Kako izbjeći iznimno neugodna iznenađenja poreznih investicija
Drowning u vašem bazenu imovine
Zajednički fond nije ništa drugo nego skup imovine nadziran od strane profesionalnog upravitelja novca. Porezna pravila navode da fond mora svake godine proporcionalno isplatiti svoje dividende , ostvarene kapitalne dobitke i ostale prihode vlasnicima uzajamnih fondova. Mnogi fondovi, posebno oni s discipliniranim menadžerskim timovima koji vole održavati dugoročne pozicije, godinama mogu izbjeći poreze jer kupuju dionice poduzeća i jednostavno ih parkiraju u trezoru banke. To im omogućuje da zadrže više novca za svoje fondove. Rezultat je godina, ponekad i desetljeća, nerealiziranih kapitalnih dobitaka koji povećavaju vrijednost udjela dionica vašeg investicijskog fonda, ali se nikad ne distribuiraju - i time nikad ne plaćate poreze na njih.
U ukupnoj panici koja se dogodila tijekom proteklih osamnaest mjeseci, kada je kreditna kriza prolazila kroz financijsku zajednicu i šire gospodarstvo, dogodilo se neočekivano.
Prosječni ulagači, koji nisu mogli podnijeti stres dvoznamenkastih fluktuacija cijena, masovno su izbacio svoje investicijske fondove. To je prisililo stručnjake koji su to sredstvima uspjeli prodati dionice za koje su znali da su vrijedili znatno više od trenutne tržišne cijene kako bi se dobili novac za one koji su htjeli iz fonda.
Kada su otkupljenja postala nevjerojatna, mnogi od njih bili su prisiljeni prodati dionice dugoročnih dobitnika koji su imali ogromne nerealizirane kapitalne dobitke. Unatoč velikim gubicima tijekom godine, dobici na tim dugotrajnim vrijednosnicama često su bili značajni. Budući da su otkupa potopljena, a dionice su prodane, dobici su postali ostvareni, što je pogodilo - porez na kapitalne dobitke.
Da bismo ilustrirali koncept, dopustite mi da koristim primjer. Zamislite da sam upravljao uzajamnim fondom pod nazivom Super Value Fund 500. Prije više od dvadeset godina taj fiktivni fond uložio je u Microsoftov IPO. Okrenuli smo ulaganje od 500.000 dolara u $ 500.000.000 za nerealizirani kapitalni dobitak od 499.500.000 USD. Sada nikad nismo prodali niti jednu dionicu, tako da takva dobit nije plaćena. Ako bismo prodali dionice i distribuirali dobit od 499,5 milijuna dolara našim dioničarima investicijskih fondova pro-rata, svaka bi bila odgovorna za svoje poreze. Oni koji su imali svoje investicije kroz mirovinu ili račun s oporezivanjem poreza, ništa ne duguju, ali oni koji su imali svoje dionice na redovnom brokerskom računu bili bi podvrgnuti porezu na kapitalnu dobit (trenutno 15% od ovog članka).
Na to bi također trebali platiti državne poreze.
Kao menadžer fonda, možda nemam namjeru prodati tu dionicu. Ako se tržišni padovi i vlasnici fondova, međutim, morat ću se isplatiti za otkup njihovih dionica. Kao rezultat toga, mogu biti prisiljeni prodati neke od tih dionica tvrtke Microsoft, potaknuvši ogromne poreze na kapitalne dobitke. Strašna je činjenica da ste, ako ste kupili svoju zalihu nekoliko tjedana prije nego što ste donijeli ovu odluku i distribuciju ste platili krajem godine, učinkovito plaćate više od 25 godina poreza na ulaganja za nekoga tko je dobio gotovinu bez škotskog. Dakle, ne samo da gledate kako se vaši fondovi raspadaju dok tržište padne, ali dobijete pokupiti karticu za nekog drugog koji je doživio rast meteora u četvrt stoljeća u softverskoj tvrtki.
Ono što je stvarno nesretno s cijelom situacijom jest da su muškarci i žene koji čine upravo ono što je povijest dokazala djela, odnosno nastavljaju s prosječnim troškovima dolara , reinvestiraju dividende i fokusiraju se na jaku kvalitetnu imovinu, kažnjeni zbog gluposti drugih. Zato je važno zaštititi se prije nego se nešto dogodi. Kako? Prateći dva jednostavna pravila.
- Nikada ne kupujte uzajamni fond prije distribucije, osim ako to nije putem računa bez poreza.
- Nikada ne kupujte uzajamni fond izvan računa bez poreza ili poreza, kao što je 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Simple IRA, Plan dijeljenja dobiti i sl. Osim ako ste spremni riskirati ogromne plaćanja poreza.
Slijedite ove dvije smjernice i bar ćete imati priliku za borbu izbjegavanja nepoštenih poreza na kapitalne dobitke.