Zatim ih vraća u Sjedinjene Države, stavlja ih u neku vrstu fonda za povjerenje , izdaje certifikate koji predstavljaju dionicu koja je sada u trezoru banke i prodaje te certifikate na burzi. Kada inozemna tvrtka isplati dividendu , recimo, funta sterlinga, eura, jena ili bilo koju drugu domaću valutu koja se koristi, banka preuzima novac, pretvara ga u američke dolare i distribuira je vlasnicima potvrde.
To ostvaruje nekoliko stvari. Prvo, dopušta američkom investitoru da kupi ili prodaje ADR u američkim dolarima. To je puno praktičniji od otvaranja globalnog računa za trgovanje s međunarodnom brokerskom tvrtkom . Takoñer, zbog ekonomskih razmjera samog ADR-a, omogućava manjim investicijama na troškovno učinkovit način. Ako biste izravno kupili dionice na inozemnom tržištu, u većini slučajeva morate uložiti najmanje 10.000 do 100.000 dolara da biste bili jeftiniji.
Drugo, ADR omogućuje primanje dividendi u američkim dolarima. Za veliku većinu ljudi koji žive u Sjedinjenim Američkim Državama, ne čini puno dobro da se nađete na primateljima australskih dolara, južnokorejskih pobjeda ili meksičkih pesosa. Ne možete ići dolje do vašeg lokalnog McDonald'sa i koristiti ih za kupnju Big Maca, niti možete platiti stanarinu s njom.
Kao dodatni bonus, pretvaranjem često milijuna na milijune dolara primljenih dionica koje se nalaze u ADR-u, poslovna banka može dobiti daleko bolju prevoditeljsku tarifu, što znači da će na kraju kupiti više kupovne moći u džepu.
U zamjenu za sve to, poslovna banka će u većini slučajeva procijeniti ADR naknadu. ADR naknade su relativno male i često se procjenjuju na ADR osnovi. To pokriva troškove banke i omogućava im da steknu dobru zaradu na usluzi.
Primjer koji ADR naknada može izgledati
Koristimo Total, SA kao ilustraciju. Ukupno je jedan od najvećih naftnih divova u svijetu. Francuska tvrtka ima ADR ovdje u Sjedinjenim Američkim Državama koja trguje pod ticker simbolom TOT. Zamislite da na svom brokerskom računu imate tisuću ADR-a. 20. lipnja 2014. banka sponzora podijelila je konačne američke dolare koje je razmijenio, isplaćujući otprilike 0,825238 USD po ADR-u. Oni investitori koji su bili dovoljno pametni da se prijavljuju kako bi iskoristili sporazum između Sjedinjenih Država i Francuske dobivaju nižu stopu odbitka dividende od 15%, a ne 30%. U ovom slučaju, to bi bilo oko 0,123795 USD po ADR-u. Konačno, banka je naplaćivala pola centa ili 0,005 USD po ADR-u radi olakšavanja posla.
Za vašu 1.000 ADR-a, izvatka računa brokerskog računa mogla bi izgledati ovako:
- 20.06.2014 Kvalificirana dividenda = 825,30 dolara
- 20.06.2014. Plaćeni porez na dobit = - 123,80 dolara
- 20/06/2014 ADR naknada za upravljanje = - 5,00 dolara
Drugim riječima, možda ste vidjeli 825,30 dolara koji se pojavljuju na vašem računu, a zatim odmah vidite povlačenje od 123,80 dolara za francusku vladu i još 5,00 dolara za bankovne pristojbe. To bi vas ostavilo neto gotovinskim depozitom od $ 696.50. Sve u svemu, s obzirom na uslugu koju je banka pružila, to je prekrasno kompromis koji je svoj život učinio investitorom mnogo lakšim.
Čuvajte se ADR naknada izračuna na financijskim web stranicama
Jedan od najvažnijih razloga je to što mnoge financijske web stranice, uključujući glavne financijske portale, imaju različite načine rješavanja plaćene inozemne poreze i naknada za ADR.
Kada pogledate dionicu za dionicu američke tvrtke - General Electric ili Coca-Cola bi bili dobri primjeri - stopa dividendi i prinos dividendi prikazani su u porezu prije poreza. S druge strane, neki programeri iskoristili su neto ADR distribuciju, što je posljednja vrijednost, čime se čini da dionice imaju znatno niži prinos od dividendi nego što to čini; jabuke na naranče usporedbu. Ovo ima neke zanimljive posljedice. Nestle, jedan od najvećih i najstarijih zaliha čipova na svijetu, gotovo se uvijek tretira na taj način, uzrokujući mnogo američkih investitora koji bi dobro razmotrili da u svom dugoročnom obiteljskom portfelju izgleda negdje drugdje, kako se čini umjetno skupo.