Međunarodna ulaganja mogu biti jednostavnija nego što mislite
Ovdje u Sjedinjenim Državama to je ponekad značilo gledati izvan jantara valova zrna na tržištima kapitala drugih zemalja i regija s kojima je Europa posebno atraktivna izbor za mnoge pojedince i institucije zahvaljujući činjenici da je dom mnogih zemalja svjetske nadmoćne korporacije; tvrtke koje su nagrađivale vlasnike desetljeće nakon desetljeća priznanja kapitala i dividendi, kao što su Unilever u Ujedinjenom Kraljevstvu i Nizozemskoj, Sanofi u Francuskoj, Henkel u Njemačkoj i Nestlé u Švicarskoj.
Za one koji nisu upoznati s međunarodnim ulaganjima, ovo postavlja pitanje: kako točno, ulaže li se u europsko tržište dionica? Da bismo pružili široki, opći pregled nekih načina na koji bi se različiti ljudi mogli približiti ovom zadatku, sastavio sam popis četiriju osnovnih metoda koje investitor i, ako surađuju s tvrtkom za upravljanje imovinom ili savjetom za bogatstvo tvrtka , njegov menadžer portfelja ili financijski savjetnik , može postići postizanje cilja dodavanja stranih zaliha s cijelog Atlantskog oceana na dobro izrađenu košaru posjeda.
Prvi način ulaganja u europsko tržište dionica je kupnjom dionica europskih dionica izravno. Ova je metoda najizravnija i, najčešće, najmanje poznata američkim investitorima koji imaju samo domaće vrijednosne papire. Radi ilustracije, zamislimo da odlučite želite li posjedovati dionice tvrtke Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG u Švicarskoj.
Lindt, jedna od najvećih svjetskih čokoladnih tvrtki, posjeduje sveobuhvatne operacije širom svijeta i posjeduje sve od svoje vodeće marke Lindt čokolade do Ghirardellija, Russella Stovera i Whitmanova; sva imena s kojima je većina Amerikanaca poznata nakon životnog vijeka izloženosti i užitka. Iako Lindt ima dvojnu strukturu dionica , primarni dioničar koji posjeduje kontrolni obiteljski obrti na Švicarskoj burzi ima pravo glasa, a posljednji je bio citiran na 67.150 CHF po dionici. U protuvrijednosti u američkom dolaru, to je oko 69.313 dolara po dionici po tekućim deviznim tečajevima.
U ovom trenutku, pojedinosti o tome kako ići oko kupnje dionica Lindt razlikuju ovisno o brokerske tvrtke koju koristite za izvršavanje vašeg obrta. No, za ogromnu većinu maloprodajnih investitora, obično će uključivati pozivanje brokerskog trgovačkog društva za trgovanje dionicama na telefon, tako da vas stvarni trgovac može prošetati kroz trgovinu. Rukovodit će se razmjenom vaših američkih dolara za švicarske franke za namirenje, naplaćujući širenje, a zatim vam kažem konačnu izvršnu cijenu zajedno s komisijom koja će obično uključivati dodatnu proviziju za lokalnog brokera u Švicarskoj s kojom vaš posrednik ima odnos ,
Kada se dionice pojavljuju na vašem brokerskom računu, prikazat će se bez simbola oznaka (ili će, barem, imati simbol oznake koji se ne može prodavati na mreži). Dionice će također biti prikazane u protuvrijednosti u američkom dolaru, a ne u stvarnoj švicarskoj kotiranoj cijeni, što znači da se mogu pojaviti divlje promjene, čak i ako nisu na burzi izmijenili kotiranu vrijednost jer je skrbnik, koji će također vjerojatno biti vaš posrednik, govori vam što bi vrijedilo ako ste prodali poziciju i pretvorili rezultirajuće švicarske franke natrag u američke dolare.
Jednako važno je da će sve dividende primljene u švicarskim francima automatski biti pretvorene u američke dolare, neto od širenja za valute i pohranjene na brokerskom računu. Inozemni porezi vladi Švicarske također će se uskratiti, obično po stopi od 35 posto, osim ako ne idete na nevolje podnošenja određenog skupa papira koji tvrdi vaše pravo kao američki državljanin, prema poreznom ugovoru između Sjedinjenih Država i Švicarske, da se odluče za nižu stopu zadržavanja od 15 posto od poreza na dividendu.
Imajte na umu da u rijetkim slučajevima vaš skrbnik može prikazati citiranu vrijednost švicarskih dionica u švicarskim francima i omogućiti vam da zadržite više valuta na vašem računu kako bi i dividende stigle u švicarske franke.
Jedan od nedostataka ove metode ulaganja u europske dionice jest da zahtijeva ulaganje barem nekoliko tisuća dolara po transakciji za dodane provizije i troškove kako bi imali smisla. Također ćete htjeti razmotriti prioritet ulaganja u kupnju i zadržavanje, jer prevođenje valute čini prebacivanje između pozicija skuplje.
Drugi način ulaganja u europsko tržište dionica je kupnjom dionica europskih dionica stjecanjem američkih depozitarnih računa. Drugi način ulaganja u europsko tržište dionica je kupnja stranih dionica putem američkih depozitarnih priznanja (ADR-ova). Dok sam u prošlosti već mnogo puta pisala o njima, kratka verzija je ovo: banka ADR-a, obično podružnica Bank of New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase ili slična financijska institucija, kupuje veliki blok stranim zalihama izravno. Zatim stavlja tu stranu dionicu na svoje knjige i izdaje vrijednosne papire koje predstavljaju vlasništvo nad njom, s tim trgovanjem vrijednosnim papirima na domaćem tržištu, obično na tržištu prekomjernog tržišta (OTC), tako da pojedini investitori mogu kupiti i prodati dionice baš onako kako bi mogli domaći dionički online, unesite simbol oznake, pregledajte trgovinu i pošaljite ga svom brokeru. Razlika je u tome što banka ADR pohranjuje dividende, pretvori ih u američke dolare, distribuira ih vlasnicima ADR-a, a zatim naplaćuje male ADR naknade u zamjenu za sav posao koji čini.
Razumijevanje naknada za ADR je važno. Pročitajte ovaj pregled kako biste saznali što možete očekivati od ADR Naknade i međunarodnih ulaganja .
Često, ADR depozitarna banka također će se nositi s podnescima iz inozemstva, tako da će niža stopa odbitka od 15 posto biti preuzeta iz dividendi, a ne iznad 35 posto, ali ne možete uvijek računati na to. Ponekad ADR sponzorira sama inozemna tvrtka, u kojem slučaju ADR će imati bolju transparentnost i podnijeti određene regulatorne podneske koje inače ne bi trebali podnijeti. U drugim slučajevima ADR nije sponzoriran od strane tvrtke, već je umjesto toga stvoren jer je banka za skrbništvo ADR-a pomislila da postoji tržište za sigurnost i da može generirati prihode od naknada nudeći pristup zalihama.
Jedan od izazova pri rješavanju ADR-a je to što mnogi financijski portali ne navode prijavljuju li dividendu i prinos dividende na temelju bruto dividende prije poreza, kao što je to učinjeno kod domaćih vrijednosnih papira ili na neto- porezne dividende nakon odbitka inozemne dividende (i ako je potonja, po kojoj stopi). To znači da morate poduzeti određene prilagodbe kako biste došli do usporedbe dividende od jabuka do jabuka. Još jedan nedostatak je da se ADR programi mogu mijenjati ili promijeniti na način na koji niste ni predvidjeli niti voljeli. S druge strane, lijepa značajka ADR-ova je da ih obično možete slomiti i preuzeti posjed stranih stranih zaliha, ako se odlučite umjesto toga radije posjedovati. To može značiti plaćanje pristojbe za bilo koje ili oboje, vašeg brokera i ADR depozitarnu banku.
Primjer stvarnog ADR-a u stvarnom svijetu možete pronaći gledanjem simbola zastavica NSRGY. Ove ADR-ove izdaje Citibank, koja djeluje kao ADR depozitarna banka držanjem stvarnih dionica Nestléa koje su izdane i trgovine u Švicarskoj.
Treći način ulaganja u europsko tržište dionica je kupnjom specijaliziranih investicijskih fondova i ETF-ova. Ova metodologija ulaganja u europske dionice osobito je korisna za manje investitore bez puno kapitala.
Ulaganjem u investicijske fondove ili burzovne burze (ETF) koje ograničavaju svoje komponente tvrtkama sa sjedištem ili koje čine veliki postotak poslovanja unutar europskih zemalja, možete dobiti prednosti široke raznolikosti po nižoj cijeni nego što biste inače mogli biti koji se mogu postići pokušavajući izravno graditi pozicije. Na primjer - i imajte na umu da ovo nije ni savjet s investicijama, već tek akademska ilustracija koja vam je pokazala kako djeluju neki od tih vrijednosnih papira - pogledajte simbol oznake VGK, Vanguard FTSE Europe ETF. Ova udružena struktura nastoji pratiti učinak indeksa FTSE razvijenog Europe All Cap, koji uključuje dionice tvrtki koje se nalaze u Austriji, Belgiji, Danskoj, Finskoj, Francuskoj, Njemačkoj, Grčkoj, Irskoj, Italiji, Nizozemskoj, Norveškoj, Portugalu , Španjolska, Švedska, Švicarska i Ujedinjeno Kraljevstvo. U to vrijeme pišem ovo najveće 10 gospodarstva: Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP i Bayer. Omjer troškova je 0,10 posto. Prinos dividende od 12 mjeseci iznosi 2,72 posto.
Međutim, nisu svi breskavi i vrhnja. Ulaganje kroz skupni vozilo kao što je indeksni fond , bilo strukturiran kao tradicionalni investicijski fond ili fond koji se trguje razmjenom, dolazi s padovima. S jedne strane, često imate značajne nerealizirane kapitalne dobitke koji vrebaju u portfelju. U scenariju niže vjerojatnosti postoji niz događaja koji bi mogli dovesti do plaćanja značajnih poreza na tuđe dobitke ; tehnička točka koju većina investitora uopće ne ostvaruje postoji s novcem. Možda je sve preciznije činjenica da morate uzeti dobar s lošim, uključujući rješavanje temeljnih sektorskih i industrijskih težina portfelja fonda. Na primjer, prije spomenuti Vanguard FTSE Europe ETF ima više od jedne do petine sredstava uloženih u financijske usluge. To je značajan iznos posvećen jednom području gospodarstva i onaj koji će vjerojatno imati puno koreliranih rizika .
Četvrti način ulaganja u europsko tržište dionica je stjecanjem vlasništva u domaćim tvrtkama s značajnom međunarodnom prodajom i dobitkom. Postoji tendencija da investitori, osobito oni koji su novi, ulažu u zajedničke dionice, pogrešno povezuju tvrtku s državom u kojoj ima sjedište. U Sjedinjenim Američkim Državama postoji dobar komad tvrtki za koje značajna manjina i, u nekim slučajevima, velika većina prodaje i profita potječu iz inozemstva - tvrtke kao što su The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, i Philip Morris International dolaze na pamet odmah. U stvari, SAD se brzo približava točki u kojoj polovica prodaje koju proizvodi S & P 500 proizlazi iz aktivnosti izvan Sjedinjenih Država. Godine 2016. Europa je imala nešto više od 8 posto prihoda od S & P 500 ili $ 1 od svake 12 dolara.
To znači da investiranjem u domaće blue chip tvrtke , vrlo dobro možete ulagati u Europu već to ne shvaćate.
Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.