Postoje obično dva načina za reinvestiranje dividendi, od kojih je jedan natrag u tvrtku koja ih je platio (ova strategija može smanjiti rizik bankrota za bilo koju tvrtku, ali uvodi više ljudske prosudbe i šanse za pogrešku u tom procesu), a druga je grupirajući ih zajedno i preraspodjeljujući kao da su svježa gotovina kao i bilo koji drugi depozit.
Za sada ćemo se usredotočiti na prvu metodu radi jednostavnosti.
Ponovni ulaženje dividendi može pretvoriti sporije rastuće tvrtke u bolju investiciju
U članku koji pokriva knjigu Jeremyja Siegela, Budućnost za investitore: Zašto je pokušao i istinski pobjegao nad boldom i novom, naći ćete zanimljivu statistiku koju je dao profesor:
Između 1950. i 2003. IBM je porastao prihod od 12,19% po dionici, dividende od 9,19% po dionici, zarada po dionici 10,94%, a sektor rast od 14,65%. Istodobno, standardno ulje New Jerseya (sada dio Exxon Mobilea) imalo je rast prihoda po dionici od samo 8,04%, rast dividende po dionici od 7,11%, rast zarada po dionici od 7,47%, a rast sektora od negativnih 14,22% ,
Znajući ove činjenice, koja bi od te dvije tvrtke radije imala? Odgovor bi vas mogao iznenaditi. Samo 1000 dolara uloženo u IBM bi naraslo na 961.000 dolara, dok bi isti iznos uložen u standardno ulje iznosio 1.260.000 dolara - ili gotovo 300.000 dolara više - iako je zaliha nafte povećala samo 120 puta tijekom tog vremenskog razdoblja, a IBM kontrast, povećao se za 300 puta, ili gotovo trostruki dobit po dionici.
Razlika u izvedbi proizlazi iz onih naizgled nespremnih dividendi: Usprkos rezultatima IBM-a koji su znatno bolji po dionici, dioničari koji su kupili standardno ulje i ponovno uložili svoje novčane dividende imali bi više od 15 puta više dionica koje su započele dok su IBM dioničari imali samo 3 - njihov izvorni iznos. Ovo također ukazuje na tvrdnju Benjamina Grahama da, iako je poslovna izvedba poslovanja važna, cijena je najvažnija .
Odabir reinvestiranja dividendi u uspješnom poslovanju može rezultirati znatno višim stopama prilagodbe i stvaranju bogatstva
Izbor za reinvestiranje vaše dividende može čak napraviti veliku razliku pri ispitivanju pojedine tvrtke u izolaciji. Recimo da odlučite da želite staviti 100.000 dolara u jedan od najvećih, najcjenjenijih svjetskih časopisa Johnson & Johnson, medicinskih, farmaceutskih i potrošačkih proizvoda. Nasljednici obiteljske obitelji tvrtke bili su na novoosnovanom popisu najbogatijih Amerikanaca Forbes 400. Ono je prošlo mnogo desetljeća prošle godine, 1944. godine. Dugo se smatra jednim od glavnih zaliha čipsa na tržištu, i to je jednako dobar izbor kao i bilo koji drugi.
Kupujete zalihe, plaćate podijeljenim iznosom od 2,8281 dolara po dionici.
Što se događa? Zamislite dva alternativna svemira.
U jednom svemiru, odlučite da ne uložite dividende. Tvoj 100.000 $ raste u $ 4.367.897 prije poreza. To se sastoji od:
- 35.359 dionica Johnson & Johnsona po tržišnoj cijeni od 93,39 dolara za ukupnu tržišnu vrijednost od oko 3 302 177 dolara
- Ukupna novčana dividenda od oko 1.065.720 dolara
Drugi razlog za slavlje je da će na trenutačnoj stopi od 3,00 USD po dionici skupiti 105,204 dolara prihoda od dividendi tijekom narednih dvanaest mjeseci.
U drugom svemiru odlučili ste ponovno uložiti dividende. Vaše 100.000 dolara raste na negdje oko $ 7,062,245. To se sastoji od 75.621 dionica Johnson & Johnson dionica po tržišnoj cijeni od 93,39 dolara
Zbog znatno veće količine udjela - gotovo dvostruko veći od dionica - postavit ćete da ćete primiti 226.863 dolara prihoda od dividendi tijekom sljedećih dvanaest mjeseci.
Ove naizgled male provjere dividende to su učinile. Reinvestiranjem dividendi ste završili sa 2.644.348 američkih dolara u višak bogatstva od kapitalnih dobitaka i dividendi ostvarenih na dionicama koje ste kupili s originalnim dividendama, postavljajući čestit ciklus.
To je pravi višak novca i pravi višak prihoda. Snažan je u tome što se reinvestiranjem dividendi morali odreći korištenja prihoda na putu, izgubivši 33 godine odmora, odjeće, koncerata, dobrotvornih donacija, automobila i drugih pogodnosti koje ste mogli uživati u vašem udjelu u prodaji nekoliko stvari u korporativnoj stabilnosti. Ako ste već bili bogati ili bogati, to možda nije bilo velika stvar. Inače, to je bila značajna žrtva.