Razumijevanje uloge očuvanja kapitala u investicijama
Na primjer, mogli biste nabaviti istu količinu cheeseburgera, kave, guma, filmskih karata, golf klubova ili spremnika benzina. Tek kad prvi, ili u nekim slučajevima, drugi uvjet zadovolji, vlasnik portfelja ili upravitelj izgleda da zarađuju stvarni, stvarni povratak na poziciju.
To može zvučati vrlo tehničko i teško razumljivo. Nije. U običnom engleskom, očuvanje kapitala je kodna riječ koja je značila da priznaju da neke gomile novca nisu dizajnirane da rastu veće. Ako to učine, to je zalijevanje na tortu, ali nije zašto ste ih stavili na stranu; to nije razlog zašto postoje i zahtijeva poseban tretman. Umjesto toga, oni su spašeni samo da bi bili tamo kada trebate doći do njih. U nekom trenutku planirate potrošiti gotovinu. Često je to potrebno jer se približavate ili trenutno uživate u mirovini. Novac će se koristiti za plaćanje vaših računa, pokrivanje vaših medicinskih recepata, održavanje topline zimi, izlazak na večeru svaki put u neko vrijeme i slanje rođendanskih i božićnih darova unučadi.
Jednako kao i obično, sredstva su namijenjena za uplatu nekretnina .
Određene imovine prikladnije su za očuvanje kapitala od ostalih
Razlog zbog kojeg je važno naznačiti kada određeni hrpa novca ima cilj očuvanja kapitala je da ona ozbiljno ograničava svemir inteligentne imovine u koju možete parkirati novac.
Akademske dokaze i iskustvo u stvarnom svijetu ilustriraju da raznolika zbirka blue-chip dionica , koja se drži na poreznom učinkovitu i jeftin način, potpuno uništava sve ostale klase imovine, pod uvjetom da imate dovoljno dugo vremena i početnu kupnju cijena je racionalna u odnosu na temeljnu diskontiranu zaradu i knjigovodstvenu vrijednost . Dionice nikada nisu prikladne za nekoga tko ima cilj očuvanja kapitala. Isto tako, često se smatra da su obveznice "sigurne", ali ako uvodite dugotrajno razdoblje obveznica, mogli biste vidjeti valove u velikom, ako ne i većem, od burze.
Zbog primarnog cilja očuvanja kapitala, ključna razmatranja prilikom odabira pojedine imovine koja je u skladu s potrebama vlasnika portfelja nakon takve politike usredotočuje se uglavnom na volatilnost - tj. Koliko je određena sigurnost ili račun varira od vrijednosti, izražen kao postotak osnovne cijene. Klasični izbori za očuvanje kapitala u Sjedinjenim Državama uključuju FDIC osigurane račune za provjeru, štedni računi, račune na novčanom tržištu (ne novčani fondovi - različiti) i potvrde o depozitu. U svim slučajevima investitor koji je pod primjenljivim ograničenjima trebao bi sačuvati nominalnu vrijednost svog novca, umanjen za bilo kakvu bankovnu naknadu ili troškove.
Također imate vrlo kratkoročne trezorske zapise koji su parkirani izravno s državnom riznicom SAD-a putem računa TreasuryDirect. Ostale opcije uključuju stvarne zelene novčanice - novčanice - napunjene pod madracom, kavu se mogu zakopati u dvorištu ili se odložiti u sef, iako sve to dolazi s vlastitim rizicima. Za malo duži vremenski horizont i nema potrebe za tekućim gotovinskim prihodima, američke štedne obveznice također mogu biti dobar izbor.
Opasnosti za odabir neprimjerene imovine za očuvanje kapitala
Oko svake generacije, novu financijsku sigurnost dolazi u modu na Wall Streetu, a čini se da je ljudi koriste kao novčani ekvivalent za potrebe očuvanja kapitala. Zatim, recesija ili neka druga kriza neizbježno pogoduje i postaje sve očito da je sigurnost iluzija.
To smo vidjeli u Velikoj recesiji 2008. i 2009. godine s nečim što se zove vrijednosni papiri za aukciju, koje su ljudi liječili kao da su identični gotovini u banci. Nije bilo, a neki su ljudi gotovo odmah izgubili milijune dolara kad nisu uspjeli pronaći kupca za svoj papir.
Kao opće pravilo, korisno je zapamtiti da ako je očuvanje kapitala uistinu neophodno, čak i prihvaćanje stope povrata od 0% ili neznatno negativna stopa povrata nakon inflacije , poželjno je staviti novac koji ne možete priuštiti da izgubite rizik. Nemojte "doseći prinos". Neće vam se sviđati rezultati.