Godišnje izvješće Društva dioničarima je među najvažnijim dokumentima
Mnogi investitori znaju da bi trebali zatražiti godišnje izvješće tvrtke kako bi razumjeli posao, ali zapravo ne znaju što je to ili zašto je to važno. Želim vam malo vremena da vam objasnim, kao i objasnite kako se možete obratiti na godišnje izvješće o tvrtki u kojoj ste zainteresirani za ulaganje, bez obzira na to hoće li taj interes postati vlasnik kupnjom dionica ili posuđivanje novca tvrtki kupnjom obveznica .
Što je godišnje izvješće?
Godišnje izvješće je dokument koji je pripremila uprava tvrtke dioničarima i dionicima, uključujući zaposlenike, sindikate, dobavljače i regulatore, objašnjavajući što se dogodilo u poslovanju za ovu godinu. Nema stvarnih pravila za ono što sadrži godišnje izvješće, a neke tvrtke niti ne pripremaju. Često, međutim, puno je vremena i napora uloženo u ovaj poseban dokument koji rezultira vrijednim informacijama koje ne možete lako otkriti nigdje drugdje.
Većina godišnjih izvješća počinje s pismom dioničara od glavnog izvršnog direktora. Dok neke tvrtke to koriste samo kao nešto više od prilike da imaju duhovnu pisanu poruku koja je poslana širokoj publici, mnogi izvršni direktori dugo i naporno rade na svom pismu, koristeći ga kao priliku da daju uvid u stanje sektora ili industrije u kojima tvrtka posluje, priroda konkurencije s kojima se suočava tvrtka, izazovi ili prilike koje su se predstavile, objašnjenje nekih uzroka iza brojke koje se nalaze u financijskom odjelu, uvid u budućnost vodstva u poslovanju (osobito u slučajevima kada CEO planira povlačenje), izmjene u politici isplate dividende i još mnogo toga.
Iako nikada ne želite ulagati na temelju "tona" godišnjeg izvješća, može vam dati važne naznake o vrsti ljudi kojima povjeravate svoj dragocjeni kapital. Postoje određeni znakovi upravljanja dioničarima koji se bave upravljanjem dioničarima koji se nastoje iskoristiti na način koji vas obavještava da imate posla s ljudima koji su zainteresirani za zaštitu vaše imovine.
Kao što ste stekli iskustvo, također ćete početi prepoznati druge znakove s kojima imate posla s nekim tko se ne bi trebao pouzdati ili nije kompetentan. Iz vrha moje glave mogu nazvati nekoliko upravljačkih timova za tvrtke u S & P 500 koje ne vjerujem. Kao rezultat toga, ni ja neću uložiti u posao niti zahtijevati veću marginu sigurnosti nego što bih inače radila s nekim tko sam vjerovao kako iskrenu tako i sposobnu.
Kako se godišnje izvješće razlikuje od obrasca SEC Form 10-K?
Ako je Obrazac 10-K Podnošenje redovito Coca-Cola, godišnje izvješće je Dijeta Coke. To je mekša, dostupnija, lakše razumljiva verzija financijske tvrtke, poslovne i filozofije upravljanja. Obrazac 10-K je često stotine stranica teksta, financijskih izvještaja uključujući račun dobiti i gubitka i bilance , te zakonske objave. S druge strane, godišnje izvješće često skraćuje podatke s puno slika, živopisnih grafova i slika nasmijanih zaposlenika. Naravno, uvijek postoje iznimke. Svako poslovanje je jedinstveno, a godišnje izvješće može varirati i iz godine u godinu. Neke tvrtke zaista ističu kvalitetu svojih godišnjih izvješća; nešto što ćete doći poštovati dok rastu brokerske račune i portfelj.
Neke tvrtke uopće ne pripremaju godišnje izvješće umjesto objavljivanja svega u Obrascu 10-K. Druge tvrtke kombiniraju kratko godišnje izvješće s Formularom 10-K. Ipak drugi imaju vrlo, vrlo dugo godišnje izvješće, a njihova izjava od 10-K sastoji se samo od riječi, "inkorporirana referencama iz godišnjeg izvještaja tvrtke".
Dno crta je da trebate pročitati i 10-K i godišnje izvješće kako biste dobili punu razumijevanje tvrtke. Nevjerojatno je da će ljudi provesti više vremena ulažući i uspoređujući dvije marke hladnjaka nego što će ispitati dvije različite tvrtke u istoj industriji , bacajući životnu ušteđevinu u poduzeće koje se temelji isključivo na emocijama. To je tragedija, jer moć miješanja znači svaki izgubljeni dolar, što predstavlja puno budućeg bogatstva koje se isprepliće u poslovični WC.
Kako mogu naručiti kopiju godišnjeg izvješća tvrtke?
Većina tvrtki objavljuje svoje godišnje izvješće na svojoj web stranici kao besplatni download, često u Adobe PDF, Microsoft Word i / ili HTML formatu. Ako to nije slučaj, možete nazvati ili poslati e-poštom odjel za odnose s investitorima i zatražiti da vam se šalju tiskane kopije koje većina tvrtki još uvijek radi. To bi uvijek trebalo biti slobodno.
Saznajte više o godišnjim izvješćima
Potrajati nekoliko minuta da pročitate Što je obrazac 10-K podnošenja i zašto bi ga investitor trebao pročitati? , To će vam mnogo više reći o onome što tražite od godišnjeg izvješća. Također možete pogledati moj vodič za financijske izvještaje .