute couturea. Bez obzira na to jesu li njegove specifične vrste tvrtki, kao što su elektroprivrede već prije nekoliko generacija ili različite vrste strategija, kao što je osiguranje portfelja u 1980-ima ili indeks fondova danas, Scheiber nije bio onaj koji bi se usisavao u svjetovnu religiju du jour.
Njezino bogohuljenje? Umjesto toga, usredotočena na ono što je poznavala mogla bi je učiniti bogatijom: svake godine željela je imati veći udio u vlasničkom udjelu u svom raznovrsnom portfelju nevjerojatnih tvrtki koje su joj sve više i više novaca povećale. To je značilo pridržavanje velikog dijela njezinih fondova u zalihama čipova . Dok je možda bio heretički, dokaz je bio u poslovičnom pudingu. Njezina spremnost da samostalno misli od mnoštva bila je jedna od njezinih sjajnih postignuća. Bez nje, ne bismo joj sada raspravljali.
Danas, ove nevjerojatne tvrtke često su zlostavljane kao "baka" ili "udovica", unatoč činjenici da, tijekom dugih razdoblja, imaju tendenciju da slomiti šire S & P 500 zbog ogromnih konkurentskih prednosti i visokih prinosa na kapital . To su tvrtke poput Colgate-Palmolive i Johnson & Johnson. U godinama gdje se stvari poput dionica zrakoplovne industrije bore, povlačenjem šireg indeksa vraća se u ono što će neizbježno biti još jedan krug stečajnih godina od sada, oni ostaju iza sebe. Ali zanemarite jednogodišnje, trogodišnje, pa čak i petogodišnje vraćanje i počnite gledati 10 godina, 15 godina, 25 godina ili više i njihovi stalni, neprekidni gushers of money pojavljuju se u unutarnjoj vrijednosti, a istovremeno pružaju veću zaštitu tijekom recesije i depresije . Prikupila je kvalitetu i zadržala stazu.
3. Ponovno ulaženje dividendi, dopuštajući joj da se brže spoji na sebe
Kako su joj se dividende povećale, Anne ih je oborila u kupnju više dionica kako bi oni, s druge strane, mogli generirati više vlastitih dividendi. Dividende na dividende na dividendama, njezina spremnost da se novac vrate natrag u njen portfelj, neprekidno dodavajući svojoj raznolikoj zbirci vlasničkih udjela, dopustila je ne samo da smanjuje rizik širenjem novca među više tvrtki, nego je ubrzao njezinu složenu godišnju stopu rasta. Da biste vidjeli kako izvanredno moćna reinvestirana dividenda može biti, pogledajte ovu povijesnu studiju slučaja tvrtke Coca-Cola .
Jedna od najvećih nedostataka s profesionalnim i amaterskim ulagačima jest da se usredotočuju samo na promjene tržišne kapitalizacije ili cijene dionica. Kod većine zrelih, stabilnih tvrtki, značajan dio dobiti vratit će se dioničarima u obliku novčanih dividendi . To znači da ne možete mjeriti krajnje bogatstvo stvoreno za investitore gledanjem na povećanje cijene dionica. Morate se usredotočiti na nešto što se zove ukupni povratak .
Poznati profesor financija Jeremy Siegel nazvao je reinvestirane dividende "zaštitnik tržišta medvjeda" i "povratak akceleratora" jer vam omogućuju da kupite više dionica tvrtke kada se tržište pada. S vremenom, to drastično povećava kapital koji posjedujete u tvrtki i dividende koje primate, jer te dionice plaćaju dividende; to je vrlinski ciklus. U većini slučajeva, naknade ili troškovi za reinvestiranje dividende su besplatni ili nominalno nekoliko dolara. To znači da više od vašeg povratka ide na složenost i manje na trenje troškove .
Naravno, ne morate ponovno uložiti dividende. Zapravo, mogu postojati situacije u kojima ćete dobiti veću korist od preživljavanja dividendi, uživanja u vašem vremenu i polaganja svojeg portfelja. Uostalom, koja je svrha da ima više novca prema kraju života ako niste provodili svoj život radi onoga što ste htjeli? Ključ je zapamtiti nešto što sam vam mnogo puta rekao tijekom proteklog desetljeća i pol: novac je alat. Ništa više. Ništa manje. Postoji da radi za vas; da vam pomogne da dobijete željeni život. Prisilite ga da vam služi. Nemojte je poslužiti.
4. Ne bojte se raspodjele imovine i njezinoj upotrebi u njezinu prednost
Prema nekim izvorima, Anne Scheiber je umrla s 60% svog novca uloženog u dionice, 30% u obveznicama i 10% gotovine. (Mnogo ulagača ima naviku da nikada ne čuva dovoljno novca u svom portfelju .) Za one koji su upoznati s konceptom raspodjele imovine , osnovna je ideja da je neprofitnim investitorima pametno zadržati svoj novac podijeljen između različitih vrsta vrijednosnih papira kao što su dionice, obveznice, investicijski fondovi, međunarodni, gotovina i nekretnine. Pretpostavka je da promjene na jednom tržištu neće utjecati na cijelu neto vrijednost.
Legendarni investitor i mislioc Benjamin Graham bio je predlagač ulagača koji je klasificirao kao "obrambeni", što znači bilo koga tko nije profesionalac, čuvajući ne manje od 25% imovine portfelja u dionicama ili obveznicama u bilo kojem trenutku. Ja sam obožavatelj takvog pristupa jer sam vidio previše neiskusnih muškaraca i žena da odlaze na 100% kapitala u najgorem mogućem trenutku, kada svijet izgleda sjajno, nebo je plavo, a korporativna dobit oslabljena je samo za prodaju kad sljedeći redoviti gospodarski maelstrom bjesni, prebacujući se na 100% obveznica kada je upravo najoptimalniji.
Odredite željenu namjenu sredstava i pridržavajte se. Napišite ga u svoj priručnik o investicijskim pravilima. Nemojte biti u iskušenju da dosegnete ono što diktiraju vaši parametri rizika. Čak i netko poput milijardera Warrena Buffetta privlači tvrdu liniju u pijesku kada je u pitanju određena praksa dodjele. Na primjer, on neće dopustiti da njegova holding tvrtka , Berkshire Hathaway, padne ispod 20 milijardi dolara u ruci gotovinske rezerve.
5. Dodavanje redovito na uloge
Osim ako živite na rubu strašnog siromaštva, gotovo da nema razloga potrošiti cijeli plaću. Bilo da prikupljate mirovine, primate socijalnu sigurnost ili rade posao na nepuno radno vrijeme kao način da se zadržite zauzet, uvijek pokušavajte pokrenuti višak, tako da možete dodati malo više na vaše gospodarstvo, čak i ako namjeravate dati to daleko od nekog drugog. Nešto je važno za ulijevanje onoga čuvenog autora Napoleona Hilla nazvanu "štednja". Stavljanjem sebe u svoje sredstvo i obratom pažnje na stanje vaših financijskih sredstava, možete ukloniti mnoge brige i brže izgraditi zbirku predivnih sredstava.
6. Neka njezin investicijski kapital ostvari više od pola stoljeća
Kaže se da je vrijeme prijatelj prekrasnog posla. Što duže imate dobru imovinu, veći složeni interes može raditi na svojoj magiji. Vremenska vrijednost novca stupit će na snagu i rezultati postaju istinski čeljusti. Čak i bolje, što više idete na vrijeme, to su ludiji rezultati. Razmislite da bi jedan $ 100 zakona složen za 30 godina na 10% godišnje porastao na 1.745 dolara. U 40 godina, to bi cvjetalo u $ 4,526. Dodaj još desetljeće na kraju, uzimajući ga na 50 godina, i odjednom, taj $ 100 račun će se povećati na 11.739 dolara. Učinite 60 godina i dobivate 30.448 dolara. Na drugi način, investitor koji je držao 60 godina imao je više od 61% akumulacije svojeg bogatstva u zadnjem desetogodišnjem razdoblju, što predstavlja samo 16,7% vremena zadržavanja.
Do određenog stupnja ovdje postoji element sreće. Najbolje što možete učiniti za svoju neto vrijednost je 1.) početi složiti rano, 2.) koristiti porezne skloništa u svoju korist, i 3.) živjeti dugo, dugo vremena. Razlika između osobe koja umire na 65 i 95 godina je ogromna. To je dodatnih 30 godina na vrhuncu produktivnog vijeka trajanja, što uzrokuje da portfeljni podaci ulaze u neko dvostruko područje. Briga o sebi, ograničavanje kalorija, tako da niste prekomjerne tjelesne težine, vježbate redovito, posjetite liječnika barem jednom godišnje, provjeravajte svoje zube, spavajte na discipliniranom rasporedu, smanjujući stres od vašeg života ... osim što vam uzrokuju da budete sretniji i da se osjećate bolje, to su među najvažnijim zadacima na dnevnom redu ako želite postati veliki investitor.
Da biste saznali više o složenosti, pročitajte " Plaćanje za odlazak u mirovinu s kavom i jajima" McMuffin . Sa samo malim količinama, vrijeme može pretvoriti i najmanji iznos u kneževske blago.
Konačne misli na emuliranje najboljeg Anne Scheiberove strategije ulaganja
Velika je stvar o Anne Scheibersu svijeta da nisu sve one jedinstvene, barem ne u Sjedinjenim Državama. Ne uzima se inteligentni inteligentni sustav, bogata obitelj, ili izvanredno sreća za izgradnju ozbiljnih, višegraničnih bogatstava koje mogu promijeniti život. Umjesto toga, riječ je o dobivanju vaših ruku na produktivnoj imovini - vlasničkim udjelima u tvrtkama koje vam sve više i više zaradjuju - i dopuštajući im da rade svoj posao. Riječ je o strukturiranju vaših financijskih poslova mudro, tako da jedna katastrofa ili burzovno pada ne može vam naštetiti bez obzira koliko loše izgleda na papiru. Riječ je o identificiranju rizika i minimiziranju onoliko koliko možete.
Drugim riječima, to ne zahtijeva puno teških podizanja. Umjesto toga, iskorištavate snagu prirode; nešto svojstveno samom svemiru i koristi od njega. Ulagači to čine mnogo teže nego što jest.